金融机构风险管理复习指南

一、基本概念

1、利率风险：是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，具体说是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入（利息收入-利息支出）损失或资本损失的风险。

2、信用风险：交易对象无力履约的风险，即债务人未能如期偿还其债务造成的违约产生的损失，而给主体经营者带来的风险。广义指客户违约所引起的风险。狭义仅指信贷风险

3、市场风险：（或风险价值）可以定义为一家金融机构由于市场条件的变化，例如资产价格、利率、市场波动性等造成的赢利的不确定性。

4、表外风险：金融机构资产负债表之外的或有资产和或有负债业务带来的风险。 5、国家风险：经济主体在与非本国居民进行国际经贸往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。

6、操作风险：操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险

7、再定价缺口：是通过计算每一种期限类别中利率敏感性资产（RSA)和利率敏感性负债（RSL）之差得到的。用于衡量金融机构净利息收入对市场利率的敏感程度。考虑某个固定的期限，但没有考虑期限不匹配和资产或负债的结构问题。

8、久期（有效期限）：有效期是利用现金流的相对现值作为权重的加权平均到期期限。

9、修正的有效期缺口： 10、贷款承诺：是指银行或其他金融机构承诺客户在未来一定的时期内，按照双方事先确定的条件，应客户的要求，随时提供不超过一定限额的贷款。

11、信用等级转换矩阵：贷款组合的管理者跟踪分析这些贷款企业的信用质量变化情况，根据历史数据建立起改贷款组合中贷款企业的信用等级转移矩阵。如果一旦某部门的信用等级下降的速度超过了经验数据，则银行会减少对该部门的贷款。

12、利率敏感性资产：利率敏感性资产和利率敏感性负债是指在一定时期内到期或需要重定价的资产和负债，主要包括浮动利率的资产和负债、优惠利率放款和短期借入资金。

13、表外套期保值:是指不涉及表内调整，而是通过从事远期或者其他衍生证券交易来对外汇风险进行保值。表内套期保值指通过表内资产和负债的调整，来防止外汇风险对金融机构利润的影响。

14、杠杆比率：是商业银行核心资本的账面价值与其资产的账面价值之间的比率。 15、资本充足率：是指资本总额与加权风险资产总额的比例。

16、风险加权资产：是指对银行的资产加以分类，根据不同类别资产的风险性质确定不同的风险系数，以这种风险系数为权重求得的资产。

17、信用评分模型: 信用评分模型通过运用所观察的有关借款人特征的资料来计算其违约可能性，或把借款人分成不同的违约风险等级。

作用：

（1） 在数量上确定哪些因素对于解释违约风险是重要的 （2） 评价这些因素的相对重要性； （3） 改进违约风险的定价；

（4）更好地辨别不良贷款申请人；

（5）更好地来计算用为应付将来贷款损失而需的准备金。

18、表外项目：表外项目是指资产负债表的表外项目。是不能或不需要在资产负债表中加以确认的项目。

19、套期保值：指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

20、贷款收益的影响因素：

a、贷款利率 b、与贷款相关的所有费用 c、贷款的信用风险溢价

d、贷款的抵押担保 e、其他非价格条件（尤其是补偿余额和准备金要求） 21、各类风险（信用风险、利率风险、流动性风险等）的含义与表现 22、期限模型的主要缺点：

（1）它没有考虑金融机构资产负债表的杠杆比的大小。 （2）它忽视了金融机构资产和负债现金流所发生的时间。 23、贷款承诺的主要风险： 利率风险：是由于银行预先承诺在一定时期内以固定利率或浮动利率为借款者提供贷款而产生的或有风险。

支取风险：是指金融机构不能确定借款者将在承诺期内的哪一天支取，也不能确定支取的具体金额，从而使得金融机构面临一定的未来流动性风险和不确定性风险

信用风险：指借款者的信用等级的下降将导致金融机构面临较大的风险。

总筹资风险：信贷紧缩时，金融机构筹资最困难且成本最高，而借款者支取贷款承诺的总需求可能最大。同时，在困难的信贷条件下，当众多的金融机构争夺资金以满足客户对贷款承诺的行使时，总承诺支取效应会使资金成本高于正常水平。

以上四种或有风险表明，贷款承诺增加了金融机构的清偿力风险。

24、贷款的集中：金融机构在管理一个贷款组合的的时候，往往还需要对贷款组合中的单个借款人或部门设立最大贷款规模或者最大贷款比例，以控制其在贷款组合中的风险集中程度。这种外部的方法就是贷款集中。

25、行业违约贷款的损失率与贷款的集中度关系：

26、信用风险度量法：a、移动分析b、现代资产组合理论 c、KMV资产组合管理者模型

27、到期日与有效期限的关系：在货币时间价值的基础上，有效期测定了金融机构要收回贷款初始投资所需要的时间。在有效期内所收到的现金流反映了对初始贷款投资的收回，而从有效期未到到期日之间所收到的现金流才是金融机构赚取的利润。到期日期限=投资收回时间（有效期）+利润时间

28、运用有效期模型来对你的资产组合进行免疫，影响金融机构的净值的因素

a、杠杠调整有效期缺口：DA-DLK 以年为计算单位，反应金融机构资产负债表上有效期限不匹配的程度。其绝对值越大，面临的利率风险越大。

b、金融机构的规模：A是以市场价格为表示的金融机构的资产价值，它反映了金融机构的规模。规模越大，可能暴露在利率风险下的净值的规模就越大。

c、利率的变化程度：利率的变动越大，金融机构的风险暴露越大。 29、关于市场贷款数量分布模型

30、表外业务对金融机构净值的影响： 把每项表外业务转换为等值的基础资产，并计算出每项表外业务的市场价值。或有负债大于或有资产，表明是一种对银行净资产的索偿权。表外负债净值的大幅度增长会使银行陷入支付危机。

31、《巴塞尔协议Ⅱ》的特点以及风险权数、风险转换系数

特点：1）风险资产的测算更加灵敏地反映了金融市场上的风险。与巴塞尔协议I相比，对银行资本的要求更具灵活性。

2）由于认识到了不同的银行具有不同的风险，新协议规定可以使用不同的方法来估计不同银行所特有的风险，也可以使用不同的资本要求。

3）在确定资本充足率时，增加了风险权数划分的档次，并反映了信用风险、市场风险以及操作风险，使得资本充足比率更能反映金融机构面临的实际经济风险。

4）新协议的标准法引入了内部评级，并要求银行开发内部风险管理模型。

5）要求银行自主测算风险，并在此基础上确定金融机构需要达到的资本充足率，但该过程必须符合监管当局的要求。

6）促进银行真实信息的披露，使得质量越高的银行承担越低的资本费用，而质量越低的银行承担越高的资本费用。

风险权数：衡量各类资产风险程度的标准。《巴塞尔协议》规定，商业银行资产负债表内的资产风险权数分为五类，即0、10％、20％、50％和100％。

风险转换系数：

32、测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式

33、资产间收益的相关性与资产组合的总风险间的关系

34、在内部模型中，国际清算银行所定义的市场不利变化的置信度水平 35、金融机构承担外汇风险两大来源

A、经济主体以外币计价的资产或者负债存在“敞口“；即纯粹以外币资产表示的资产与负债不能抵消；

B、汇率风险的产生源于经济主体的跨货币交易行为，即以外币进行交易，但以本币核算效益的行为。汇率风险的产生与时间有密切联系

36、《巴塞尔协议II》针对的三大风险 信用风险、市场风风险、操作风险

二、基本理论问题

1、什么是利率敏感性资产和负债？什么是资金缺口？在用资金缺口模型测度利率风险时，主要注重的是金融机构的什么变量？资金缺口模型的主要缺陷有哪些？

利率敏感性资产和利率敏感性负债是指在一定时期内到期或需要重定价的资产和负债，主要包括浮动利率的资产和负债、优惠利率放款和短期借入资金。

重定价缺口（资金缺口）：用于衡量金融机构净利息收入对市场利率的敏感程度。考虑某个固定的期限，但没有考虑期限不匹配和资产或负债的结构问题。

重定价模型的缺陷

1）忽视了市场价值效应

利率变动会影响以账面价值计价的净利息收入外，还会影响资产和负债的市场价值。而重定价模型忽视了利率变动对市场价值的影响。利率的变动可能导致某比贷款成为不良资产，商业银行要么计提贷款损失准备金，要么直接核销。但重定价模型却无法考虑这些事实。

2）过于笼统

对资产负债重定价期限的选择取决于管理者的主观判断。对同一资产负债表的数据来计算不同期限的重定价缺口，可能得到相反的结论，这使得风险管理者难以做出决策。

3）资金回流问题

在重定价模型中，假定所有的非利率敏感性资产或负债在规定的期限时间内均未到期。现实中，银行一方面不断吸收与支付存款，另一方面不断发放和收回消费与抵押贷款，此外实际上所有长期贷款每个月至少向银行偿还一定的本金。因此银行能够将这笔从传统抵押贷款中收到的回流资金以市场利率进行再投资，所以这种回流资金是利率敏感性的。

4）忽视了表外业务所产生的现金流

重定价模型中所包括的利率敏感性资产与负债，都仅仅指资产负债表上所包含的资产与负债，而利率的变动也会影响表外业务现金流。

2、 商业银行利用利率敏感性缺口的策略有那些？ （1）主动性选择。指银行事先对利率敏感性缺口进行调整，以期从利率变动中获得预期之外的收益。如果预期利率上升，则将利率敏感性缺口调整为正值。主动性选择的关键在于对市场利率的走势有准确的预测。

（2）被动性选择。指商业银行将利率敏感性缺口保持在零的水平，无论利率如何变动均不会对银行净利息收入产生影响。这种选择主要出于缺乏有效的利率走势预测机制，保守稳健经营等考虑，但也由此可能失去发展的市场机会。

3、 如果运用有效期模型来对金融机构的资产组合进行免疫，那么当利率变化时，会影响金融机构净值的因素有哪些？

利率的变化程度：利率的变动越大，金融机构的风险暴露越大。

4、什么是信用等级转移分析？金融机构如何利用它来计量信用风险集中度？它有什么缺点？

该方法运用的前提是由外部的评价机构（如标准普尔S&P和穆迪公司）或者银行内部对各行业、各部门企业进行信用评级。

贷款组合的管理者跟踪分析这些贷款企业的信用质量变化情况，根据历史数据建立起改贷款组合中贷款企业的信用等级转移矩阵。如果一旦某部门的信用等级下降的速度超过了经验数据，则银行会减少对该部门的贷款。

该方法的缺点是，银行是在承受了违约或降级带来的损失以后才对后来的贷款决策做出反应的，因此是一种亡羊补牢的方法。

5、简述贷款损失率模型的运用。 该模型是将金融机构中某一部门的贷款季度损失率对整个金融机构贷款组合总的季度损失率进行回归。回归估计得出该部门的系统性贷款损失风险度， 反映了该部门贷款信用风险与市场风险的关系。

6、请简述表外贷款承诺会导致哪些风险？应该如何去防范？ 在贷款承诺下，银行将面临以下四种主要的风险： 1）利率风险2）支取风险3）信用风险4）总筹资风险

以上四种或有风险表明，贷款承诺增加了金融机构的清偿力风险。

7、 金融机构通过套期保值对它的外汇风险进行管理，试比较表外套期保值与表内套期保值相比有那些优缺点？

表外业务的外汇套期保值的优势：

表外业务对冲设备的使用，如远期合约，使菲能够减少或消除自己的外汇风险，不会放弃潜在有利可图的交易。 资产负债表内交易结果即时的现金流，而表外交易结果在特遣队未来现金流。 因此，前面使用表外业务工具的对冲成本低于资产负债表内交易的成本。 此外，由于资产负债表内交易在财务报表中得到充分反映，可能有额外披露资产负债表上的套期保值的成本。

表外业务对冲工具已发展为多种类型的风险。 汇率风险，大部分货币远期合约可在不同的交货日期。 此外，从远期合同谈判在柜台后，对手有最大的灵活性，以设置条款和条件。

表外业务的外汇套期保值的缺点：

有一些信贷和表外业务相关的风险对冲工具，因为有一些交易对手违约其义务的可能性。 该信贷风险加剧在谈判等市场远期市场，但减轻交易所交易套期保值等金融工具的期货合约。

8、金融机构应该如何去管理国家风险？ 一、国家风险管理的基本准则

向国外投资和借款的决策中，至少包括两个步骤：首先，与一般国内投资和贷款一样，对借款客户进行信用风险评级。其次，必须评估借款人的国家风险。在国际借款或投资决策中，国家风险的考察应当优于对单个的信用风险的考虑，对于发展中国家尤其如此。

二、设定国家信贷风险限额

1、对信贷国家设定放款最大百分比2、按资本额设定放款百分比3、按外债状况设定信贷百分比4、不预先设立信贷限额，而按交易性质个案决定信贷额度

9、金融机构如何管理其所面临的流动性风险？

商业性贷款理论认为，商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为而能自动清偿的贷款。

资产变现或转移理论从根本上否定了商业贷款理论，强调保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需要钱时可以立即出售的资产，只要银行持有能随时在市场上变现的资产，它的流动性就有较大的保证。

预期收入理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借贷者同第三者交易时获得的收入。因此，贷款的安全性和流动性取决于借款者的预期收入。

银行券理论：银行的负债只需要保留部分的现金准备，而且必须保留一定的现金准备。 存款理论:银行应该支付存款利息，作为存款人出让资金使用权的报酬

购买理论认为，银行对于负债并非完全是消极被动的，银行完全可以积极主动地负债，即可以通过购买负债的方法争取到扩大资金来源的主动权。

销售理论认为，银行是金融产品的制造者，银行负债管理的中心任务是推销这些产品，以获得所需的资金和所期待的收益。

广义的资产负债管理是指银行管理者对其持有的资产负债类型、数量、资产负债的总量及其组合同时做出决策的一种综合性资金管理方法，其实质就是对银行资产负债表中各项的总量、结构进行计划、指挥和控制，从而使利润最大化。 狭义的资产负债管理指其中的利差管理，即控制利息收入和利息支出的差额，使其大小及变化与银行总的风险—收益目标相一致。

资产负债表内表外统一管理理论认为，因为融资技术和融资工具的创新使许多业务可以在资产负债表内外双向转换，如贷款的出售和担保等业务构成的或有负债，所以商业应的风险管理不能仅限于资产负债表内的业务，而应对表内表外的业务统一进行管理。同时，该理论也提倡将原本资产负债表内的业务转化为表外业务。

10、简要介绍金融机构资本的功能。 （一）资本的职能

保护职能: 充足的资本为存款者、债权人和监管当局提供了一个“资本缓冲器”。当银行发生损失或倒闭时，资本为客户提供了物质保障，并对债务清偿起到了最后的保障作用，增强了公众的信心。

经营职能：资本是股东在金融机构开业时投入的预付资金；资本是金融机构经营的启动器，是开业购置设备、房屋及其他营业所需的非盈利资产的资金来源；资本为金融机构的开业和正常业务的经营提供了基础。

管路职能：充足的资本能够有效的抵御流动性风险，增加金融机构的清偿力，有助于监管当局对金融机构的风险管理。

（只有3个职能） （二）资本的作用

1.资本为金融机构提供了经营的先决物质条件，成为维持公众信心的基础； 2.资本是监管当局监管金融机构的重要手段 ；

3.资本是银行承担损失和维持清偿力的“资本缓冲器”，保护存款者的利益； 4.资本既支持了金融机构资产规模的扩张，又了资产的过度膨胀。

三、论述题

1、论述金融机构如何处理处于债务危机情况下的信贷资产？如何来防范国家风险？ A、

B、国家风险的化解方法，即防范： （1）寻求第三者保证

国际性银行在从事贷款时，为减少风险损失，一般均要求借款人寻求第三者对贷款提供保证。在实务上，担任此种贷款的保证者通常为借款国的或银行，以及第三国银行或金融机构。在由借款国保证的情况下，债权银行所面对的国家风险便转为主权风险，风险程度相对减轻。如果债权银行对主权风险仍有疑虑时，则往往要求借款人寻求第三国银行保证，而使国家风险转移至信誉较佳的第三国。

（2）采用银团贷款方式进行。

当国际贷款金额庞大且不易取得第三者保证时，通常是以银团贷款方式实行，由参加银团贷款的银行共同承担风险，而减少个别银行单独放款的可能风险。商业银行亦可通过与世界银行或其他国际金融机构合作融资的方式，达到化解风险的目的。

（3）贷款力求多元化

多元化是指投资国别分散化和贷款对象多样化。银行一般不是从单个国家的角度来管理国家风险，而是从银行资产组合的总体安全性来把握国家风险。在分散化基础上，对于特定国家贷款项目的国家风险问题，应当做到数量化分析。

（4）转贷和债转股方式 当债务国发生债务危机，不再有能力偿还到期的公共及私人的国外债务时，银行的直接损失就已经发生了，但为控制损失的程度，借贷双方往往共同协商，就债务的支付安排作出变动。目前，债转股方法比较受债务国欢迎。虽然银行要接受比原有账面价值低得多的债权市场价值，但至少为债权银行和债务国解决债务问题提供了一个途径

（5）利用金融衍生工具缓解国家风险

传统贷款的可转让性极低，交易费用高，加上许多银行贷款组合具有很大的相似性，因此贷款交易市场难以深入发展。同时，传统的利率浮动实质上不过是把利率风险由银行转移给债务国，一旦债务危机发生，对银行来说，结果是利率风险转化成为信贷风险。为提高债务的市场可转让性以及便于控制债务国利率风险，随着金融市场不断发展，西方银行趋于选择具有较高流动性的债务工具代替传统风险缓解手段。

（6）采取风险自留方式

对一些无法避免和转移的风险应采取一种积极务实的态度。在不影响国际投资者根本利益的前提下，承担所面临的国家风险。实际上，自留风险是一种主动的风险控制手段，它会使投资者为承受风险损失而事先做好各种准备工作，修改行为方式，努力将风险损失降到最小程度。

2、论述中资金融机构进行海外投资面临的风险？应该如何管理和防范这些风险？以及如何更好地进行海外投资？

主要面临外汇风险、折算风险 管理和防范外汇风险：

（一）即期外汇头寸限额。这种限额一般根据交易货币的稳定性、交易的难易程度、相关业务的交易量而定。

（二）掉期外汇买卖限额。由于掉期汇价受到两种货币同业拆放利率的影响，故在制定限额时，必须考虑到该种货币利率的稳定性，远期期限越长，风险越大。同时，还应制定不匹配远期外汇的买卖限额。

（三）敞口头寸限额。敞口头寸也称为缺口头寸，指没有及时抵补而形成的某种货币的多头或者空头头寸。敞口头寸限额一般需要规定相应的时间和金额。

（四）止损点限额。止损点限额是银行对交易人员建立外汇头寸后，面对外汇风险引起的外汇损失的，是银行对最高损失的容忍程度。而这种容忍程度主要取决于银行对外汇业务的参与程度和对外汇业务收益的期望值。在市场中的参与程度越高，期望收益率越高，愿意承担的风险就越大。

除了制定每天各类交易的限额之外，还需制定每日各类交易的最高亏损限额和总计最高亏损限额。当突破了这些限额时，银行将进入市场，进行相应的外汇即期、远期、掉期以及期货和期权等交易，将多余的头寸对冲掉。这些金融市场工具也经常用于非金融机构机构的风险管理中。

管理和防范折算风险：

折算风险的管理技术主要有两种：分别是资产负债表中性化和风险对冲。资产负债表中性化方法要求金融机构调整资产和负债，使得以各种功能货币表示的资产和负债的数额相等，折算风险头寸为零，因此无论汇率怎样变动，也不会带来会计折算上的损失。风险对冲法通过金融市场操作，利用外汇合约的盈亏来冲销折算盈亏。

外汇市场的参与者众多，交易者为汇率风险设置一个额度，然后实时监控汇率市场变化，或者监控每日的收盘情况，有些银行开始使用VaR监控风险；

银行通常采取各种限额控制，主要有：即期外汇头寸；掉期外汇头寸；敞口头寸限额；止损点限额。

更好地进行海外投资：

3、试论述金融机构操作风险的原因，应如何管理所面临的操作风险？ A、操作风险的成因：

内部欺诈：有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违犯法律以及公司的规章制度的行为。例如内部人员虚报头寸、内部人员偷盗、在职员的账户上进行内部交易等等。

外部欺诈：第三方的诈骗、盗用资产、违犯法律的行为。例如抢劫、伪造、开具空头支票以及黑客行为对计算机系统的损坏。

雇佣合同以及工作状况带来的风险事件：由于不履行合同、或者不符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿要求。例如，工人赔偿要求、违犯雇员的健康安全规定、有组织的罢工以及各种应对顾客负有的责任。

客户、产品以及商业行为引起的风险事件：有意或无意造成的无法满足某一顾客的特定需求，或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误。例如受托人违约、滥用客户的秘密信息、银行账户上的不正确的交易行为、洗钱、销售未授权产品等。

有形资产损失：由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产的损坏或损失。例如恐怖事件、地震、火灾、洪灾等。

经营中断和系统出错：例如软件或者硬件错误、通信问题以及设备老化。

涉及执行、交割及交易过程管理的风险事件：交易失败、过程管理出错、与合作伙伴、卖方的合作失败。例如交易数据输入错误、间接的管理失误、不完备的法律文件、未经批准访问客户账户、合作伙伴的不当操作以及卖方纠纷等。

B、操作风险管理

（1）操作风险管理的战略和

战略：由董事会制定，包括业务目标、金融机构治理结构、风险偏好及操作风险。 ：创立起银行确定、度量和监控所有重要操作风险的机制，而且应该满足：董事会批准、适合风险范围和业务活动，能被管理风险的人员完全理解。这些包括：新产品开发、内控、信息技术、人力资源、变化管理、业务连续性规划、内部审计等。

（2）操作风险管理过程

1）确定操作风险2）风险评估与量化3）风险缓释4）风险监控5）风险汇报 （3）操作风险管理的基础设施

指风险管理系统和管理工具。包括：系统、数据、方法、和程序。

系统：用来支持自我评估、损失数据库、风险指标收集和报告、保险管理和资本模型的工具。数据：是目标管理和决定的核心。方法：四种类型，投资、移出、接受和管理、转嫁

（4）记分卡方法

是计算操作风险资本金的“高级法”之一，或称风险地图或风险清单。

它是金融机构对风险与内控的一个自我评估。包括风险事件、风险拥有者、风险发生概率、风险影响力、缓释风险的控制措施、控制实施者、控制设计和控制影响。

特点：

基于对机构未来发生事件的预期而非过去的总结。 能较好地适应内控制度，具有一定的内部弹性。

不需外界数据和内部数据库，且能尽早计算出操作风险资本金 （5）操作风险管理的环境

指企业风险文化和相关的外部因素

风险文化：是风险管理的软件，表现为风险管理的态度、价值观、目标和行为等。 银行应有专门的董事负责操作风险。董事会应建立一个委员会来授权、管理和实施操作风险战略及每日的决策，保证管理风险的流程顺畅，委员会应定期审议操作风险报告，保证满足银行的风险管理要求。

四、计算题

1、利率风险、利率敏感性资金缺口与对净利息收入影响的计算

2、有效期限、杠杆调整有效期限缺口、收益率变动对净值的影响 MD=D1+RdPMDdRP

3、贷款的有效期限的计算、贷款（预期）收益率的计算

4、债券的修正有效期、价格波动和DEAR的计算

dP = -D[dR/(1+R)]P = -(MD) × (dR) × (P)

价格波动性=（-MD）×收益率潜在的不利变动 每日风险收益=头寸的美元价值×价格波动性 DEAR = (头寸的美元价值) ×（价格波动性）

DEAR=(头寸的美元价值) ×（FX的波动性）

DEAR=（头寸的美元价值）×（股票市场回报的波动性）

5、企业的奥尔特曼Z值的计算，以及利用Z值得贷款决策 模型是一种线性判别模型，它是用主要的财务比率来建立模型，通过带入某公司的财务比率的实际值，得出该公司的信用得分值Z值并据此可将潜在的借款者分类，帮助作出贷款决策。

阿特曼建立了美国制造业上市公司的线性判别模型： Z＝1.2X1＋1.4X2＋3.3X3＋0.6X4＋1.0X5 X1＝营运资本/总资产比率 X2＝留存收益/总资产比率 X3＝息税前利润/总资产比率

X4＝股权市场价值/长期债务账面价值比率 X5＝销售/总资产比率

Z值越高，违约风险就越小；Z值越低，违约风险就越大。根据Altman的Z值模型，Z值低于1.81的公司其破产风险很大，应被置于高违约风险类别中。

6、贷款损失率模型的计算应用贷款的RAROC （风险调整资本收益）的计算，利用RAROC模型估算银行的贷款决策以及贷款利率的确定。

RAROC（risk-adjusted return on capital），即风险调整后的资本收益率。

只有当某项贷款的RAROC高于银行股东要求的股权收益率（ROE），既考虑风险调整因素后，该贷款能提高股东的股权收益率时，这项贷款才能通过。否则，就不值得贷款，或只能通过调整贷款条件提高其盈利。

贷款收益是贷款利息与其他收费之和。大多数银行采用未预期到的违约率与违约时贷款损失比例的乘积来代表贷款风险。即：

7、贷款承诺时贷款预期收益率的计算 L＝贷款利率 m＝风险溢价 f1=对全部贷款承诺收取的预付费用 f2=对未使用贷款收取的后端费用

b=补偿余额 R＝法定准备金率 t=贷款承诺的平均支取率

r为市场利率，分别是未来值和现值

8、利用远期市场对外汇风险进行套期保值的计算

9、外汇风险的计算

10、资本充足率的计算

11、重定价缺口的计算

12、债券的市场价格的计算

13、债券的有效期限的计算 见计算3

14、DEAR 计算公式 见计算4

15、贷款合同承诺收益率的计算 贷款基础利率（BR） 信用风险补偿（m） 贷款相关费用（f） 补偿性余额（b）

准备金要求——准备金率用R表示。 设k为贷款承诺收益率 则：

16、利率的变化对金融机构净值的影响 见计算2