(价值管理)财务管理区别于其它管理的特点在于它是一种价值管理

（价值管理）财务管理区 别于其它管理的特点在于

它是一种价值管理

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财务目标中企业价值最大化考虑了资金时间价值和风险问题债券利息可以在税前扣除

企业最重要的外汇风险是经济风险

不是经营租赁的特点是承租企业负责维修设备

当债券的票面利率大于市场利率时债券应溢价发行-----?------ 在各种长期资金中,资金成本率最低的是长期债券

企业分配股利后,法定盈余公基金不的低于注册资金的 25%

企业成本管理的中兴环节是车间成本管理

投资风险价值的表示方法有:风险收益率,风险收益额

由于加速流动资金周转而形成的节约有:绝对节约,相对节约

委托代销手续费,广告费,展览费,租赁费,销售机构经费属于销售费用

对外投资成本包括:调查费用,评估费用,筹资手续费,债券买价,筹资利息 企业对外投资风险有:利率风险,购买力风险,市场风险,外汇风险,决策风险材料费用的降低率不等于产品成本的降低率 Y 定额日数计算法是核定存货资金定额的基本方法 Y 坏账准备金的计提比率为年末因收账款的 3‰—5‰Y 签发商业汇票必须以商品交易为基础 N

支票付款期限为 5 天 Y

评价企业资金结构最佳状态的标准是股权收益最大化 Y

优先股股票持有人的索赔权次于普通股股票持有人但先于债券持有人 N

资金成本是评价企业经营成果的最低尺度 Y

清算费用是企业在清算期间为开展清算工作所支ft的全部费用

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金融市场是指资金提供者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场,是实现货币借贷和资金融通,办理各种票据和有价证券交易活动的市场

投资风险价值是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,又称投资风险收益,投资风险报酬 简述解散清算和破产清算的关系

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简述现金管理的原则

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财务管理的对象是资金运动

通常称为普遍年金的是后付年金企业的筹资渠道有国家资金

按股东权利和义务的不同股票分为普通股和优先股

银行要求企业借款时在银行中保留一定的存款余额这种信用条件被称为补偿性余额

确定货币资金最佳持有量的方法很多,通常有的方法是利用存货经济定货批量的模式进行计算,即利用存货经济批量的基本原理,求的持有成本和转换成本的总成本处于最低

债券发行认购日至最终到期偿还日止投资者获得的实际收益率称为最终实际收益率

产成品销售收入属于产品销售收入

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当企业有收益较高的投资机会时,通常会考虑采用的股利分配政策是剩余股利政策

-----?------是能够反映企业偿债能力的指标

自由资金的筹资方式主要有-----?------

利用国际信贷的方式有ft口信贷,国际商业银行信贷,政府贷款,外国政府混合贷款,国际金融机构贷款

利润预测的主要方法本量利分析法,相关比率法,因素测算法

资金时间价值产生的前提是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在 Y

企业收回的对外投资与其投ft时的账面价值的差额应作增减资本金处理 N

B 种股票即 RMB 特种股票 Y

筹资无差别点是指两种筹资方案下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点 Y

财务费用是指企业为筹集资金而发生的利息费用 N

优先股的投资风险大于债券投资,但小于普通股投资 Y

保本点的销售量是利润为 0 时的销售量 Y

企业的外汇风险中经济风险是一次性的 N

效用低下,数量零星,价值较小的清算财产适用收入法 Y

净现值是指投资报酬的总现值同投资额现值的差额

商业信用是指交易中以延期付款或预受贷款方式进行购销活动而形成的借贷关系,是企业之间的直接信用行为 简述企业的财务关系?

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1 企业与投资者和受投资者之间的财务关系 2 企业与债权人,债务人,往来客户之间的财务关系 3 企业与债务机关之间的关系 4 企业内部各单位之间的财务关系 5 企业与职工之间的财务关系

业筹集资金的要求有那些?

1 合理确定资金的需要量,控制资金的投放时间 2 周密研究投资的方向,大力提高投资效率 3 认真选择筹资的来源,力求资金成本 4 适当安排自有资金比例,正确进行负债经营

简述企业对外投资的目的?

1 灵活调度资金 2 实现企业扩张 3 服务特定用途企业的筹资方式有融资租赁

根据我国有关规定,股票不得折价发行

机会成本是指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃的投资于其他方面的收益,机会成本是应收账款的直接成本

对外投资时,为筹措资金而放生的手续费,利息费,红利股息属于资本成本本量利分析法既可以用来预测销售量,又可以用来预测成本和利润

增值税属于价值税

在计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债,这样做的原因在于流动资产中存货的变现能力低

某企业销售条款中约定:3/10,n/30 其具体含义是 10 天内付款可享受 3%的现金折扣,30 天内付款,则不享受现金折扣 存货周期率是反映企业营运能力的指标

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投资者由于冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益,称为投资的: 风险价值,风险报酬,风险收益.

企业财务管理的原则是:资金合理配置原则,收支积极平衡原则,成本效益原则,收益风险均衡原则,分级分口管理原则,利益关系协调原则

企业借入资金的筹资方式主要有:银行借款,发行债券,融资租赁,商业信用,应付福利费

属于加速折旧的有:双倍余额递减发,年数总和发车间成本管理是企业成本管理的中心环节 Y

5C 评估法是指企业评价客户信用的五个方面的因素,即:品质,能力,资本,担保品和行情 Y

企业收回的对外投资与其投资时的帐面价值的差额,应做为投资收益或投资损失处理,不做增减资本金处理 Y

在市场利率大于票面利率的情况下,债券折价发行 Y

稳定的股利政策能使股利支付与盈利很好的结合,但他不利于股票价格的稳定 N

当经营利润低于筹资无差别点时增加负债资金有利 Y

在没有风险和通货膨胀的情况下,投资报酬率就是时间价值率 Y

货币资金持有量的总成本包括机会成本和管理成本 N

净现值如等于 0 或小于 0 说明投资收益总和大于投资总额,该投资方案为有利 N

当一国的国际收支发生逆差时通常会导致外汇汇率上升 Y

时间价值:资金在周转使用中,由于时间因素而形成的差额价值称为资金的时间价值

现值指数:现值指数为未来报酬

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资本结构:指在企业资金总额中各种资金来源的组成比例

企业清算是指企业宣告终止后为结束债权债务关系和其他各种法律关系,对企业财产,债权,债务进行清查并收取债权,清偿债务和分配剩余财产的行为

简述商业信用筹资方式的优缺点.

优点:1 取得商业信用十分方便,不需作复杂的安排,可随着商品购销而享受信用, 归还款项 2 与银行借款等筹资方式比较,限制条件较少.3 如果没有现金折扣或企业不放弃现金折扣,则利用商业信用不发生筹资成本.

缺点:商业信用的期限较\\短,如果放弃现金折扣,则须负担很高的筹资成本. 述企业对外投资的效用?

1 对外投资有利于企业闲置资金,资产得以充分利用,提高资金的使用效率.2 通过对外投资,在去业外部,尤其是在外地或国外开发能源,材料来源,可以保证企业 能源,材料成本低廉,提供稳定,较好地解决企业生产经营某些资源提供不足的问题.3 通过对外投资,可以开辟企业新的产品市场,扩大销售规模:a 通过合资,联营, 便于从国外其他单位直接获取先进技术,快速提高企业的技术档次.b 利用控股投资方式,可以使企业以较少的资金实现企业的扩张.在对外投资的可行性调研,合资联营谈判,投资项目建设,管理的过程中,可以利用各种渠道和有利条件,及时捕捉企业有用的各种信息.

反映企业偿债能力的指标有哪些?

资产负债率,流动比率,速动比率,即付比率,资本金负债率

1]元丰公司生产某种产品,单价为 1000 元,单位变动成本为 600 元,消费税税率为

10%.固定成本总额为 300000 元.

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要求:1)计算该产品的保本点销售量和保本点销售额;2)若该公司计划年度目标利润为 600000 元,计算该公司实现目标利润销售量和销售额

2]某企业每月货币资金需用量为 500000 元,每天货币资金支ft量基本稳定,每次转换成本为 50 元,有价证券月利率为 5‰.

要求:计算该企业货币资金最佳持有量和转换次数.

3]为了生产某项新产品,有A,B 两种投资方案可供选择,借款年利率为10%.其资金流ft和流入如下表:

项目 投资总额(元) 五年内 每年末 投资报酬(元) A 方案 B 方案 0 000

要求:用净现值法判断在两种投资方案中,哪种方案最优.

(年金现值系数:PVIFA(10%,5)=3.791)

4]某台设备原始价值 80000 元,预计净残值 5000 元,折旧年限 5 年,按双倍余额递减法计提折旧.试计算各年折旧额

5]东方公司投入资本总额为 1000 万元,每股面值为 10 元,资产总额为 1200 万元,

负债总额为 400 万元.

要求:1)按分析法计算每股价格;2)若资本利润率为 10%,该公司年平均利润为 100

万,按综合法计算每股价格.

答:1)每股价格=(1200—400)÷80010=8(元)

2)每股价格=100÷10%÷1000×10=10(元)

6]青海公司资金总额 1000 万元,其中长期债券 400 万元,普通股 60 万元,每股 10

元.债券利息率为 10%.所得税税率为 33%.该企业息税前利润 150 万元.

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要求:1)计算该企业财务杠杆系数和普通股每股利润;2)若息税前利润增长 15%,则每股利润增加金额为多少.

答:1)财务杠杆系数为:150÷(150—400×10%)=1.364

普通股每股利润为:(150—400×10%)×(1—33%)÷60=1.23(元)

2)每股利润增加金额为:1.23×(15%×1.364)=0.25(元)

7]某企业每月货币资金需用量为 500000 元,每天货币资金支ft量基本稳定.每次转换成本为 50 元,有价证券月利率为 5‰.

要求:计算该企业货币资金最佳持有量和转换次数

8]万里公司在初创时拟筹资 500 万元,其筹资方案如下:

金额单位:万元

筹资方式 长期借款 长期债券 普通 股 合计 筹资方案 筹资额 资 金 成本率 (%) 80 7.0 120 8.5 300 14.0 500 — 要求:1)计算该方案中各种筹资方式占筹资总额的占比:

2)计算该方案的综合资金成本率.

答:1)各种筹资方式占筹资总额的占比:长期借款:80÷500=0.16

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长期债券:120÷500=0.24 普通股:300÷500=0.60

2)综合资金成本率=0.16×7%+0.24×8.5%+0.60×14%=11.56%

9]湘飞公司按年利率 5.99%向银行借款 100 万元,银行要求维持贷款限额 15%的补

偿性余额.

1)计算湘飞公司实际可用的借款额:2)计算湘飞公司实际年利率. 答 :1)100×(1—15%)=85( 万 元 ) 2)100×5.99%/100×(1—15%)×100%=7.05%

10]湘达公司每月货币资金需用量为 720000 元,每天货币资金支ft量基本稳定,每次转换成本为40 元,有价证券月利率为4‰.计算该公司的货币资金最佳持有量和转换次数

11]购置设备借款 200 万元,年利率为 10%,建设工期 2 年.按合同规定,第三年投产时开始还款,第 10 年末还清.求每年平均还款额.

12]某公司长期资金总额为 200 万元,其中长期借款为 200 万元.其中长期借款为

50 万元,资金成本为 8%债券 20 万元,资金成本为 8.5%普通股 60 万元,资金成本为

10%,保留盈余 40 万元,资金成本为 13.8%

1)计算各种资金在总额中所占的占比.

长期借款:50/200=0.25 债券:20/200=0.10 优先股:30/200=0.15 普通股:60/200=0.30 保留盈余:40/200=0.20

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2)计算加权平均资金成本:=0.25×8%+0.10×8.5%+0.15×10%+0.30×14%+0.20×

13.8%=11.31%

13]A 企业生产甲产品,单位兽价为 1200 元,单位变动成本为 720 元,消费税税率为

15%,固定成本总额为 300000 元.计算该产品保本点的销售量和销售额.

解:保本点销售量=300000/[1200×(1—15%)—720]=1000(件) 保本点销售收入=300000/[1—15%—720/1200]=(元)

14]某企业流动比率为 2,速动比率为 1.现金与有价证券占流动资产的比率为 0.5, 流动负债为 1000 万元,该企业流动资产只有现金,短期有价证券,应收账款和存货四个项目,要求计算ft应收账款和存货的数额. 解:流动资产=2×1000=2000(万元) 速动资产=1×1000=1000(万元)

存货=2000-1000=1000(万元)

现金与有价证券之和=0.5×1000=500(万元) 应收账款=2000—1000—500=500(万元)

15]某零件全年需要3600 件,供货单位一般采用陆续提供的方式,每日供货量为30 件,每日耗用量为 10 件,单价 10 元.一次订货成本为 25 元,单位储存成本 2 元,要求计算:1)经济订货批量 2)最佳订货次数 解:1)Q=2NP/M=2×3600×25/2=300(件)有根号

2)最佳订货次数=N/Q=3600/300=12(次)

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