证券投资分析平时作业
次 数 成绩 第1次 第2次 第3次 第4次 其他 总成绩
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重庆广播电视大学 制
《证券投资分析》平时作业（1）
一．名词解释（每小题2分，共14分）
1．资本证券：资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。
2．国际游资：国际游资是在世界范围寻找盈利机会的国际短期资本的一部分，又称“国际热钱”，其投资对象主要是外汇、股票及其衍生产品市场。
3．开放型基金：也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不固定，随实际需求和经营决策而增减。
4．债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
5．封闭型基金：是指基金的发起人在设立基金时，限定了 基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。
6．优先股：优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。
7．普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。
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二．单项选择题（每小题1分，共15分）
1．以下证券中真正具有投资价值的是：（ ）
[A]货币证券 [B]商品证券 [C]资本证券 [D]凭证证券 2．下列证券中属于无价证券的是（ ）。
[A]凭证证券 [B]商品证券 [C]货币证券 [D]资本证券 3．股份公司发行的股票具有（ ）的特征。
[A]提前偿还 [B]无偿还期限 [C]非盈利性 [D]股东结构不可改变性 4．在我国股份有限公司注册资本最低限额是：（ ）
[A]100万 [B]200万 [C]500万 [D]1000万 5．职工股其比例不得超过公司股份总数的（ ）
[A]10% [B]20% [C]30% [D]40% 6．以下属于优先股股东的权益是：（ ）
[A]经营参与权 [B]优先认股权 [C]剩余财产分配权 [D]优先清偿权 7．我国在日本发行的武士债券面值是：（ ）
[A]人民币 [B]美元 [C]日元 [D]欧元 8．下列资金运用不是依据公司法的有（ ）。
[A]有限责任公司 [B] 股份有限公司 [C]契约型基金 [D]公司型基金
9．一次认购开放型基金为1500万元人民币，认购费用应为（ ）。 [A]1500000元 [B] 1800000元 [C]2250000元 [D]3000000元 10．下列货币政策会引起股市上涨的是：（ ）
[A]提高法定存款准备金率 [B]降低法定存款准备金率 [C]提高再贴现率 [D]在公开市场卖出国债
11．导致证券投资功能异化的是：（ ）
[A]国际投资资本 [B] 国际游资 [C]量子基金 [D] 国内的违规资金 12．政府（ ）会引起证券市场下跌。
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[A]减税 [B]增加支出 [C]减少支出 [D] 发行国债 13．新股的实际销售价是：（ ）。
[A]票面价格 [B]发行价格 [C]账面价格 [D]清算价格 14．将债券利息在发行时先行返回给投资者的债券是（ ）。
[A]附息债券 B]贴现债券 [C]零息债券 [D]累进利息债券
15．投资者申购开放型基金，每次最低申购额为（ ）元。 [A]1000 [B]5000 [C]10000 [D]100000
三．多项选择题（每小题1分，共15分） 1．有价证券通常包括（ ）
[A]商品证券 [B]货币证券 [C]资本证券 [D]凭证证券 2．证券投资的功能主要表现为（ ）。
[A]资金聚集 [B]资本合理配置 [C]资本均衡分布 [D]集中投资 3．证券市场资金来源于：（ ）
[A]个人 [B]企业 [C]政府 [D] 国外经济实体
4．对国际投资资本和国际投机资本的界定，主要是根据：（ ） [A]资金来源 [B]投资目的不同 [C]投资对象不同 [D]投资手段不同 5．发起人和初始股东可以（ ）等作价入股。
[A]现金 [B]工业产权 [C]专有技术 [D]土地使用权 6．优先股的股东的权利有：（ ）。
[A]股息优先并且固定 [B]优先清偿 [C]表决权 [D]优先认股权 7．影响股票账面价格的因素有：（ ）
[A]公司资产总额 [B]公司负债总额 [C]总股本 [D]股票市场价格 8．按利息支付方式债券可分为：（ ）
[A]附息债券 [B]贴现债券 [C]累进利息债券 [D]零息债券
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9．契约型投资基金一般由（ ）构成。
[A]基金托管人 [B]基金管理人 [C]基金受益人 [D]基金持有人 10．基金的风险主要表现为（ ）
[A]法律风险 [B]机制风险 [C]营运风险 [D]交易风险 11．开放式基金是一种：（ ）
[A]不定额基金 [B]追加式基金 [C]上市交易的基金 [D]净值不固定的基金 [E]流动性较差的基金 12．债券与银行存款的区别在于（ ）。
[A]债券利息高于存款利息 [B]债券提前变现顺势少 [C]债券可随时转让 [D]银行存款的期限一般长于债券 13．基金管理的一般原则是（ ）。
[A]分散投资 [B]专家经营 [C]经营分开 [D]流通变现 14．对证券市场有负面影响的因素有：（ ）。
[A]政府发行国债 [B]银行利率调低 [C]战争 [D]政府降低税率 15．债券按发行区域分为：（ ）。
[A]国内债券 [B]国外债券 [C]外国债券 [D]欧洲债券
四．判断题（每小题1分，共16分）。
1．有价证券与无价证券最明显的区别是它的流通性。 （ ） 2．证券市场不能增加社会资本总量。 （ ） 3．证券市场促进全球经济一体化。 （ ） 4．国际投机资本基本上选择产业作为投资的主要方向。 （ ） 5．就业增加，会促进证券市场的繁荣。 （ ） 6．股份公司注册资本就是实收资本。 （ ） 7．内在价格代表股票的真实价值，一般是在预计股票未来收益的基础上产生的。（ ） 8．公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。 （ ） 9．甲国在乙国以第三国货币作为面值发行的债券称为欧洲货币债券。 （ ） 10．开放式基金不上市交易。 （ ） 11．有限责任公司的股本不划分成等额股份，股东的出资只按比例计算。 （ ）
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12．一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。 （ ） 13．普通股股东的待偿顺序排在优先股之后债权人之前。 （ ） 14．银行之间债券市场招投标发行浮动利率债券时经常采用收益率招标的方式。（ ） 15．契约型基金不是法人，不受公司法约束。 （ ） 16．封闭型基金期限不是固定的。 （ ） 五．简答题（每小题6分，共24分）。 1．如何防范证券市场的金融风险？
2．封闭式基金与开放式基金有什么区别？ ：（1）基金规模可变性不同，封闭型基金在存继期限内不能赎回，只能按市场价格转让，基金规模固定。开放型基金在存继期限可随意扩大或缩小，导致基金资金额每日变动，发行时无须经证交所批准，基金应保证投资者能随时赎回。（2）基金单位交易价格不同；封闭型基金价格受市场供求影响而具有不确定性，开放型基金按相对固定的资产净值定价，不受市场直接影响。（3）基金投资比例和投资方式不同，封闭型基金可将全部资金作统盘长远规划，以追求利益最大化，不受赎回干扰。开放型基金则需留下备付金，无法把基金全部投入或长线投资，必然影响经济效益。
3．债券的基本特征？
债券的基本特征是偿还性，流通性，安全性和收益性 。
4．股票的基本特征是什么？
股票的基本特征是不可偿还性，参与性，收益性，流通性，价格波动性和风险性。
六．论述题（每小题8分，共16分） 1．财政政策如何对证券市场发挥作用？
财政政策分扩张性、紧缩性、中性财政政策，作用主要在于税收、财政支出、赤字、国债、财政补贴。
2．试论述股票与债券的区别。 股票和债券的区别是 1.发行主体不同
作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。 2.收益稳定性不同
从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。 3.保本能力不同
从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。
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4.经济利益关系不同
上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。 5.风险性不同
债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来
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《证券投资分析》平时作业（2）
一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．上市公司：
2．股票价格指数：
3．每股收益：
4．双向期权：
5．看跌期权：
6．套期保值：
7．看涨期权：
二．单项选择题（每小题1分，共15分）
1．上市公司与一般的股份有限公司的不同点是：（A．所有权与经营权分离 B．董事会是公司最高决策机构 C．可以利用证券市场筹资 D．股东责任有限
2．按《证券法》规定，A股上市公司总股本不得少于（
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） ）人民币。
A．500万元 B．1000万元 C．5000万元 D．1亿元
3．上市公司股票暂停上市需要由（ ）批准。 A．证监会
B．证交所 D．人民代表大会
C．国务院管理部门
4．某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股
份不得少于公司股本总数的（ ）。 A．15%
B．25%
C．10%
D．20%
5．企业的营运资金是：（ ） A．流动资产与流动负债之差 C．资产与负债之差
B．流动资产与流动负债之和 D．现金
6．（ ）是分析公司短期偿债能力最严格的指标。 A．流动比率 C．现金比率
B．速动比率
D．现金对流动负债的比率
7．收益指数指标反映的是（ ） A．企业当期主营业务收入资金的回笼情况 B．企业实现净利润的现金保障程度 C．企业净收益占主营业务收入的比重 D．每股现金流量的大小
8．在股市中被称为大盘股或小盘股的是根据（ ）来决定的。 A．上市公司的规模 C．上市公司盈利能力
B．股本数量 D．国家股的多少
9．反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（ ） A．净资产收益率 C．每股收益
B．每股净资产 D．市盈率
10．下列三种股票的发行方式中，对发行人而言风险最小的是：（ ） A．全额包销
B．定额包销
C．余额包销
11．美国NASDAQ市场是（ ）。 A．一级市场售
B．证券交易所
C．场外交易市场
D．第三市场
12．期权合约的价格是（ ）
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A．合约中标的的价格 C．期权费
B．手续费 D．标的的市场价格
13．某公司发行了1500万元的可转换债券，票面值为100元，规定每张可转换债券的转换率为10，则每股股票的转换价格为（ ）。 A．15元
B．10元
C．100元
14．（ ）属于货币类衍生工具。 A．利率期货
B．股票期货
C．货币互换
15．应收账款周转天数是反映上市公司（ ）的指标。 A．获利能力 B．偿债能力 C．经营能力
三．多项选择题（每小题1分，共15分）
1．下列选项哪些是A股上市的条件（ ） A．公司股本总额不少于人民币5000万元 B．发起人持有的股份不少于公司股份总额的35% C．公司成立时间必须在3年以上，最近3年连续赢利 D．股票发行后，公司净资产在总资产中的比重不低于30%
2．发生下列情况之一对上市公司股票实行暂停上市（ ） A．公司不再具备上市条件 B．公司股票连续跌停 C．公司有重大违法行为
D．公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载E．公司最近三年连续亏损
3．财务分析的主要方法有（ ）。
A．比率分析法 B．差额分析法 C．现金流量分析法 D．比较分析法 4．上市公司的会计信息批露包括（ ） A．数量性信息 B．非数量性信息 C．期后事项信息 D．公司关联业务信息 E．其他有关信息
5．反映企业经营能力的指标有（ ）等。
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D．150元
D．商品期货
D．资本结构
A．股东权益比率 B．利息支付倍数 C．现金周转率 D．营业周期 6．下列有关资本化比率的说法正确的是（ ）
A．资本化比率=长期负债合计（长期负债合计+所有者权益合计） B．该指标越小，表明公司的长期偿债压力越小 C．该指标越大，表明公司的长期偿债压力越大
D．某一公司的资本化比率虽低，但长期负债的绝对值过大，该公司的长期偿债压力仍较大
7．速动资产主要是由（ ）等项目组成的。
A．现金 B．存货 C．短期有价证券 D．应收账款 8．一般性，公司的现金流量主要发生在其（ ）。
A．投资活动领域 B．经营活动领域
C．生产活动领域 D．筹资活动领域 9．下列关于市盈率的说法错误的是（ ） A．反映投资者愿意支付多少价格换取公司每1元的收益。 B．是每股市价和每股净资产的比值 C．可以用于不同行业公司的比较 D．市盈率越高，股票越有投资价值
10．下列有关股东权益的说法正确的是（ ）。
A．股东权益比率低，公司的财务风险低
B．在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利 C．在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利 D．一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小 11．可以选为期货合约标的物的商品有（ ）
A．大米 B．石油 C．味精 D．金属 12．期货商品的功能有：（ ）
A．套期保值 B．投机 C．价格发现 D．价格创造 13．关于证券交易所的说法错误的是（ ）。 A．公司制证券交易所是不以盈利为目的的事业法人。 B．会员制证券交易所是以盈利为目的的公司法人。 C．证券交易所是一级市场的主体。
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D．会员制证券交易所收取的费用较低。 14．上市公司的送配主要包括（ ） A．送股 B．送利 C．配股 15．影响股票价格的内部因素有（ ）等。 A．经济发展趋势 B．上市公司效益 C．市场管理行为 D．交易双方的心态
四．判断题（每小题1分，共16分）。
1．发行B股的上市公司必须是外商投资的股份有限公司。 （ ） 2．证券交易所上市委员会应自收到上市申请30个工作日内做出审批决定（ ） 3．上市公司通过资产负债表、收益表、和现金流量表来批露经济信息。 （ ） 4．流动比率指标只有与同行和本企业历史水平比较才能显示优劣。 （ ） 5．股东权益比率越高越好。 （ ） 6．被暂停上市的股票在9个月内因被暂停上市的原因消除，可以复市。 （ ） 7．资本固定化比率反映公司自有资本的固定化程度。 （ ） 8．营业周期是指企业从投入生产到产品销售并收回现金为止的这段时间。（ ） 9．市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。 （ ） 10．企业应收账款的周转率越高，平均收账期越长。 （ ） 11在杜邦财务分析法中“权益乘数”是资产权益率的倒数。 （ ） 12．产业性质是决定上市公司主要经营特点的关键。 （ ） 13．国债期货交易不必缴纳保证金。 （ ） 14．看涨期权的卖方预计后市会下跌。 （ ） 15．我国可转换债券的发行主体仅限于上市公司和重点国有企业。 （ ）
16．在进行财务分析时，只有将各项指标结合在一起分析，才能真正了解企业的财务状况。
（ ）
五．简答题（每小题4分，共24分） 1．公司上市的意义是什么？
2．运用那些指标分析上市公司的获利能力？
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3．对上市公司财务状况的分析有那些不足之处？
4．杜邦财务体系的优势体现在哪里？
5．上市公司信息批露包括哪些内容？
6．股份公司获准上市的优势是什么？
六．论述题（每小题8分，共16分）
1．试论期权交易和期货交易的区别。
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2．股票两地上市有什么好处？
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《证券投资分析》平时作业（3）
得 分 批改人 得 分 教师签名
一．名词解释（每小题2分，共14分）
1．系统风险：
2．证券信用评级：
3．市盈率指标：
4．相对强弱指标：
5．非系统风险：
6．利率风险：
7．光头光脚的阴线：
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得 分 批改人
二．单项选择题（每小题1分，共15分）。
1．巴林银行是由于（ ）倒闭的。
[A]政策风险 [B]利率风险 [C]信用交易风险 [D]汇率风险
2．（ ）属于系统风险。 [A] 信用交易风险 [B] 流动性风险 [C]交易风险 [D] 证券投资价值风险
3．（ ）是非系统风险中最主要的一种。
[A]企业经营风险 [B]．企业财务风险 [C]．流动性风险 [D]．企业道德风险
4．上市公司提供虚假的财务报表，对投资者来说这是一种：（ ）
[A]系统风险 [B]．不可分散风险 [C]．企业经营风险 [D]．企业道德风险
5．我国证券史上的“327”事件是由于对（ ）的过度投机而造成的。 [A]股票 [B]．国债 [C]．股指期货 [D]．国债期货
6．假定某证券的无风险利率是3%，市场证券组合预期收益率是8%，β值为1.1，那么这种证券的投资收益率是：（ ）
[A]8% [B]．7.5% [C]．8.5% [D]．10% 7．证券组合的方差是反映（ ）的指标。
A. 预期收益率 B. 实际收益率 C. 预期收益率偏离实际收益率幅度 D. 投资风险 8．（ ）是信用最高级别。
[A]AAA 级 [B]．A 级 [C]．AAAA级 [D]．AA级 9．我国债券评级的级别设置是 （ ）
[A]三等九级 [B]． 四等十二级 [C]．三等十二级 [D]． 三等六级10．（ ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ [A]. A [B]. AA [C]. BB [D]. BBB 11．证券技术分析典型的理论是：（ ）
[A]凯恩斯理论 [B]．马柯威茨理论 [C]． 道琼斯理论 [D]．戈登理论 12．（ ）是技术分析的基本要素，也是起点与终点。
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[A]交易量 [B]．价格 [C]．交易时间 [D]． 市场价格振幅 13．十字星K线图是带有上下影线，开盘价（ ）收盘价的图形。 [A]高于 [B]．低于 [C]．等于
14．移动平均线是对一定时间内的（ ）加以算术平均并滚动计算，连接而成的一条趋势线。
[A]股票最高价格 [B]．股票最低价格 [C]．股票收盘价格 [D]．股票开盘价格 15．收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是（ ）
[A]. T型 [B]. 倒T型 [C]. 阳线 [D]. 阴线
得 分 批改人 三．多项选择题（每小题1分，共15分）。
1．下列属于系统风险的是：（ ）
[A]政治政策风险 [B]．利率风险 [C]．公司财务风险 [D]．汇率风险 2．证券投资的经营性风险（ ）
[A]不是来自证券市场，而是来自上市公司的经营状况 [B]比政策风险容易回避
[C]是非系统风险中最安全的一种 [D]不可分散
3．政治政策性风险主要包括（ ）的变化等。
[A]主要领导人的变更 [B] 货币政策发生变化 [C]利率政策发生变化 [D] 宏观经济政策的调整 4． [A] [C]
5．证券信用评级的功能是（ ）。
[A] 降低信用投资风险 [B] 降低信用评级筹资成本
[C] 有利于规范交易与管理 [D]能够提供借贷行为风险程度的信息 6．关于相关系数的说法正确的是：（ ） [A]取值范围在+1与-1之间
[B]当相关系数大于0小于1时，证券组合的风险越大
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）是不正确的
[B]
[D]
1
0
[C]当相关系数取值为-1时两个证券彼此之间风险完全抵消 [D]理想的投资组合是相关系数为0的组合
7．影响证券预期收益率的因素有：（ ）
[A]无风险收益率 [B]市场证券组合的预期收益率 [C]β [D]证券期初市场价值
8．技术分析的对象是：（ ）
[A]市场价格 [B]交易量 [C]市场交易时间 [D]市场价格振幅 9．下面关于技术分析的说法正确的是：（ ）
[A]技术分析的依据是“历史会重演” [B]技术分析具有一定的滞后性 [C]技术分析侧重于指导人们买哪种股票获利
[D]技术分析揭示行情变化趋势，可剔除市场偶发事件的影响 10．光头光脚的阳线表示：（ ）
[A]该证券当日交易一开盘就是最低价 [B]该证券当日交易一开盘就是最高价 [C]该证券当日收盘在最低价 [D]该证券当日收盘在最高价 11．下列（ ）K线收盘价等于开盘价。
[A] T型 [B]倒T型 [C] 十字型 [D] 一字型 12．下列（ ）K线收盘价小于等于开盘价
[A] 光头光脚的阴线 [B] 带有上下影线的阴线 [C] 十字型 [D] 一字型 13．在（ ）时，是买入信号。
[A]均线从下降轨迹转变为平坦转而呈上升趋势，股价此时从均线下方突破并交叉向上，均线抬头向上
[B]均线稳步上升，股价跌至均线下方，但又立刻回升到均线上方 [C]股价曲线在均线之上，股价下跌，但在均线附近上方遇到支撑而掉头 [D]均线下降，股价暴跌并穿破均线，差距拉大远离均线 14．下面关于对敲的说法错误的有：（ ） [A]是仅限于我国B股市场交易的一种操作手法 [B]交易价格无限制
[C]由证券交易所场内“红马甲”执行处理 [D]场内行情显示屏只显示其成交价格，不显示成交量 15．下列正确的说法是：（ ）
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[A]压力线起到了组织股价继续下跌的作用。 [B]头肩顶形态中颈线起到了支撑线的作用。 [C]三角形是属于持续整理形态的一类形态。
[D]旗形大多发生在市场极度活跃，股价的运动是剧烈的、近于直线上升或下降的方式情况下。
得 分 批改人 四．判断题（每小题1分，共15分）。
1．系统风险会导致所有证券商品价格都会发生动荡 （ ） 2．证券的价格基本上是由证券以外的市场因素决定的 （ ） 3．非系统风险不能通过进行证券投资组合来分散。 （ ） 4．证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后，所确定的最佳组合。 （ ） 5．协方差为正值时，两种证券的收益变动趋同。 （ ） 6．信用评级在一定程度上具有滞后性。 （ ） 7．相关系数为-1的证券组合是一种理想的投资组合。 （ ） 8．证券商品的信用级别就是发行人的信用度。 （ ） 9．市场上最受追捧的证券是被评为AAA级的证券。 （ ） 10．技术分析的起点是价格。 （ ） 11．基本面分析和技术分析二者优势互补。 （ ） 12．光头光脚的阴线表示一日交易中，开盘价就是当日最高价，收盘价是当日最低价
（ ）
13．移动平均线是一条直线。 （ ） 14．移动均线具有惯性和助长的特点。 （ ） 15．证券投资技术分析的理论认为股票价格有其一定的运行规律。 （ ） 得 分 批改人 五．简答题（每小题5分，共25分）。
1．什么是系统风险，系统风险有什么特征？
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2．证券投资风险存在有什么特殊性？
3．证券信用评级的功能是什么？
4．证券投资技术分析的基本前提是什么？
5．在预计市场利率趋高时，人们应该持有短期债券还是长期债券？为什么？ 得 分 批改人
六．论述题（16分，每题8分）
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1、试论证券信用评级的局限性。
2、试论述技术分析和基本分析的相互联系和区别？
《证券投资分析》平时作业（4）
得 分 批改人
一．名词解释（每小题2分，共14分）
1．整合：
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得 分 教师签名
2．股票收购：
3．反购并：
4．公开原则：
5．证券发行核准制度：
6．内幕交易
7．虚假陈述： 得 分 批改人
二．单项选择题（每小题1分，共15分）
1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（ ）以上 [A]40% [B]50% [C]55% [D]60% 2．（ ）认为效率差别是引起购并最常见的动因。
[A]讯号理论 [B]效率理论 [C]自由现金流量假说 [D]市场份额理论
3．（ ）可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。 [A]上游整合 [B]水平整合 [C]下游整合
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4．我国在企业购并活动中，（ ）是最常用的定价方法。
[A]净资产法 [B]市盈率法 [C]现金流量法 [D]竞价拍卖法 5．在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（ ）
[A] 现金流量法 [B] 净资产法 [C] 市盈率法 [D] 竞价拍卖法
6．家电行业的资产重组应以（ ）方式为主。
[A]对外购并扩张 [B] 资产结构调整 [C]产业转移 [D]产业转移和资产结构调整
7．在发展证券市场的八字方针中， （ ）是基础。 [A]法制 [B] 监管 [C]自律 [D] 规范 8．信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ ）
[A] 及时、准确、完整、彻底 [B] 准时、确切、定量、真实 [C] 及时、完整、认真、纯粹 [D] 及时、准确、完整、真实 9．（ ）是对证券市场自律管理的典型代表。 [A]美国 [B]英国 [C] 日本 [D] 德国
10．自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括（ ）
[A]证券监督管理委员会 [B] 证券交易所 [C] 证券公司 [D] 证券业协会
11．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（ ）
[A]上市公告书 [B]重大事项公告书 [C] 招股说明书 [D] 年报概要
12．信息持续性批露制度是：（ ）在证券市场的集中表现。 [A]公正原则 [B] 公开原则 [C]公平原则 [D] 自律原则
13．《证券法》规定，上市公司应当在每一个会计年度的上半年结束之日起（ ）内，提交中期报告。
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[A]1个月 [B]2个月 [C]3个月 [D]4个月 14．（ ）包容了所有与证券市场活动的有关方面。
[A]行政性监督 [B]自律性监督 [C]公开性监督 [D]社会公众监督 15．当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到（ ）时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 [A] 10% [B] 20% [C]30% [D] 50%
得 分 批改人 三．多项选择题（每小题1分，共15分）。
1．按照我国《公司法》的规定，\"购并\"这一概念主要包括（ ）两种方式。 [A] 吸收合并 [B] 股权购买 [C] 资产购买 [D] 新设合并 2．目标公司价格确定的方法主要有（ ）
[A] 净资产法 [B] 收益资本化法 [C] 现金流量法 [D] 净价收购法 3．公司在反购并过程中可采取如下策略：（ ）
[A]保持控股地位 [B]相互持股 [C]提高股票价格 [D]寻求股东的支持 4．按购并的方式分类，可分为：（ ）
[A]整体购并 [B]投资控股购并 [C]股权有偿转让购并 [D]股权划拨购并 5．上市公司批露的定期报告文件包括：（ ） [A]年度报告 [B]中期报告 [C]季度报告 [D]月份报告 6．需要发布临时性报告的事项有：（ ）。
[A]发行公司的支配权发生变动 [B]重要诉讼的开始与结束 [C]董事会作出重要决议 [D]担保资产发生重要撤换与变更 7．国际上，对于证券经营机构的设立监管制度主要有：（ ） [A]以美国为代表的“注册制” [B]以英国为代表的“注册制” [C]以德国为代表的“特许制” [D]以日本为代表的“特许制” 8．我国综合类证券商和经纪类证券商营业的前提条件是：（ ） [A]必须经过国务院证券监督管理机构批准 [B]得到业务许可证
[C]后者注册资本必须达到1亿元 [D]前者注册资本必须达到5亿元 9．制定对证券经营机构业务监管的原则是：（ ）
[A]信息公开 [B]禁止操纵 [C]限制内幕人员活动 [D]禁止欺诈
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10．下列哪些人不能直接或间接为自己买卖证券（ ）。
[A]党政机关干部 [B]现役军人 [C]大学教师 [D]证券经营机构的从业人员 11．我国证券监管的适用国家法律有：（ ）
[A]《证券法》 [B]《公司法》 [C]《民法》 [D]《刑法》 12．证券欺诈行为主要是指（ ）等违法行为。
[A] 内幕交易 [B] 欺诈客户 [C] 擅自发行证券 [D] 虚假陈述 13．证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（ ）
[A]擅自发行证券 [B]为股票交易违规提供融资融券及投资交易 [C]上市公司违规买卖本公司股票 [D] 上市公司擅自改变募股资金用途 14．对各类证券从业机构的欺诈客户行为，根据不同情况，可以处以（ ） [A] 应单处或者并处警告 [B] 限制或暂停其证券经营业务 [C]没收非法所得 [D] 罚款
15．公司申请其公司债券上市交易必须符合下列条件：（ ） [A]债券的期限为1年以下 [B]债券实际发行额不少于人民币5千万元 [C]申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件 [D]债券的期限为1年以上
得 分 批改人 四．判断题（每小题1分，共16分）
1．净资产法完全能反映目标企业的未来盈利能力。 （ ） 2．目前在我国净资产法评估企业已经成为购并活动中最常用的定价方法。 （ ） 3．市盈率法是目前证券市场中对该上市企业的公允价格。 （ ） 4．股票收购是公司购并中卖方最愿意接受的一种出资方式 。 （ ） 5．发展和规范是证券市场的两大主题，规范是基础，发展是目的。 （ ） 6．中国证监会是资产重组的行为主体。 （ ） 7．无论国内国外的证券市场监管都将“保护投资者的利益”作为核心任务。 （ ） 8．在发展证券市场的“八字”方针中，法制是基础，监管和自律是手段，规范是目的与核心。 （ ） 9．行政性监管包容了所有与证券市场活动的有关方面。 （ ） 10．内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开的和可能影响证券市场价格的重要消息。
（ ）
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11．因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人自被解除职务之日起未满3年的，不得担任证券经营机构的董事、监事或者经理。 （ ） 12．《股票发行与交易管理暂行条例》是我国证券市场上第一个全国性正式成文法规。
（ ）
13．单位犯有内幕交易罪的，其直接负责的主管人员不负法律责任。 （ ） 14．中期报告是定期报告中最重要的文件。 （ ） 15．根据《证券法》规定，我国综合类券商的最低注册资本为5亿元。 （ ） 16．信息持续性披露制度是公开原则在证券市场中的集中表现。 27
（
得 分 批改人 五．简答题（每小题6分，共24分）
1．购并目标选择决策主要应当考虑哪些方面的内容？
2．上市公司购并在资产评估方面的主要问题表现在哪些方面？
3．对证券市场监管的目的是什么？
4．证券市场监管的手段主要有哪些？ 得 分 批改人 六．论述题（每小题8分，共16分）
1．试论我国上市公司购并的意义。
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2．论述证券监管的原则和方针。
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（内部使用）
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