浅谈金融业的发展趋势

Ｉ摘要】　近几十年来，金融业的变革一直未曾中断过，其　化金融资源配置，提高金融体系对经济的服务效率。但在我国，　发展趋势究竟应该怎样来描述才更加合适，也许还有待深入研　由于直接融资起步较晚，且金融市场与国外相比还不很发达，　究和探讨。本文根据金融理论知识、以及接触到的资料和实际　再加上相关的信息披露机制和法律制度不很完善，直接融资在　情况，初步归纳了金融业发展的十大趋势。　许多地方尚需进一步的提高和改善。现在，在金融交易中，直接　【关键词】金融业趋势金融　融资的比重有所加大。尤其是在国外，更是如此。许多国家的融　近几十年来，尤其是２ｏ世纪８ｏ年代以来，金融业从体制、　资甚至脱离了银行这个媒介机构，出现了所谓的“脱媒”一说。　管理到业务、监管等方面都发生了巨大而深刻的变化，有人称　也有一些国家，不仅长期资金依赖发行有价证券来融通，有的　之为金融改革，有人把它叫为金融革命，还有人称其为金融创　连短期资金融通也靠有价证券的买卖等直接融资的方式来进　新。在某种程度上可以说，金融业的变革一直未曾中断过，金融　行，且直接融资中证券化趋势越来越明显。　业的发展究竟何去何从？本文对其进行了初步归纳，其发展主　三、金融工具不断创新，呈现多样化　要有以下十大趋势。　进入新世纪，金融机构间的竞争日趋激烈。为了在激烈的　一、混业经营是众望所归，但需要一个过渡期　竞争中取得有利地位，金融机构在办理好存、贷、汇等传统金融　随着社会的进步，金融赖以生存的环境发生了深刻的变　业务的同时，加强了金融工具的研制和开发，不断创造出全新　化，分业经营的某些弊端开始凸现，毕竟分业经营在某种程度　特征的新金融工具，且种类多样。一些金融机构，尤其是实力雄　上人为地分割了金融市场，这就造成了银行、证券公司、保险公　厚的金融机构，创造出了离岸金融、金融远期、股票指数期货、　司、信托公司等机构在业务上不能形成互补，也造成了社会公　证券交易中的股票指数期权、货币互换（ＳＷＡＰ）、利率互换等金　众的长短期资产和负债难以适时转化，妨碍了金融业更快更好　融工具。有的金融机构推出了大面额可转让存款单（ＣＤ）、旅行　地向前发展。环境的变化呼唤金融混业经营时代的到来，随着　支票、存贷结合的信用卡等金融商品。部分金融机构研发出了　经济全球化进程的加快，以及计算机与互联网的广泛应用，金　贷款转证券、存款转证券、债券转股票或股票转债券等可转换　融产品的开发能力、金融信息的传播速度、金融机构业务的扩　式的金融新产品。还有的金融机构创造出了存款与保险单间、　张能力、金融监管水平都大大提高，使金融机构可以涉足原先　股票与债券间、基金与证券间等等各种融合式的金融工具。　没有能力涉足或不敢涉足的非传统领域。另外，混业经营也是　四、金融体系愈渐完善。表现愈多元化　分散金融风险和提高金融业竞争力的需要。从全球大环境看，　简而言之，金融体系是指在一个国家或地区存在的各种金　混业经营成为大势所趋，但普遍实现混业经营还需要一个过渡　融机构及其彼此间形成的关系。伴随着经济的快速发展，金融　期，因为实施混业经营需要一些前提条件。其前提条件之一是　体系逐渐走上完善，且向着多元化趋势迈进。不仅有各种银行，　金融市场化程度要高。第二个条件是有较强的风险防范能力。　如中央银行、商业银行、投资银行、专业银行、综合银行等，而且　条件之三是法律制度要完善。第四个条件是要有较高的经营管　有很多的非银行金融机构，如证券公司、保险公司、基金公司、　理水平和完善的法人治理结构。　财务公司、保险公司、信托公司、租赁公司等。近来，一些新型的　二、直接融资比重上升。且融资趋向证券化　金融机构又产生了。有的国家或地区成立了以计算机网络为基　随着经济的飞速发展，融资结构也开始发生变化，直接融　础的网上银行，有的创立了专门为家庭服务的家庭银行，有的　资比重开始上升。上升的理由主要是，将来直接融资能更好地　创办了机器受理业务的机器银行。另外，还出现了超越国家或　适应环境的变化，它具有间接融资所没有的许多优点。直接融　地区界限的跨国银行，强强结合的联盟银行，集银行、保险、租　资的一大好处是不需要增加货币供应量，融资的成本较低。其　赁、信托和商贸于一体的超大型复合金融机构。此外，新出现了　次，直接融资风险较小，避免融资风险过多集中在银行等金融　一些所谓的“金融超级商店”或“金融百货大厦”，犹如超级市场　机构，更好地分散了金融体系的风险。再者，直接融资有利于优　一样，里面金融商品品种繁多，能迎合多种需求。　Ｔ２Ｏ　《当代经济》２０ｏ８年第２期（土）　维普资讯 http://www.cqvip.com

五、金融业发展加快，向着全球化趋势迈进　表现在以下几方面：第一、金融监管将会更灵活。灵活主要是指　迈人２１世纪，随着经济全球化趋势的发展和人类社会科技　水平的飞速发展，金融全球化将成为金融发展的一种基本趋　势。在某种意义上可以说，金融全球化是经济全球化的高级阶　监管方法的灵活性。有定期监管与不定期监管、现场监管与非　现场监管、外部监管与内部监管、全面监管与重点监管、事前事　中监管与事后监管等多种监管。第二、金融监管会更加全面，包　括从金融机构的设立、运作、甚至到退出市场时的破产清算，都　要合理有效地进行监管。第三、金融监管的国际化。为了维护国　段，是生产一体化和贸易一体化的必然结果。当世界各国和地　区的金融管制放松了，金融业务开放了，资本能够在全球各地　区、各国家的金融市场自由流动时，金融全球化也就实现了。金　融全球化的表现很多，但主要表现大约有三种：其一是金融市　场的全球化。金融市场随着电脑及光纤通讯的发展，几乎全世　界连在一起，出现了离岸金融市场，如香港、新加坡、巴哈马等　际金融业的正常秩序、提高其运作和服务效率，各国开始联手　进行金融监管。　九、金融服务将会更加全面，且中间业务呈扩大化趋势　在经济全球化的潮流下，金融业之间的竞争变得异常激　国际性金融市场。其二是金融业务的全球化。金融业务已超越　了国界，各种金融机构能在全球范围内调配资金，经营多种业　务。其三是金融机构的全球化。银行的跨国兼并重组、收购、超　大型跨国金融集团、强强结合的跨国联盟金融机构的出现是金　融机构全球化的一种体现。　六、金融信息化是大势所趋，且步伐很快　全球步人了信息化时代，金融业也加入了这个潮流。金融　业只有以信息技术支撑其发展和创新，才有可能在激烈的竞争　中居于有利地位。随着通信技术和网络技术的飞速发展，金融　机构纷纷开展了把由通信网络、计算机、信息和人四要素组成　的国家信息基础结构（Ｎｉｌ）作为主体的金融服务和产品创新，建　立具备智能交换的、提供金融经营、管理、服务的多种以计算机　为主的金融电子信息化系统工程。由此出现了网络银行、信用　卡、银行的自动柜员机（ＡＴＭ）、零售店终端机（ＰＯＳ）、自动打印　交割信息机等新型产品或服务。这些服务已超越了服务领域与　服务时间的限制，它把信息技术、网络技术和金融业紧密结合　起来，使金融业能更快、更准确地把握信息，更好地适应复杂变　化的环境，更迅速地融人世界金融市场这个大氛围。　七、金融自由化浪潮不可阻挡，将席卷全球　出于金融业的稳健运行和有序竞争的考虑，许多国家曾经　制定法规对金融业的某些方面如存贷款利率、金融工具、金融　机构的业务范围等进行了限制或管制。但随着经济全球化和一　体化进程的加快，某些限制或管制已妨碍了金融业的进一步发　展，因此，一种新的趋势——金融自由化浪潮开始席卷全球。金　融自由化主要体现在四个方面：第一、价格自由化。即取消对存　贷款利率、汇率的控制，使其按金融市场的行情自由浮动。第　二、资本流动自由化。放宽或解除外国资本进入本国市场的限　制或管制，让资本能够自由地流动。第三、金融业务自由化。银　行、证券、信托、保险机构等金融机构可以打破按照传统领域划　分的银行业、证券业、信托业、保险业等进行的行业分工，允许　相互进人对方业务领域内经营，甚至还可以跨越到非金融领　域，实行业务多元化经营。第四、金融市场自由化。金融机构不　但能进人国内金融市场，而且还可以进军国际金融市场。　八、金融监管将更加灵活。且向着国际化方向进军　在金融改革和创新的浪潮中，伴着金融业鲜明的自由化和　国际化进程的加快，金融业出现了市场风险、政策风险、信用风　险和国际风险等问题，为了有效地防范和化解金融风险，维护　金融秩序，提高金融效率，各国加强并进一步完善了金融监管，　金融监管更加灵活有效，且向着国际化趋势迈进。其趋势主要　烈。各种金融机构需要提供全面的、质优的金融服务，才能更好　地适应外部环境和形势的变化，才厶匕Ｅ，．描Ｊ－Ｉ￣Ｉ强竞争力。另外，金融服　务全面化也是拓展新的利润增长点，获取更多利润的需要。因　此，提供全面的金融服务，就成为了金融业发展的一种潮流，不　仅提供传统的存、贷、汇服务，还有代交水电费、代发工资、代为　理财、提供信息咨询、提供银行担保（如保函）、证券承销、票据　发行便利（ＮＩＦｓ）等多种服务。在金融业务全面化的同时，中间业　务又呈扩大化趋势，金融机构推出了各种各样的中间业务，如　异地托收承付、信用卡、信托存贷款、信托投融资、委托存贷款、　代理承销债券和股票、金融租赁业务、代理收付款、代理清偿债　权债务、代理资产保管、信息咨询、财产评估、保险代理、资金托　管、基金代销等等。　十、金融创新的脚步加快，表现更加丰富多彩　出于回避风险、提高金融业竞争力的考虑，金融机构广泛　采用新技术、不断形成新市场、极力推出金融新工具、经常提供　新服务，而所有的这些都可以冠以“金融创新”的名号。金融创　新对经济发展和世界金融业的发展有着深刻的影响。它使金融　机构传统的分工格局被突破，彼此业务相互渗透、相互交叉，它　使投融资方式发生了重要变化，它也突破了金融活动的国界限　制，形成了金融业全新的局面。随着经济的进一步发展，金融创　新更加丰富多彩，主要表现在：其一、制度层面的金融创新。包　括货币制度、内部控制制度、监管制度等多种制度创新。其二、　业务层面的金融创新。包括金融技术、金融市场、金融商品、服　务种类等多方面的创新。其三、组织结构层面的金融创新。包括　金融业结构、金融机构及其组织形式等方面的创新。　【参考文献】　ｆ１】李海平：融资方式演变及商业银行发展趋势ＵＪ．中央财经大　学学报．２００５（１）．　ｆ２】刘伟：金融创新与金融监管学术研讨会综述Ｕ１　华东政法学　院学报，２００６（１）．　ｆ３】黄珂：混业经营趋势下的金融监管方向Ｕ１　科技情报开发与　经济，２００５（１）．　（４】胡坚：金融业改革和开放进程中需保持金融稳定Ｕ１．银行家，　２００５（４）．　［５１白晓燕：国际银行业发展趋势研究——从商业银行的衰落说　起Ｕ】．当代财经，２００４（２）．　《当代经济》２００８牟第２期（上）　１２７