2020年中国航天产业上市公司发展分析文 | 李力 北京空间科技信息研究所航天，又称空间飞行、太空飞行、宇宙航行或航天飞行，是指进入、探索、开发和利用太空（即地球大气层以外的宇宙空间，又称外层空间）以及地球以外天体各种活动的总称。根据学者的研究，广义的航天产业范畴包括航天基础设施、航天应用和航天支援保障三大方面。其中，航天基础设施是指以国家投资为主的、军用和民用的天基和地基系统，以及运载工具和相关的研究开发活动。航天应用指卫星通信、卫星遥感、地理信息系统（GIS）、卫星导航和天基对天对地观测平台的数据利用。航天支援保障指法规、许可证制度、金融、出版、保险和咨询等服务。本文所涉及到的航天产业上市公司主要包括中国航天科技集团有限公司、中国航天科工集团有限公司旗下的所有上市公司，以及国内其他规模较大、具有一定发展潜力的航天产业公司，能够从总体上代表我国航天产业的发展水平和成长状况。一、中国航天产业上市公司2020年 发展总览2020年，中国航天产业上市公司概况（表1）。表1 中国航天产业上市公司一览表（排名不分先后）序号所属类别公司名称公司简称股票代码主营业务1中国东方红卫星股份有限公司中国卫星600118宇航业务、卫星应用高端汽配、新能源光伏、新材料应用航天电子专用产品、电线、电缆产品2航天基础设施上海航天汽车机电股份有限公司航天机电6001513航天时代电子技术股份有限公司航天电子60087912卫星应用2021年第8期Reviews专题综述续表1序号所属类别公司名称公司简称股票代码主营业务4航天基础设施贵州航天电器股份有限公司航天电器002025高端继电器、连接器、微特电机、光电子产品、电缆组件通信产业、航天防务及配套产品航天与运载火箭、耐火材料、系统集成服务5航天通信控股集团股份有限公司*ST 航通6006776陕西中天火箭技术股份有限公司中天火箭0030097航天支援保障中国航天国际控股有限公司航天控股00031.HK科技工业产品8亚太卫星控股有限公司亚太卫星01045.HK卫星转发器、卫星通信与电视广播服务通讯产品、智能交通系统、宽带无线接入及风力发电设施导航地图、车联网、汽车电子芯片、自动驾驶、位置大数据服务泵及泵系统、液力传动系统、流9中国航天万源国际（集团）有限公司中国航天万源01185.HK10北京四维图新科技股份有限公司四维图新00240511陕西航天动力高科技股份有限公司航天动力600343体计量与通信系统、化工生物装备、工程项目承揽、智能数据模块产品航天应用产品、汽车电子产品、12航天应用航天科技控股集团股份有限公司航天科技000901车联网及工业物联网、石油仪器设备、电力设备煤气化技术及关键设备、工程设13航天长征化学工程股份有限公司航天工程603698计、技术服务、设备成套供应及工程总承包14保定乐凯新材料股份有限公司ST乐凯300446信息防伪材料、电子功能材料铁路车辆运行安全检测系统、智能装备系统电磁科技工程、通信指控、网络15北京康拓红外技术股份有限公司康拓红外30045516航天工业发展股份有限公司航天发展0007信息安全、微系统、海洋信息装备17北京航天长峰股份有限公司航天长峰600855安保科技、医疗器械、电子信息2021年第8期卫星应用13专题综述Reviews续表1序号所属类别公司名称公司简称股票代码主营业务军工与核非标设备、环保设备、18航天晨光股份有限公司航天晨光600501能源装备与工业基础件、智能化改造工程、文化产业金税产业、金融科技服务产业、智慧产业、产业雷达产业、智慧产业、能源产业导航基础产品、汽车智能网联与北斗星通002151工程服务、国防装备、基于位置的行业应用与运营服务卫星导航定位软硬件产品及技术开发与服务地理信息系统相关软件技术研发与服务高性能集成电路、北斗导航终端24成都振芯科技股份有限公司振芯科技300101关键元器件、北斗导航终端、视频图像安防监控服务航天应用25广州杰赛科技股份有限公司杰赛科技0024移动通信网络规划设计、印制电路板、专用网络电子系统工程以及轨道交通通信26北京华力创通科技股份有限公司广州中海达卫星导航技术股份有限公司华力创通300045国防信息化、卫星应用产业化拓展测绘地理信息、无人智能载体、智慧场景应用和军工军品影像材料、光伏材料和锂电材料的开发与销售无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务宇航电子、卫星大数据、人工智能高精度卫星导航定位相关软硬件技术及其产品卫星空间段运营及综合信息服务等相关应用服务19航天信息股份有限公司航天信息60027120安徽四创电子股份有限公司四创电子60099021北京北斗星通导航技术股份有限公司22北京合众思壮科技股份有限公司合众思壮00238323北京超图软件股份有限公司超图软件30003627中海达30017728乐凯胶片股份有限公司乐凯胶片60013529广州海格通信集团股份有限公司海格通信00246530珠海欧比特宇航科技股份有限公司欧比特30005331上海华测导航技术股份有限公司华测导航30062732中国卫通集团股份有限公司中国卫通60169814卫星应用2021年第8期Reviews专题综述续表1序号所属类别公司名称公司简称股票代码主营业务33航天宏图信息技术股份有限公司航天宏图688066软件产品销售、系统设计开发和数据分析等卫星应用服务装备制造、油气资源开发及工程服务光纤激光器及其关键器件与材料研发数字地球产品和技术开发服务高分子聚合物、航空零部件34航天应用35宏华集团有限公司宏华集团00196.HK武汉锐科光纤激光技术股份有限公司中科星图股份有限公司航天彩虹无人机股份有限公司锐科激光3007473637中科星图航天彩虹68856800232020年，中天火箭和中科星图IPO成功，分别在深圳证券交易所和上海证券交易所上市。中天火箭成立于2002年，隶属于中国航天科技集团有限公司，主要从事小型固体火箭及其延伸产品的研发、生产和销售，致力于推进航天固体火箭核心技术成果的多层次、多领域的深度转化应用，主要产品为增雨防雹火箭、探空火箭和小型制导火箭；中科星图创立于2006年，是中国科学院空天信息创新研究院投资的国有控股高新技术企业，是国内最早从事数字地球产品研发与产业化的企业。二、中国航天产业上市公司2020年 营业收入分析2020年，中国航天产业上市公司营业收入排行榜（表2）。表2 2020年中国航天产业上市公司营业收入排行榜营业收入/亿元公司简称2020年2019年本年比上年增减航天信息航天电子中国卫星杰赛科技航天机电航天科技海格通信航天发展航天电器四创电子宏华集团218.13140.0970.0762.9560.9353.5051.2244.32.1839.4239.31339.04137.12.6362.2669.1059.3246.0740.3935.3436.7144.26-35.66%2.16%8.42%1.11%-11.82%-9.82%11.18%9.82%19.38%7.39%-11.17%2021年第8期卫星应用15专题综述Reviews续表2营业收入/亿元公司简称2020年2019年本年比上年增减航天晨光北斗星通*ST航通航天控股航天彩虹航天长峰中国卫通锐科激光四维图新航天工程乐凯胶片中海达合众思壮超图软件华测导航航天动力康拓红外欧比特中天火箭航天宏图亚太卫星中科星图华力创通振芯科技ST乐凯中国航天万源总计37.0036.2435.5130.13 29.8827.6327.1023.1721.4820.7120.17.7316.9016.1014.1012.4911.358.708.638.477.48 7.036.455.771.31—1274.0630.0029.8740.30.91 31.0125.9227.3420.1023.1017.7621.3616.1915.4917.3511.4626.529.288.527.976.019.52 4.6.414.722.790.341379.7123.34%21.34%-12.62%-2.53%-3.62%6.59%-0.87%15.25%-7.02%16.55%-3.87%9.50%9.12%-7.20%23.05%-52.%22.36%2.13%8.37%40.84%-21.42%43.55%0.67%22.39%-52.96%—-8%注：航天控股、亚太卫星、中国航天万源均按1港元 =0.841元人民币（2020年12月31日）、 1港元=0.578元人民币（2019 年 12月31日）进行汇率转换。数据来源：wind（截至发稿日，中国航天万源2020年度财务报表仍未发布）16卫星应用2021年第8期Reviews专题综述1）中国航天产业37家上市公司2020年营业收入总额为1274.06亿元，较2019年同期下降8%。其中，年度营业收入增长幅度大于40%的只有2家，大于20%的则有7家，而负增长的公司达到14家，占37.8%。2）营业收入排名前三位的公司分别是航天信息、航天电子、中国卫星，均属于航天两大集团公司。这三家公司主营业务都源自航天技术，也是传统军工企业实现军民结合资源、整合上市的典范，在历年的航天产业上市公司营业收入排行榜中都表现不俗。“国家队”仍然是中国航天产业的主力军。3）营业收入排名较为靠后的公司分别是振芯科技和ST乐凯，这两家公司2019年的营业收入排名也位于末尾位置。然而，这两家公司的情况也有所不同。振芯科技2020年收入增幅达到22.39%，在2019年6.31%的增幅上快速增长，凸显出了较大的发展空间。而ST乐凯2020年收入则较2019年下降了52.96%。4）营业收入增长幅度最大的前三家公司分别中科星图、航天宏图、航天晨光。其中，中科星图通过积极运用内外两个“轮子”，实现了收入的增长。对内，不断丰富GEOVIS数字地球应用及服务相关的产品，提高市场覆盖的广度和深度，增强客户粘性；对外，随着国家机构及特种领域机构改革基本完成，一些重大专项和工程建设项目加快启动，抓住地理信息产业领域需求持续增长的机会，拓展市场规模。航天宏图通过不断拓展卫星应用市场、打破卫星应用的边界，不断完善产业布局、实现上中下游联动发展，不断完善云平台建设、加快云服务业务推广，不断深化公司产品集成开发（IPD）改革、提升内部管理效率等方式实现了收入的快速增长。5）营业收入下跌幅度最大的三家公司分别为ST乐凯、航天动力、航天信息。其中，ST乐凯因“热敏磁票生产线”停止生产，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》的相关规定，“公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常”，自2020年9月15日起，公司股票交易被实施其他风险警示，简称由原“乐凯新材”变更为“ST乐凯”。航天信息主要是由于受新冠肺炎疫情和国家减税降费因素的影响，专用设备收入和服务费收入较2019年同期下降。三、中国航天产业上市公司2020年 净利润分析2020年，中国航天产业上市公司归属上市股东净利润排行榜（表3）。表3 2020年中国航天产业上市公司净利润排行榜归属于上市公司股东的净利润/亿元公司简称2020年2019年本年比上年增减航天信息航天发展海格通信中国卫通航天电子航天电器中国卫星锐科激光航天彩虹10.348.085.8.4.784.343.2.962.7414.256.755.194.4.584.023.363.252.32-27.44%19.63%12.73%9.49%4.40%7.80%5.34%-8.95%18.14%2021年第8期卫星应用17专题综述Reviews续表3归属于上市公司股东的净利润/亿元公司简称2020年2019年本年比上年增减航天控股超图软件华测导航亚太卫星航天工程航天机电四创电子康拓红外航天长峰北斗星通中科星图航天宏图欧比特中天火箭杰赛科技中海达振芯科技宏华集团航天晨光乐凯胶片华力创通航天动力ST乐凯*ST航通四维图新航天科技合众思壮中国航天万源总计2.50 2.351.971.94 1.791.721.701.551.471.471.471.291.081.030.960.860.810.500.440.370.280.28-0.25-1.66-3.10-6.-10.94—52.773.03 2.191.393.24 1.55-7.521.111.430.43-6.511.030.84-2.340.990.37-1.0.051.070.350.85-1.48-0.821.10-8.363.391.61-10.61-9.3625.66-17.44%7.12%41.99%-40.17%15.47%—53.29%7.99%243.57%—43.31%.26%—4.%163.06%—1656.21%-53.79%27.18%-56.22%——-122.96%—-191.25%-513.62%——105.65%注：航天控股、亚太卫星、中国航天万源均按1港元=0.841元人民币（2020年12月31日）、 1港元=0.578元人民币（2019年12月31日）进行汇率转换。数据来源：wind（截至发稿日，中国航天万源2020年度财务报表仍未发布）18卫星应用2021年第8期Reviews专题综述1）2020年中国航天产业37家上市公司合计实现净利润52.77亿元，较2019年同期同比增长105.65%。其中，净利润增长幅度大于40%的有7家，负增长的达到9家，占比24.3%。2）净利润排名前三位分别为航天信息、航天发展、海格通信。与2019年完全相同，凸显了这三家公司的较强竞争力。3）净利润排名较为靠后的公司分别是航天科技和合众思壮。其中，合众思壮在2019年中的净利润排名也位末位，竞争力亟需提高。4）净利润增幅排名前三位分别为振芯科技、航天长峰、杰赛科技。其中，杰赛科技2019年净利润增幅也排在前三，保持了较为持续的快速增长。5）净利润跌幅排名前三位分别是ST乐凯、四维图新、航天科技。这三家公司均是由盈转亏。四维图新和航天科技业绩不佳均是由于受到了2020年新冠疫情的影响。其中，四维图新的芯片产品供应及采购成本同时面临较大的压力。航天科技则是由于重要下属境外子公司及其主要客户停工或减产，严重影响了公司业绩。[1]王吉辉,李力.我国航天产业上市公司发展回顾[J].卫星应用,2021(2):21-25.[2]王其华,陈晨,龙珂,等.2019年中国航天产业上市公司发展分析[J].卫星应用,2020(8):57-62.[3]王其华,方漪,陈晨,等.2018年中国航天产业上市公司发展分析[J].卫星应用,2019(8):41-47.[4]高菲.2012中国航天产业上市公司发展分析[J].卫星应用,2013(2):28-37.[5]中天火箭A股上市：致力打造国内一流、国际知名航天高科技企业［EB/OL］.（2020-09-26）.https://baijiahao.baidu.com/s?id=1678887950672034814&wfr=spider&for=pc.[6]中科星图概况［EB/OL］.（2021-07-18）.http://www.geovis.com.cn/about/aboutus/.参考文献四、小结综上所述，2020年的新冠疫情成为了搅动中国航天产业持续发展的最大变量，航天产业上市公司也受到了极大的冲击。这一不可抗力无疑对上市公司的研发、生产和销售造成了重大的影响，尤其是对布局海外市场的公司影响更为巨大。但也有部分公司以此为契机，进行了成本管控和降本增效等一系列内部改革工作，取得了良好的效果。可以预见的是，随着新冠疫情的逐步缓解，中国航天产业上市公司会在整体上迈上一个新的台阶。2021年第8期卫星应用19
