经济下滑拖累 信贷投放或再临变局

经济下滑拖累 信贷投放或再临变局

近日，大型银行开始向重点项目 频送秋波 。媒体援引知情人士的话称，大行已开始与项目接触，准备放贷；另有消息称，5月末大行信贷投放力度明显加大，某大行近一周新增量高达400亿元左右

兴业银行首席经济学家鲁政委

一边是企业贷款意愿降至 冰点 ，另一边是银行受存贷比之限，在供求双重压力下，银行5月前三周交出了并不理想的信贷投放 成绩单 ，这甚至令市场对今年整体信贷计划能否完成也产生疑虑。日前，彭博社援引知情人士话称，面对近期低迷的信贷需求，国内银行可能将面临7年来首次无法完成年度新增信贷计划的局面。然而，进入5月末，局面似乎 峰回路转 ，高层释放 稳增长 信号后，大型银行开始冲量或将使贷款明显上升。

经济下滑拖累信贷

准备继续贷款融资吗？ 今年年初就把贷款提前还了，经济不景气，小规模做做好了。 这是《国际金融报》记者与浙江某木业老板的对话。记者采访发现，受国际经济回升不确定、国际贸易环境不容乐观等因素影响，以制造业为代表的部分企业开始压缩开支，放缓信贷需求。

根据央行年初制定的2012年M2目标值14%推算，今年全年新增信贷约为8万亿元。据悉，4月份银行新增贷款额相比3月份下降33%，仅为6818亿元，低于市场人士所预期的7800亿元。而5月份的状况更糟糕，截至5月20日，占全社会信贷发放总额四成的四大国有银行贷款发放额仅有人民币340亿元。

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一位不愿透露姓名的银行高管指出，根据2012年4月及5月的信贷发放锐减状况，意味着中国各大银行的2012年度全年贷款发放额会在人民币约7万亿元，低于政府此前预期的8万亿元至8.5万亿元。

而信贷增速放缓的状况真实反映出了中国经济总体增速下降的大趋势。2012年第一季度，中国国内生产总值同比增幅下滑到了8.1%，调查机构预期第二季度GDP增幅可能继续下滑到7.9%。 房地产上下游贷款疲软，加上地方融资平台贷款仅限于续借项目，大企业和大项目整体表现疲弱，更不会需求成本过高的信贷。 南京大学商学院教授宋颂兴对《国际金融报》记者表示，而今年中小企业贷款需求依旧非常旺盛，但银行在信贷投放方面划定了一些风险领域，比如钢贸类、纺织类等行业，银行出于风险考量不一定能贷款。

除了企业与银行双向选择以外，宋颂兴认为，存贷比压力也是造成信贷低迷的原因之一。 多家商业银行存贷比已经严重超标，存贷比超了，即使有较高的信贷投放规模，银行也不敢投。目前绝大多数银行的存贷比都在70%以上，所以要放贷还是会有所顾忌。 宋颂兴称。

信贷投放或再临变局

不过，随着政府加快出台经济刺激政策的步伐，下半年信贷反弹似乎已在意料之中。5月23日召开的国务院常务会议明确要求把 稳增长 放在更加重要的位置，要求推进 十二五 规划重大项目按期实施，启动一批事关全局、带动性强的重大项目。据报道，有关方面已被要求在6月底前上报今年全部投资计划，项目审批将加速，与这些项目相关的中央预算资金有望提前下拨到位。

近日，大型银行开始向重点项目 频送秋波 。媒体援引知情人士的话称，大行已开始

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与项目接触，准备放贷；另有消息称，5月末大行信贷投放力度明显加大，某大行近一周新增量高达400亿元左右。

这突如其来的改变，也让业界担忧2009年信贷激增的状况再次重现。事实上，过去3年的巨额信贷投放，使得经济结构进一步扭曲、转型难度进一步加大，经济增长也已连续5个季度不断下滑。对此，宋颂兴称，尽管 稳增长 被提到了更重要的位置，政策松动的迹象更为明显，但目前很难判断今年是否会重复2009年的路径。

中行行长李礼辉5月30日则在股东大会上表示，银行在信贷投放上会对国家一些重点项目、续建项目、保障性工程予以信贷优先支持， 但我觉得不太可能再来一轮像2009年的经济刺激措施，那不可能持续的，只能是短周期的调控行为，当前银行要保持平稳可持续增长 。

信贷需求需要适度刺激。 兴业银行首席经济学家鲁政委则认为，需求方主要是因为融资成本偏高对企业经营构成了一定压力。那么，降低融资成本必然将有利于缓冲经济下滑的压力。鲁政委指出，为避免货币政策放松导致类似上一轮刺激中出现的资产泡沫迅速膨胀，全年下调贷款基准利率并不合适，而扩大贷款利率的下浮范围，将能够使贷款成本降低的好处更多集中被实体经济部门分享。

以下是繁体版内容:近日，大型銀行開始向重點項目 頻送秋波 。媒體援引知情人士的話稱，大行已開始與項目接觸，準備放貸；另有消息稱，5月末大行信貸投放力度明顯加大，某大行近一周新增量高達400億元左右

興業銀行首席經濟學傢魯政委

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一邊是企業貸款意願降至 冰點 ，另一邊是銀行受存貸比之限，在供求雙重壓力下，銀行5月前三周交出瞭並不理想的信貸投放 成績單 ，這甚至令市場對今年整體信貸計劃能否完成也產生疑慮。日前，彭博社援引知情人士話稱，面對近期低迷的信貸需求，國內銀行可能將面臨7年來首次無法完成年度新增信貸計劃的局面。然而，進入5月末，局面似乎 峰回路轉 ，高層釋放 穩增長 信號後，大型銀行開始沖量或將使貸款明顯上升。

經濟下滑拖累信貸

準備繼續貸款融資嗎？ 今年年初就把貸款提前還瞭，經濟不景氣，小規模做做好瞭。 這是《國際金融報》記者與浙江某木業老板的對話。記者采訪發現，受國際經濟回升不確定、國際貿易環境不容樂觀等因素影響，以制造業為代表的部分企業開始壓縮開支，放緩信貸需求。

根據央行年初制定的2012年M2目標值14%推算，今年全年新增信貸約為8萬億元。據悉，4月份銀行新增貸款額相比3月份下降33%，僅為6818億元，低於市場人士所預期的7800億元。而5月份的狀況更糟糕，截至5月20日，占全社會信貸發放總額四成的四大國有銀行貸款發放額僅有人民幣340億元。

一位不願透露姓名的銀行高管指出，根據2012年4月及5月的信貸發放銳減狀況，意味著中國各大銀行的2012年度全年貸款發放額會在人民幣約7萬億元，低於政府此前預期的8萬億元至8.5萬億元。

而信貸增速放緩的狀況真實反映出瞭中國經濟總體增速下降的大趨勢。2012年第一季度，中國國內生產總值同比增幅下滑到瞭8.1%，調查機構預期第二季度GDP增幅可能繼續下滑到7.9%。 房地產上下遊貸款疲軟，加上地方融資平臺貸款僅限於續借項目，大企

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業和大項目整體表現疲弱，更不會需求成本過高的信貸。 南京大學商學院教授宋頌興對《國際金融報》記者表示，而今年中小企業貸款需求依舊非常旺盛，但銀行在信貸投放方面劃定瞭一些風險領域，比如鋼貿類、紡織類等行業，銀行出於風險考量不一定能貸款。

除瞭企業與銀行雙向選擇以外，宋頌興認為，存貸比壓力也是造成信貸低迷的原因之一。 多傢商業銀行存貸比已經嚴重超標，存貸比超瞭，即使有較高的信貸投放規模，銀行也不敢投。目前絕大多數銀行的存貸比都在70%以上，所以要放貸還是會有所顧忌。 宋頌興稱。

信貸投放或再臨變局

不過，隨著政府加快出臺經濟刺激政策的步伐，下半年信貸反彈似乎已在意料之中。5月23日召開的國務院常務會議明確要求把 穩增長 放在更加重要的位置，要求推進 十二五 規劃重大項目按期實施，啟動一批事關全局、帶動性強的重大項目。據報道，有關方面已被要求在6月底前上報今年全部投資計劃，項目審批將加速，與這些項目相關的中央預算資金有望提前下撥到位。

近日，大型銀行開始向重點項目 頻送秋波 。媒體援引知情人士的話稱，大行已開始與項目接觸，準備放貸；另有消息稱，5月末大行信貸投放力度明顯加大，某大行近一周新增量高達400億元左右。

這突如其來的改變，也讓業界擔憂2009年信貸激增的狀況再次重現。事實上，過去3年的巨額信貸投放，使得經濟結構進一步扭曲、轉型難度進一步加大，經濟增長也已連續5個季度不斷下滑。對此，宋頌興稱，盡管 穩增長 被提到瞭更重要的位置，政策松動的跡象更為明顯，但目前很難判斷今年是否會重復2009年的路徑。

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中行行長李禮輝5月30日則在股東大會上表示，銀行在信貸投放上會對國傢一些重點項目、續建項目、保障性工程予以信貸優先支持， 但我覺得不太可能再來一輪像2009年的經濟刺激措施，那不可能持續的，隻能是短周期的調控行為，當前銀行要保持平穩可持續增長 。

信貸需求需要適度刺激。 興業銀行首席經濟學傢魯政委則認為，需求方主要是因為融資成本偏高對企業經營構成瞭一定壓力。那麼，降低融資成本必然將有利於緩沖經濟下滑的壓力。魯政委指出，為避免貨幣政策放松導致類似上一輪刺激中出現的資產泡沫迅速膨脹，全年下調貸款基準利率並不合適，而擴大貸款利率的下浮范圍，將能夠使貸款成本降低的好處更多集中被實體經濟部門分享。

北京银行创新模式再添新军 “信贷工厂”扶持中

所谓 牵一发而动全身 。对于发展中的中小企业来说，中国人民银行任何调控的消息都牵动着他们的心。

来自央行最新发布的数据显示，截至2011年3月末，国内本外币贷款余额为52.61万亿元，同比增长17.9%。尽管这一增速超出了此前的预料，但依然远远低于市场的需求，因为同期的本外币存款余额的增速达到了18.7%，高出了贷款增速0.8%，与此同时，一季度人民币贷款同比也少增了3524亿元。

这也就意味着原本就一直存在融资难的中小企业今年在争取不多的贷款份额时显得格外艰难。实际上，中小企业融资难问题多年来一直普遍存在。在3月进行的两会上，不少两会代表便指出，中小企业融资难问题要想解决，一是完善自身存在的经营不稳定、财务制度不健全等问题，另一个就是寻找 跟自己对口、跟企业贴心的银行 。

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跟企业业务对口的银行或许并不少见，但是真正做到跟企业贴心的银行却并不多，但北京银行（601169 ,,,）恰恰做到了 既对口又贴心 。

作为定位于 服务地方经济、服务中小企业、服务市民百姓 的北京银行，从成立最初至今，十五年来一直坚定不移地将服务壮大中小企业作为自身的目标。截至2011年年初，北京银行仅在北京地区拥有的中小企业客户数量已逾7万家，占首都中小企业总数的1/4。成立15年来累计为2万余户中小企业发放贷款超过8000亿元，中小企业贷款余额在北京地区同业也排名第一。

显然，在中小企业因信贷紧缩而出现经营困难、利润下滑等资金问题时，北京银行在信贷方面对中小企业的大力支持，不仅帮助企业解决了融资难的问题，同时也给予了企业发展壮大的信心。

就像是北京银行董事长闫冰竹一再强调的一句话一样： 服务小企业，成就大事业。 今天的北京银行不仅坚定不移地帮助中小企业克服资金困难，同时不断地创新突破，推出了为中小企业量身打造的 信贷工厂 等创新产品，帮助更多企业解决融资难题，不仅赢得了企业的信任，也实现了双方的共赢局面。

信贷工厂 独特定位专门服务中小企业

实际上，无论是2008年的金融危机、2009年宽松的货币政策还是2010年至今的连续提高银行存款准备金率，北京银行从始至终都将中小企业融资作为重点支持的业务领域。

早在2008年，北京银行就在坚决贯彻落实国务院 保增长、扩内需 及金融30条政策前提下，推出了 全力服务中小企业 等六大举措，并明确表示从2008年底至2009年新

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增550亿元授信额度，其中30%以上用于支持高新技术、文化创意、节能减排等行业的中小企业发展，从政策层面积极支持中小企业业务发展并取得良好效果。

截至2010年末，该行中小企业人民币贷款余额1207.5亿元，较年初增加310.5亿元,增幅达到35%，占全行对公贷款增量的65%，高于全行贷款平均增速13个百分点。中小企业客户数在北京银行全部公司贷款客户中占比高达84%。

正因为北京银行多年来为 中小企业 坚持不懈地支持和努力，其服务于中小企业的 中小企业成长好伙伴 等品牌也获得了社会各界的肯定。如今，为了能够进一步满足广大中小企业的融资需求，北京银行在凝炼十五年支持中小企业成长发展的经验精华基础上，在中关村示范区创新推出了中小企业 信贷工厂 。

作为北京银行的中小企业金融超市，所有中小企业创新产品几乎都是在中关村海淀园支行率先进行试点和推广的。2003年推出的瞪羚计划贷款、2007年的 信用贷 、 智权贷 以及2010年推出主动授信等等都是如此。究其原因就在于中关村示范区科技型中小企业众多，仅海淀园就拥有科技型企业1.2万家，其中96%以上是中小企业，因此，为了满足中关村中小企业的贷款需求，北京银行特地在中关村海淀园支行推出了 信贷工厂 ，以更加有效率的方式为中小企业提供更加优质的服务。

2010年10月20日，北京银行正式启动中小企业 信贷工厂 模式试点，中关村海淀园支行成为首家试点支行。记者了解到，所谓中小企业 信贷工厂 ，是北京银行借鉴工厂流水线的操作方式，明确划分市场营销、业务操作、信贷审批、贷款发放、贷后管理等环节，支行配备营销经理、信贷经理，分行派驻风险经理和风险官，实现了营销与操作职能的分离、提升中小企业贷款业务处理效率。

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所謂 牽一發而動全身 。對於發展中的中小企業來說，中國人民銀行任何調控的消息都牽動著他們的心。

來自央行最新發佈的數據顯示，截至2011年3月末，國內本外幣貸款餘額為52.61萬億元，同比增長17.9%。盡管這一增速超出瞭此前的預料，但依然遠遠低於市場的需求，因為同期的本外幣存款餘額的增速達到瞭18.7%，高出瞭貸款增速0.8%，與此同時，一季度人民幣貸款同比也少增瞭3524億元。

這也就意味著原本就一直存在融資難的中小企業今年在爭取不多的貸款份額時顯得格外艱難。實際上，中小企業融資難問題多年來一直普遍存在。在3月進行的兩會上，不少兩會代表便指出，中小企業融資難問題要想解決，一是完善自身存在的經營不穩定、財務制度不健全等問題，另一個就是尋找 跟自己對口、跟企業貼心的銀行 。

跟企業業務對口的銀行或許並不少見，但是真正做到跟企業貼心的銀行卻並不多，但北京銀行（601169 ,,,）恰恰做到瞭 既對口又貼心 。

作為定位於 服務地方經濟、服務中小企業、服務市民百姓 的北京銀行，從成立最初至今，十五年來一直堅定不移地將服務壯大中小企業作為自身的目標。截至2011年年初，北京銀行僅在北京地區擁有的中小企業客戶數量已逾7萬傢，占首都中小企業總數的1/4。成立15年來累計為2萬餘戶中小企業發放貸款超過8000億元，中小企業貸款餘額在北京地區同業也排名第一。

顯然，在中小企業因信貸緊縮而出現經營困難、利潤下滑等資金問題時，北京銀行在

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信貸方面對中小企業的大力支持，不僅幫助企業解決瞭融資難的問題，同時也給予瞭企業發展壯大的信心。

就像是北京銀行董事長閆冰竹一再強調的一句話一樣： 服務小企業，成就大事業。 今天的北京銀行不僅堅定不移地幫助中小企業克服資金困難，同時不斷地創新突破，推出瞭為中小企業量身打造的 信貸工廠 等創新產品，幫助更多企業解決融資難題，不僅贏得瞭企業的信任，也實現瞭雙方的共贏局面。

信貸工廠 獨特定位專門服務中小企業

實際上，無論是2008年的金融危機、2009年寬松的貨幣政策還是2010年至今的連續提高銀行存款準備金率，北京銀行從始至終都將中小企業融資作為重點支持的業務領域。

早在2008年，北京銀行就在堅決貫徹落實國務院 保增長、擴內需 及金融30條政策前提下，推出瞭 全力服務中小企業 等六大舉措，並明確表示從2008年底至2009年新增550億元授信額度，其中30%以上用於支持高新技術、文化創意、節能減排等行業的中小企業發展，從政策層面積極支持中小企業業務發展並取得良好效果。

截至2010年末，該行中小企業人民幣貸款餘額1207.5億元，較年初增加310.5億元,增幅達到35%，占全行對公貸款增量的65%，高於全行貸款平均增速13個百分點。中小企業客戶數在北京銀行全部公司貸款客戶中占比高達84%。

正因為北京銀行多年來為 中小企業 堅持不懈地支持和努力，其服務於中小企業的 中小企業成長好夥伴 等品牌也獲得瞭社會各界的肯定。如今，為瞭能夠進一步滿足廣大中小企業的融資需求，北京銀行在凝煉十五年支持中小企業成長發展的經驗精華基礎上，在中

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關村示范區創新推出瞭中小企業 信貸工廠 。

作為北京銀行的中小企業金融超市，所有中小企業創新產品幾乎都是在中關村海淀園支行率先進行試點和推廣的。2003年推出的瞪羚計劃貸款、2007年的 信用貸 、 智權貸 以及2010年推出主動授信等等都是如此。究其原因就在於中關村示范區科技型中小企業眾多，僅海淀園就擁有科技型企業1.2萬傢，其中96%以上是中小企業，因此，為瞭滿足中關村中小企業的貸款需求，北京銀行特地在中關村海淀園支行推出瞭 信貸工廠 ，以更加有效率的方式為中小企業提供更加優質的服務。

2010年10月20日，北京銀行正式啟動中小企業 信貸工廠 模式試點，中關村海淀園支行成為首傢試點支行。記者瞭解到，所謂中小企業 信貸工廠 ，是北京銀行借鑒工廠流水線的操作方式，明確劃分市場營銷、業務操作、信貸審批、貸款發放、貸後管理等環節，支行配備營銷經理、信貸經理，分行派駐風險經理和風險官，實現瞭營銷與操作職能的分離、提升中小企業貸款業務處理效率。