曹龙骐金融学课后习题

第一章

6．什么是货币量层次划分？我国划分的标准和内容如何？

答：（1）货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行相应排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。

货币量层次划分的目的是把握流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通和商品流通在结构上的依存关系和适应程度，以便银行拟订有效的货币。

（2）我国货币量层次指标的划分标准主要为货币的流动性。所谓流动性是指一种资产具有可以及时变为现实的购买力的性质。流动性程度不同，所形成的购买力也不一样，因而对社会商品流通的影响程度也就不同。 （3）我国货币量层次划分的内容为：

7．什么是价值尺度？它与价格标准的关系如何？ 答：（1）货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。这是货币最基本、最重要的职能。作为价值尺度，货币把一切商品的价值表现为同名的量，使它们在质上相同，在量上可以比较。货币之所以能执行这种职能，是因为它本身也是商品，也具有价值。

价格标准是指包含一定重量的贵金属的货币单位。

价值尺度和价格标准是两个既有严格区别又有密切联系的概念。

（2）两者的区别是：①价值尺度是在商品交换中自发地形成的；而价格标准则是由国家法律规定的。②金充当价值尺度职能，是为了衡量商品价值的；规定一定量的金作为价格标准，是为了比较各个商品价值的不同金量，并以此来衡量不同商品的不同价值量。③作为价值尺度，货币商品的价值量将随着劳动生产率的变化而变化；而作为价格标准，是货币单位本身的重量，与劳动生产率无关。

（3）二者的联系表现在，价格标准是为货币发挥价值尺度职能而作出的技术规定。有了它，货币的价值尺度职能作用才得以发挥。因此，价格标准是为价值尺度职能服务的。

8．货币执行流通手段有哪些特点？ 答：货币充当商品流通的媒介，就执行流通手段职能。货币执行流通手段职能，具有以下特点：

（1）必须是现实的货币。货币充当商品交换的媒介不能是观念上的，必须是现实的货币。

（2）不需要有足值的货币本体，可以用货币符号来代替。货币作为流通手段只是一种媒介，转瞬即逝，所以，单有货币的象征存在就够了。

（3）包含有危机的可能性。在货币发挥流通手段职能的条件下，交换过程为两个内部相互联系而外部又相互的行为：买和卖。这两个过程在时间上和空间上分开了，货币流通手段的职能“包含着危机的可能性”。

10．与流通手段相比，货币执行支付手段有哪些特点？

答：当货币作为价值的形态进行单方面转移时，执行着支付手段职能。与流通手段相比较，货币执行支付手段职能有以下特点：

（1）作为流通手段的货币，是商品交换的媒介物；而作为支付手段的货币，则是补足交换的一个环节。

（2）流通手段只服务于商品流通，而支付手段除了服务于商品流通外，还服务于其他经济行为。

（3）就媒介商品流通而言，二者虽都是一般的购买手段，但流通手段职能是即期购买，支付手段职能是跨期购买。

（4）流通手段是在不存在债权债务关系的条件下发挥作用，而支付手段是在存在债权债务关系下发挥的作用。

（5）货币赊销的发展，使商品生产者之间形成了一个很长的支付链条，一旦某个商品生产者不能按期还债，就会引起连锁反应，严重时会引起大批企业破产，造成货币危机。所以，支付手段职能的出现与扩展为经济危机由可能性变为现实性创造了客观条件。

11．货币制度构成的基本要素是什么？ 答：货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。它主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等。

资本主义国家开始建立的统一的货币制度，一般由以下四个要素构成。

（1）货币金属

即规定哪一种金属作货币材料。货币金属是整个货币制度的基础，确定不同的金属作货币材料，就构成不同的货币本位。

（2）货币单位

即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量，也称为价格标准。 （3）各种通货的铸造、发行和流通程序

一个国家的通货，通常分为主币(即本位币)和辅币，它们各有不同的铸造、发行和流通程序。

①本位币。本位币是一国的基本通货。在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的铸币。本位币是一种足值的铸币，并有其独特的铸造、发行与流通程序，其特点如下：第一，自由铸造，无限法偿。

②辅币。辅币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。辅币在铸造、发行与流通程序上具有以下特点：第一，辅币用较贱的金属铸造。第二，辅币是不足值的铸币。第三，辅币可以与本位币自由兑换。第四，辅币实行铸造。第五，辅币是有限法偿货币。

③纸币的发行和流通程序。在金属货币制度下，流通中的货币除了铸币形式的本位币及辅币外，还有银行券、纸币或不兑现的信用货币。银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸制的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。

（4）准备制度

为了稳定货币，各国货币制度中都包含有准备制度的内容。在实行金本位制的条件下，准备制度主要是建立国家的黄金储备，这种黄金储备保存在银行或国库。目前，各国银行发行的信用货币虽然不能再兑换黄金，但仍然保留着发行准备制度。各国准备制度不同，但归纳起来，作为发行准备金的有黄金、国家债券、商业票据、外汇等。

12．典型的金本位制具有哪些特点？它在历史上对资本主义的发展起了什么作用？为什么？

答：金币本位制是典型的金本位制。在这种制度下，国家法律规定以黄金作为货币金

属，即以一定重量和成色的金铸币充当本位币。在金币本位制条件下，金铸币具有无限法偿能力。

（1）金币本位制的主要特点是：

第一，金币可以自由铸造和自由熔化，而其他铸币包括银铸币和铜镍币则铸造，从而保证了黄金在货币制度中处于主导地位。

第二，价值符号包括辅币和银行券可以自由兑换为金币，使各种价值符号能够代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。

第三，黄金可以自由地输出入国境。由于黄金可以在各国之间自由转移，从而保证了世界市场的统一和外汇汇率的相对稳定。

（2）金币本位制对资本主义国家经济发展和对外贸易的扩大起到了积极的促进作用。因为它是一种相对稳定的货币制度。这种货币制度使得货币的国内价值与国际价值相一致，外汇行市相对稳定，不会发生货币贬值现象。

13．为什么说金银复本位制是一种不稳定的货币制度？ 答：金银复本位制，是由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入，同为无限法偿的货币制度。金银复本位制又分为平行本位制和双本位制。 （1）平行本位制是金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。由于金币和银币的市场比价经常变动，这就使得用不同货币表示的商品价格也随之经常发生变化。货币作为价值尺度，要求本身价值稳定，本身价值不稳定的货币商品充当价值尺度，会造成交易紊乱。为了克服这一缺点，一些国家以法律形式规定了金银的比价，即实行双本位制。

（2）双本位制是金银复本位制的主要形式，国家以法律形式规定了金银的比价，这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了“劣币驱逐良币”的现象，也称“格雷欣法则”。所谓“劣币驱逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。

（3）因此，在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。所以说，金银复本位制是一种不稳定的货币制度。

第二章

2．试述信用的特征。 答：信用是以借贷为特征的经济行为，是以还本付息为条件的，体现着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征：

（1）信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。它的所有权掌握在信用提供者手中，信用的接受者只具有使用权，信用关系结束时，其所有权和使用权才统一在原信用提供者手中。

（2）以还本付息为条件

信用资金的借贷不是无偿的，而是以还本付息为条件的。信用关系一旦建立，债务人将承担按期还本付息的义务，债权人将拥有按期收回本息的权利。而且利息的多寡与本金额大小及信用期限的长短紧密相关，一般来讲，本金越大，信用期限越长，需要支付的利息就越多。

（3）以相互信任为基础

信用是以授信人对受信人偿债能力的信心而成立的，借贷双方的相互信任构成信用关系的基础。如果相互不信任或出现信任危机，信用关系是不可能发生的，即使发生了，也不可能长久持续下去。

（4）以收益最大化为目标 信用关系赖以存在的借贷行为是借贷双方追求收益(利润)最大化或成本最小化的结果。无论是实物借贷还是货币借贷，债权人将闲置资金(实物)借出，都是为了获取闲置资金（实物）的最大收益，避免资本闲置所造成的浪费；债务人借入所需资金或实物同样为了追求最大收益(效用)，避免资金不足所带来的生产中断。

（5）具有特殊的运动形式

信贷资金总是以产业资金运动和商业资金运动为基础而运动的，它有两重付出和两重回流，表现出如下的公式：

3．试述信用的基本职能。 答：信用的基本职能主要有：

（1）集中和积累社会资金

通过信用活动就可以把社会经济运行中暂时闲置的资金聚集起来，投入需要补充资金的单位，从而使国民经济更有效地运行。

（2）分配和再分配社会资金

信用一方面把社会资金积累和集中起来，另一方面又通过特有的资金运动形式把这些资金分配出去，这里，信用的分配职能主要是指生产要素的分配，特别是对社会暂时闲置的生产要素的分配，信用还能对生产成果进行分配。

（3）将社会资金利润率平均化

信用通过积累、集中和再分配社会资金，调剂社会资金的余缺分配，并按照经济利益诱导规律，使全社会资金利润率趋于平均化。

（4）调节宏观经济运行与微观经济运行

在宏观上，通过信用活动调节货币流通，通过信用活动调整产业结构，通过信用活动还可调整国民经济的重大比例关系。在微观上，通过信用促进或某些企业或某些产品的生产与销售，扶植或某些企业的发展。

（5）提供和创造信用流通工具

信用关系发生时，总要出具一定的证明，这些在流通中的信用证明就是信用流通工具，如期票、汇票、本票、支票等。

（6）综合反映国民经济运行状况

无论是一个企业的生产经营活动还是一个部门的经济状况，都在银行得到准确、及时的反映。根据银行反映出来的这些情况，国家可以采取相应的措施，调整不尽合理的经济结构。

4．试述信用的主要形式。

答：按信用主体的不同，可分为： （1）商业信用

商业信用是指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用。

（2）银行信用

银行信用是指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形

态的信用。银行信用和商业信用一起构成经济社会信用体系的主体。

（3）国家信用

国家信用是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外举债或向债务国放债的一种形式。

（4）消费信用 消费信用是指为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售和刺激人们的消费，分为：①赊销方式，②分期付款方式，③消费贷款方式。

（5）国际信用

国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易的主要手段之一。 国际信用可分为以下几种主要类型：①出口信贷；②银行信贷；③市场信贷；④国际租赁；⑤补偿贸易；⑥国际金融机构贷款。

5．试述商业信用的作用与局限性。

答：商业信用是指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之问以赊销、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用。

（1）商业信用的作用

商业信用直接与商品生产和流通相联系，有其广泛的运用范围，因而它构成了整个信用制度的基础。在现代市场经济条件下，商业信用得到广泛发展，成为普遍的、大量的社会经济现象，几乎所有的工商企业都卷入了商业信用的链条。商业信用在调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等方面发挥着巨大作用。

（2）商业信用存在着以下三个方面的局限性：

①严格的方向性。商业信用是商业企业之间发生的、与商品交易直接相联系的信用形式，它严格受商品流向的。

②产业规模的约束性。商业信用所能提供的债务或资金是以产业资本的规模为基础的。一般来说，产业资本的规模越大，商业信用的规模也就越大；反之，就越小。商业信用的最大作用不外乎产业资本的充分利用，因此它最终无法摆脱产业资本的规模。

③信用链条的不稳定性。商业信用是由工商企业相互提供的，可以说，一个经济社会有多少工商企业就可能有多少个信用关系环节。如果某一环节因债务人经营不善而中断，就有可能导致整个债务链条的中断，引起债务危机的发生，甚至会冲击银行信用。

由于上述局限，使商业信用具有分散性、盲目性的特点，所以它不可能从根本上改变社会资金和资源的配置与布局，广泛满足经济资源的市场配置和合理布局的需求。因此它虽然是商品经济社会的信用基础，但它终究不能成为现代市场经济信用的中心和主导。

6．试述银行信用的特点。

答：银行信用是指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的信用，它和商业信用一起构成经济社会信用体系的主体。

银行信用具有以下三个特点：

（1）银行信用的债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是从事商品生产和流通的工商企业和个人。当然，银行和其他金融机构在筹集资金时又作为债务人承担经济责任。银行和其他金融机构作为投融资中介，可以把分散的社会闲置资金集中起来统一进行借贷，克服了商业信用受制于产业资本规模的局限。

（2）银行信用所提供的借贷资金是从产业循环中出来的货币，它可以不受个别企业资金数量的，聚集小额的可贷资金满足大额资金借贷的需求。同时可把短期的借贷资本转换为长期的借贷资本，满足对较长时期的货币需求，而不再受资金流转方向的约束。可见，银行信用在规模、范围、期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。

（3）银行信用所提供的借贷资金一般主要用于商品生产和商品流通，但也不限于商品生产和商品流通。

（4）银行信用还可以利用其信息优势，降低信息成本和交易费用，从而有效地改善信用过程的信息条件，减少借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是降低了信用风险，增加了信用过程的稳定性。

7．什么是信用工具？它有哪些类型和基本要求？ 答：（1）信用工具亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。

（2）信用工具按不同的标志有不同的分类方式，主要有：

①按融通资金的方式可分为直接融资信用工具和间接融资信用工具。前者主要有工商企业、以及个人所发行或签署的商业票据、股票、债券、抵押契约、借款合同以及其他各种形式的借款等；后者主要包括金融机构发行的银行本票、银行汇票、存折、可转让存单、人寿保险单等。

②按可接受性的程度不同可分为无限可接受性的信用工具和有限可接受性的使用工具。前者是指为社会公众所普遍接受、在任何场合都能充当交易媒介和支付手段的工具，如发行的钞票和银行的活期存款；后者是指可接受的范围和数量等都受到一定局限的工具，如可转让存款单、商业票据、债券、股票等。

③按照偿还期限的长短可分为短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具三类。短期信用工具如各种票据(商业票据、银行本票、银行汇票、支票等)、信用证、信用卡、国库券等；长期信用工具如股票、公司债券、公债券等；不定期的信用工具主要指银行券。

（3）任何信用工具都应该具有偿还性、收益性、流动性和安全性这四个要求。

①偿还性

这是指信用工具具有按照其不同的偿还期偿还的要求。大多数信用工具都既要还本，也要付息，但股票和永久债券则只付息不还本。

②收益性 购买或持有信用工具，不仅要求还本，还希望带来利润，这是购买者的本能要求。信用工具的收益性通过收益率来反映，收益率是年净收益与本年的比率。

③流动性

这是指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力。

④安全性

这是指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度。信用本身就包含有风险因素，买卖信用工具也就不可避免地存在有一定风险。信用工具的购买和持有者都希望将风险降低到最小程度。

12．什么是利率？它是如何分类的？ 答：（1）利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利息／本金。

（2）利率按照不同的标志，可以有多种不同的分类，几种常用的分类如下：

①按计算日期不同，利率分为年利率、月利率和日利率三种。年利率是指按年计算的利

率，通常用百分数(％)表示；月利率是指按月计算的利率，通常用千分数(‰)表示；日利率是指按天计算的利率，通常用万分数(‰)表示。

②按计算方法不同，利率分为单利和复利两种。单利是指不论期限长短，只按本金计算利息，利息不再计入本金重新计算利息。复利是指计算利息时按照一定的期限，将利息加入本金，再计算利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。 ③按性质不同，利率又分为名义利率和实际利率两种。名义利率是指货币数量所表示的利率，通常也即银行挂牌的利率。实际利率则是指名义利率扣除通货膨胀率之后的差数。 ④按管理方式不同，利率可分为固定利率和浮动利率两种。固定利率是指在借贷业务发生时，由借贷双方确定的利率，在整个借贷期间内，利率不因资金供求状况或其他因素的变化而变化，保持稳定不变。浮动利率是指借贷业务发生时，由借贷双方共同确定，可以根据市场变化情况进行相应调整利率。

⑤按形成的方式不同，利率可分为官方利率和市场利率两种。官方利率是指一国或货币管理当局(通常为银行)所确定的利率；市场利率是指借贷双方在金融市场上通过竞争所形成的利率。在一般情况下，官方利率比较稳定，而市场利率的起伏波动则比较大。 ⑥按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率。基准利率指的是在市场存在多种利率的条件下起决定作用的利率，当它发生变动时，其他利率也相应发生变化。在西方国家，基准利率一般是指银行的再贴现率，它的变动将决定市场上其他利率如存款利率、贷款利率、国债利率、同业拆借利率等的变动。

除了以上分类外，利率的种类还有金融机构同业拆借利率、国债利率、公司债券利率、一级市场利率、二级市场利率等等。

13．试述凯恩斯的流动性偏好理论。 答：（1）凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，由银行直接控制。因此，货币供给于利率的变动。

（2）货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。 （3）公众的流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率成反比。

（4）当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”问题 。 14．试述IS-LM框架下的利率决定理论。

答：（1）IS曲线代表投资等于储蓄时的收入（Y）与利率（i）点的组合轨迹，在IS曲线上的任一点，实体经济部门均处于均衡状态。

（2）LM曲线代表货币供求均衡时收入（Y）与利率（i）点的组合轨迹，在LM曲线上的任一点，货币部门均处于均衡状态。由于“流动性陷阱”的存在，LM曲线还是一条折线。

（3）只有当实体经济部门和货币部门同时达到均衡时，整个国民经济才能达到均衡状态。在IS曲线和LM曲线相交时，均衡的收入水平和均衡的利率水平同时被决定。

如下图所示：i LM * i E IS

o Y Y

15．试述利率杠杆的功能。 答：利率是重要的经济杠杆，它对宏观经济运行与微观经济运行都有着极其重要的调节作用。利率杠杆的功能可以从宏观与微观两个方面。 （1）宏观调节功能

①积累资金。在市场经济条件下，资金是一种重要的生产要素和稀缺的生产资源。通过获取利息收入，资金闲置者会主动让渡闲置资金，从而使社会能够聚集更多的资金。一般情况下，利率愈高，存款人获得的利息收入愈多，社会聚积的资金规模就愈大。

②调节宏观经济。首先，通过利率杠杆可以促使生产资源的优化配置。其次，利用利率杠杆，可以促使资金供给和资金需求的平衡。再次，通过利率杠杆可以调节国民经济结构，促进国民经济更加协调健康地发展。

③媒介货币向资本转化。利率的存在与变动能够把部分现实流通中的货币转化为积蓄性货币，能够把消费货币变成生产建设资金，同时推迟现实购买力的实现。

④分配收入。利息的存在及其上下浮动，会引起国民收入分配比例的改变，从而调节国家与人民、国家财政与企业的利益关系以及财政与地方财政的分配关系。

（2）微观调节功能

从微观角度考察，利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响了它们的市场行为，利率杠杆的微观功能主要表现在如下两个方面：

①激励功能。利息对存款人来说，是一种增加收入的渠道，高的存款利率往往可以吸收较多的社会资金；利息对于借款人来说，为减轻利息负担，增加利润，企业就会尽可能地减少借款，通过加速资金周转，提高资金使用效益等途径，按期或提前归还借款。

②约束功能。利率调高会使企业成本增大，从而使那些处于盈亏边沿的企业走进亏损行列，这样，企业可能会作出不再借款的选择；其他企业也会压缩资金需求，减少借款规模，而且会更谨慎地使用资金 。

16．试述我国利率市场化改革的进程及其重要意义。

答：利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币目标。

（1）我国利率市场化改革的进程 我国的利率市场化改革是建设社会主义市场经济和发挥市场配置资源作用的重要内容，它有利于加强我国金融间接，完善金融机构自主经营机制和提高竞争力。 我国利率市场化改革的总体思路为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，银行通过运用货币工具引导市场利率。具体来说，主要有以下四个方面。

①我国利率市场化的突破口是放开银行间同业拆借市场利率。相对我国票据市场和国债市场，我国同业拆借市场规模较大，同业拆借利率比贴现率、再贴现率和国债利率对金融机构具有更重要的影响，同业拆借利率变动更能及时、可靠反映资金市场的变化情况。因此，我国的利率市场化首先从放开银行间同业拆借市场利率开始。

1996年6月1日，人民银行《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》指出，银行间同业拆借市场利率由拆借双方根据市场资金供求自主确定。银行间同业拆借利率正式放开，标志着我国利率市场化进程的正式开始。

②放开债券市场利率是推进我国利率市场化的重要步骤。1997年6月5日，中国人民银行下发了《关于银行间债券回购业务有关问题的通知》，决定利用全国统一的同业拆借市

*

场开办银行间债券回购业务，而且，银行间债券回购利率和现券交易价格同步放开，由交易双方协商确定。

鉴于银行间拆借、债券回购利率和现券交易利率已实现市场化，1998年9月，性银行金融债券发行利率实行了市场化。1999、年9月，国债发行利率市场化取得突破，成功实现了在银行间债券市场以利率招标的方式发行国债。

③逐步推行存、贷款利率的市场化，并按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。

首先，外币存、贷款利率市场市场化已经展开。2000年9月21日实行了境内外币利率管理的改革，一是放开了外币贷款利率；二是放开大额外币存款利率，300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。2003年7月，境内英镑、瑞士法郎、加拿大元的小额存款利率放开，由各商业银行自行确定并公布。2003年11月，小额外币存款利率下限放开。

其次，人民币贷款利率市场化方面，逐步扩大了金融机构贷款利率浮动权。1987年1月中国人民银行规定，商业银行可以国家规定的流动资金贷款利率为基准上浮贷款利率，浮动幅度最高不超过20％，开始了贷款利率市场化尝试。1996年5月，贷款利率的上浮幅度由20％缩小为10％，下浮10％不变，浮动范围仅限于流动资金贷款。此后，贷款利率浮动区间又经过几次调整，至2004年10月29日，放开了商业银行贷款利率上限，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2．3倍，所有金融机构贷款利率下限浮动10％幅度不变。至此，我国基本上实现了“贷款利率放上限管下限”的阶段性目标。未来我国贷款利率市场化将根据经济金融发展形势最终取消下限管理。

再次，人民币存款利率市场化从大额存款利率开始，目前实行了“存款利率放下限管上限”的浮息制度。1999年10月，中国人民银行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办5年期以上(不含5年期)、3 000万元以上的长期大额协议存款业务，利率水平由双方协商确定。由此开始了我国存款利率市场化。到2004年10月29日，决定允许金融机构人民币存款利率下浮。至此，人民币存款利率实行了“放开下限，管住上限”的浮息制度。未来我国存款利率市场化将根据经济金融发展形势最终取消上限管理。

④我国利率市场化的最终目标是银行不再统一规定金融机构的存贷款利率水平，而是运用货币工具间接调节货币市场利率，进而间接影响金融机构存贷款利率水平。其中关键是发挥公开市场操作引导货币市场利率的机制，以及形成货币市场利率对金融机构存贷款利率影响的机制。

在发挥公开市场操作引导货币市场利率的机制方面，需要使我国公开市场操作目标由现在的货币供应量M2转移到货币市场利率上。目前，我国已经开始进行这一方面的改革尝试。2003年4月以来，在公开市场上主要采用利率招标方式连续滚动发行3个月、6个月及1年期央行票据，发现市场利率水平，了解金融机构对利率走势的预期。

在形成货币市场利率对金融机构存贷款利率影响的机制方面，需要完善我国金融机构的公司治理结构，建立现代意义的企业制度，同时需要提高我国金融机构的利率定价能力，这方面我国还有一段较长的路要走。

（2）我国利率市场化的意义

我国的利率市场化改革是建设社会主义市场经济和发挥市场配置资源作用的重要内容，它有利于加强我国金融间接，完善金融机构自主经营机制和提高竞争力。 ①有利于形成比较规范的金融市场环境。目前我国金融市场尚处于发育和形成之中，全国统一的金融市场还没有完全建立起来。由于我国金融市场总体规模不大，市场主体单一，融资工具少，市场机制不健全，运转效率低下，造成厂金融市场的垄断和分割，资金不能在

地区之间、行业之间、银行之间以及各金融于市场之间有效进出和自由流动。特别是货币市场和资本市场的分割与脱节，打断了资金在社会再生产各个环节的有效循环，造成了金融资源的刚性配置、结构性失衡和寻租行为。在加快我国金融统一市场建设，促进货币市场和资本市场的协调发展中，利率的市场化具有决定性的作用。

②有利于促进国有银行经营机制的根本性转变。我国资金流通和运作的中心是银行，银行改革的成功与否对整个金融改革具有决定性的影响。我国银行改革的总体目标是商业化经营和企业化管理，这就要求在银行改革方面合理界定银行与商业银行的职能，并按照现代企业制度的要求构建相应的产权制度和治理结构，使商业银行成为真正的自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的法人实体和市场竞争主体；在银行经营机制转换方面强化银行对金融业的宏观，实现由行政管理向市场导向管理的转变，推动银行经营理念、经营目标、经营行为、经营方式等方面的创新，以效率最大化为目标，以市场化发展为导向，从事金融业务活动。在这种情况下，利率对银行的特殊重要性就显示出来了。

③有利于完善货币的微观传导机制。金融机构参照银行基准利率掌握一定的存款利率浮动权，是货币顺畅传导的条件之一。在市场经济条件下，国家对国民经济的宏观是以经济手段为主的间接，其中又是主要依靠财政和货币的运作来实现的。利率作为货币的主要工具和经济杠杆，对国家有效行使宏观职能具有不可替代的作用。没有利率市场化，不可能真正形成连接个人、企业、银行、财政等金融市场主体的有效途径，不可能产生利率的形成机制、传导机制和反馈机制，利率的杠杆作用就会完全失效，很难获得真正的市场价格信号，任何间接的宏观都可能遭受失败。利率市场化是充分发挥利率杠杆的作用，有效利用货币工具，实现国家宏观由行政直接控制向市场间接控制转变的重要条件。

④利率市场化改革是加入WTO与国际接轨的必然要求。根据WTO金融服务协议(FSA)的要求，WTO各成员方都要按照市场准入、非歧视性、公平竞争和扩大透明度的原则开放金融服务市场，实行金融服务贸易的自由化。我国对加入WTO开放国内金融市场做出了具体的承诺和开放时间表，“入世”后两年我国将对外资银行放开所有人民币公司业务、五年后放开所有人民币零售业务。随着国内金融市场的对外开放和外资银行的大举进入，国外银行的现代管理水平和资金技术实力必然会对我国银行业带来严峻的挑战和巨大的冲击。在这种背景下，为了尽快实现国内金融业的转轨，使国内市场与国际市场有效对接，客观上要求我们积极主动地加快利率市场化进程。

⑤有利于金融创新。一方面，利率市场化赋予银行金融产品定价权，客观上为商业银行开展金融创新提供了可能；另一方面，利率市场化使商业银行面临的竞争压力加大，利率风险大大上升，这在客观上又对金融创新产生了强大的动力。商业银行只有通过持续有效的金融创新，才能规避利率风险，为资产增值、保值提供机会。

⑥有利于解决中小企业融资难问题。近年来的统计数据表明，中国每年需解决1000万人新增就业，解决新增就业的最主要贡献来自于城镇中、小企业。利率市场化改革将会促进金融市场主体的发育和充分竞争，有助于解决中小企业的融资难问题，从而有助于解决我国的就业问题。

第三章

1．何理解金融市场的内涵与外延？它与普通商品市场相比有什么特性？ 答：（1）金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市场视作为一

种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制。从广义上看，金融市场包容了资金借贷、证券、外汇、保险和黄金买卖等一切金融业务，是各类金融机构、金融活动所推动的资金交易的总和。

（2）与普通商品市场相比，金融市场有其自身的特性。 第一，交易对象具有特殊性。普通商品市场上的交易对象是具有各种使用价值的普通商品，而金融市场上的交易对象则是形形色色的金融工具。

第二，交易商品的使用价值具有同一性。普通商品市场上交易商品的使用价值是千差万别的，而金融市场上交易对象的使用价值则往往是相同的，即给金融工具的发行者带来筹资的便利，给金融工具的投资者带来投资收益。

第三，交易价格具有一致性。普通商品市场上的商品价格是五花八门的，而金融市场内部同一市场的价格有趋同的趋势。

第四，交易活动具有中介性。普通商品市场上的买卖双方往往是直接见面，一般不需要借助中介机构，而金融市场的融资活动大多要通过金融中介来进行。

第五，交易双方地位具有可变性。普通商品市场上的交易双方的地位具有相对的固定性，如个人或家庭，通常是只买不卖，商品生产经营者，通常是以卖为主，有时也可能买，但买的目的还是为了卖。而金融市场上融资双方的地位是可变的，此时可能因资金不足而成为资金需求者，彼时又可能因为资金有余而成为资金供应者。

3．金融市场由哪些要素构成？它们各自的特点如何？

答：金融市场由四个基本要素组成，即交易主体、交易对象、交易工具和交易价格。 （1）交易主体

金融市场的交易主体是指金融市场的参与者。按交易行为的性质，金融市场的交易主体可分为供应主体与需求主体。按空间结构，金融市场交易主体可分为居民主体与非居民主体。按专业化程度，金融市场交易主体可分为专业主体与非专业主体。

（2）交易对象

金融市场的交易对象或交易载体是货币资金。但在不同的场合，这种交易对象的表现是不同的。

（3）交易工具

金融市场的交易工具指的是金融工具，也称信用工具，它是证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，它对债权债务双方的权利和义务具有法律约束意义。

（4）交易价格

在金融市场上，交易对象的价格就是货币资金的价格。在借贷市场上，借贷资金的价格就是借贷利率。证券市场上，资金的价格较为隐蔽，直接表现出的是有价证券的价格,从这种价格反映出货币资金的价格。外汇市场上，汇率反映了货币的价格。黄金市场上，一般所表现的是黄金的货币价格。

4．试述金融市场的主要功能。 答：（1）资本积累功能 金融市场创造了多样的金融工具并赋予金融资产以流动性，法规齐全、功能完善的金融市场可以使资金的需求者方便经济地获得资金，使资金的供应者获得满意的投融资渠道。因而，借助于金融市场，可达到社会储蓄向社会投资转化的目的。

（2）资源配置功能

在金融市场上，随着金融工具的流动，相应地发生了价值和财富的再分配。金融工具价格的起落，引导人们放弃一些金融资产而追求另一些金融资产，使资源通过金融市场不断进行新的配置。

（3）调节经济的功能

在经济结构方面，人们对金融工具的选择，实际上是对投融资方向的选择，这种选择的结果，必然发生优胜劣汰的效应，从而达到调节经济结构的目的。

在宏观方面，实施货币和财政离不开金融市场，同样要通过金融市场来实现。

（4）反映经济的功能

金融市场是国民经济的信号系统。首先，在证券市场，个股价格的升降变化，反映了该公司经营管理和经济效益的状况，金融市场反映了微观经济运行状况。其次，金融市场也反映着宏观经济运行状况。国家的经济，尤其是货币的实施情况、银根的松紧、通胀的程度以及货币供应量的变化，均会反映在金融市场之中。最后，由于金融机构有着广泛而及时的信息收集、传播网络，国内金融市场同国际金融市场连为一体，可以通过它及时了解世界经济发展的动向。

6．同业拆借市场有哪些主要模式？其共同点何在？ 答：从原始意义或狭义上讲，同业拆借市场是指金融机构之间进行I临时性资金头寸调剂的市场。从现代意义或广义上讲，同业拆借市场是指金融机构之间进行短期资金融通的市场。同业拆借市场的形成与银行实行的存款准备金制度有关。

（1）同业拆借市场的分类 ①按媒介形式，同业拆借市场可分为有媒介市场和无媒介市场。前者是指有专门中介机构媒介资金供求双方资金融通的市场。其好处是可迅速地为拆入者和拆出者从数量上及价格上找到合适的买主或卖主，以降低成本、提高效率。后者是指不通过专门的拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段建立的同业拆借网络，或者通过兼营性的或代理性的中介机构进行资金拆借的市场。

②按照资金拆借的保障方式，可分为有担保市场和无担保市场。前者是指以担保人或担保物作为防范风险的保障而进行的资金拆借融通。这类拆借多是由拆出资金者从拆进资金者手中买入银行承兑汇票、短期或金融债券等高流动性资产，即拆进资金者卖出高流动性证券，以取得资金的融通。它一般适用于较长期限及资信一般的金融机构之间的拆借。后者是指可以通过在银行的账户直接转账的资金拆借。这类拆借多发生在期限较短，确定担保或抵押在技术操作上有一定困难，且有良好的资信和法律规范作保证的背景下。

（2）同业拆借市场的特点

①进入市场的主体有严格的。即必须都是金融机构或指定的某类金融机构，非金融机构(包括工商企业、部门及个人)和非指定的金融机构，均不能进入此市场。 ②融资期限较短。最初多为一日或几日的资金临时调剂，是为解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。但发展到今天，拆借市场已成为各金融机构弥补短期资金不足和进行短期资金运用的市场，成为解决或平衡资金流动性与盈利性矛盾的市场，从而临时调剂性市场也就变成了短期融资的市场。

③交易手段比较先进。同业拆借市场的交易主要是采取电话洽谈的方式进行，主体上是一种无形的市场；洽谈达成协议后，就可以通过各自在银行的存款账户自动划账清算；或向资金交易中心提出供求和进行报价，由资金交易中心进行撮合成交，并进行资金交割划账。因而，同业拆借交易手续比较简便，交易成交的时间较短。

④交易额较大。在同业拆借市场上进行资金借贷或融通没有单位交易额，一般也不需要以担保或抵押品作为借贷条件，完全是一种协议和信用交易关系，双方都以自己的信用担保，都严格遵守交易协议。

⑤利率由供求双方议定。同业拆借市场上的利率可由双方协商，讨价还价，最后议价成交。因此可以说，同业拆借市场上的利率，是一种市场利率，或者说是市场化程度较高的利

率。

第四章

1．试述金融机构的功能。

答：金融机构通常提供以下一种或多种金融服务：

（1）金融中介机构的基本功能：在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产。这构成金融机构的负债和资产业务。

（2）金融机构的经纪和交易功能：代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务；自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。

（3）金融机构的承销功能：提供承销的金融机构一般也提供经纪或交易服务，帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。

（4）金融机构的咨询和信托功能：为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。

2．试述金融机构的基本类型。

答：按照不同的标准，金融机构可划分为不同的类型：

（1）按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业。 （2）按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源；非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款。

（3）按照是否担负国家性融资任务，可划分为性金融机构和非性金融机构。性金融机构是指由投资创办、按照意图与计划从事金融活动的机构。非性金融机构则不承担国家的性融资任务。

（4）按照是否属于银行系统，可划分为银行金融机构和非银行金融机构。

（5）按照出资的国别属性，又可划分为内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构。 （6）按照所属的国家，还可划分为本国金融机构、外国金融机构和国际金融机构。 3．西方国家的银行有哪几种制度形式？ 答：西方国家的银行制度主要有四种形式：

（1）单一的银行制度。即在一国范围内单独设立一家银行，通过总分行制，集中行使金融管理权，多数西方国家采取这种制度。

（2）二元的银行制度。即在一国范围内建立和地方两级相对的银行机构，分别行使金融管理权，如美国、德国。

（3）银行制度。即几个国家共同组成一个货币联盟，各成员国不设立本国的银行，或虽设立本国的银行但由货币联盟设立银行领导。如1962年3月成立的西非货币联盟和1998年6月欧盟在法兰克福设立的欧洲银行。

（4）准银行制度。即一个国家或地区只设立类似银行的机构，或由授权某个或某几个商业银行行使部分银行职能，如新加坡、中国。

4．西方国家专业银行的特点是什么？

答：专业银行是指专门经营指定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行。其特点是：

（1）专门性。专业银行体现了社会分工的发展，其业务具有专门性，服务对象通常是

某一特定的地区、部门或专业领域，并具有一定的垄断性。

（2）性。专业银行的设置往往体现了支持和鼓励某一地区、部门或领域发展的导向，尤其是开发银行和进出口银行等专业银行的贷款，具有明显的优惠性，如含有贴息和保险，借款期限和还款限期均较长等。

（3）行政性。专业银行的建立往往有官方背景，有的本身就是国家银行或代理国家银行。

7．试述现阶段我国金融机构体系的构成。

答：目前，中国的金融机构体系是以中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会为领导，以商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的多种金融机构体系格局。如下图所示：

第五章

2．现代商业银行的发展趋势如何？

答：现代商业银行的发展趋势可归纳为以下几个方面：

（1）银行业务的全能化。从20世纪80年始，金融业的分业经营模式向混业经营模式转变，商业银行通过各种途径渗透到证券、保险等各个行业，逐渐突破了与其他金融机构分工的界限，走上了业务经营全能化的道路。

（2）银行资本的集中化。由于银行业竞争的加剧以及金融业风险的提高，加之产业资本不断集中的要求，商业银行出现了购并的浪潮。

（3）银行服务流程的电子化。科学技术的广泛运用再造了银行的业务流程，商业银行业务处理趋于自动化、综合管理信息化以及客户服务全面化。

（4）网络银行的发展。IT业的发展和互联网的推广在银行领域的直接影响是催生了网络银行，即以互联网技术为基础所展开的银行业务。网络银行主要有两种形式。一是传统的商业银行开办网络银行业务。二是新出现了一批纯粹的网络银行。

（5）商业银行的全球化趋势。商业银行的全球化和国际化趋势既是世界经济一体化的直接结果，也是世界经济一体化的直接推动力。

3．如何理解商业银行的性质？ 答：商业银行是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行的性质具体体现在以下几个方面：

（1）商业银行具有一般企业的特征

商业银行与一般企业一样，拥有业务经营所需要的自有资本，依法经营，照章纳税，自负盈亏，具有的法人资格，拥有的财产、名称、组织机构和场所。商业银行的经营目标是追求利润最大化，获取最大利润既是其经营与发展的基本前提，也是其发展的内在动力。

（2）商业银行是一种特殊的企业

商业银行具有一般企业的特征，但又不是一般企业，而是一种特殊的金融企业。因为一般企业经营的对象是具有一定使用价值的商品，而商业银行经营的对象是特殊商品——货币，商业银行是经营货币资金的金融企业，是一种特殊的企业。这种特殊性表现在以下四个方面：①商业银行经营的内容特殊。一般企业从事的是一般商品的生产和流通，而商业银行是以金融资产和金融负债为经营对象，从事包括货币收付、借贷以及各种与货币有关的或与之相联系的金融服务。②商业银行与一般工商企业的关系特殊。一方面，一般工商企业要依

靠银行办理存、贷款和日常结算，而商业银行也要依靠一般企业经营过程中暂时闲置的资金，增加资金来源，并以一般工商企业为主要贷款对象，取得利润。另一方面，一般工商企业是商业银行业务经营的基础，企业的发展和企业的素质影响到商业银行的生存。③商业银行对社会的影响特殊。一般工商企业的经营好坏只影响到一个企业的股东和这一企业相关的当事人，而商业银行的经营好坏可能影响到整个社会的稳定。④国家对商业银行的管理特殊。由于商业银行对社会的特殊影响，国家对商业银行的管理要比对一般工商企业的管理严格得多，管理范围也要广泛得多。

（3）商业银行是一种特殊的金融企业

商业银行不仅不同于一般工商企业，与其他金融机构相比，也存在很大差异：①与银行比较，商业银行面向工商企业、公众、以及其他金融机构，商业银行从事的金融业务的主要目的是盈利。而银行是只向和金融机构提供服务的具有银行特征的机关。银行具有创造基础货币的功能，不从事金融零售业务，从事金融业务的目的也不是为盈利。②与其他金融机构相比，商业银行提供的金融服务更全面、范围更广。其他金融机构，如性银行、保险公司、证券公司、信托公司等都属于特种金融机构，只能提供一个方面或几个方面的金融服务，而商业银行则是“万能银行”或者“金融百货公司”，业务范围比其他金融机构要广泛得多。

4．商业银行有哪些主要职能？

答：商业银行的性质决定了其职能作用，作为现代经济的核心，商业银行具有以下特定的职能：

（1）信用中介

信用中介职能是指商业银行通过负债业务，将社会上的各种闲散资金集中起来，通过资产业务，将所集中的资金运用到国民经济各部门中去。

（2）支付中介

支付中介职能是指商业银行利用活期存款账户，为客户货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动。

（3）信用创造

信用创造职能是商业银行的特殊职能，它是在信用中介和支付中介职能的基础上产生的。信用创造是指商业银行利用其吸收活期存款的有利条件，通过发放贷款、从事投资业务而衍生出更多的存款，从而扩大货币供应量。商业银行的信用创造包括两层意思一是指信用工具的创造，如银行券或存款货币；二是指信用量的创造。

（4）信息中介

信息中介职能是指商业银行通过其所具有的规模经济和信息优势，能够有效解决经济金融生活中信息不对称导致的逆向选择和道德风险。

（5）金融服务

在现代经济生活中，金融服务已成为商业银行的重要职能。

6．简述商业银行的经营原则。

答：商业银行具有一般企业的基本特征，同时也是一个特殊的金融企业。尽管各国商业银行在制度上存在一定的差异，在业务经营上，各国商业银行通常都遵循盈利性、流动性和安全性原则。

（1）盈利性原则

盈利性原则是指商业银行作为一个企业，其经营追求最大限度的盈利。盈利性既是评价

商业银行经营水平的核心指标，也是商业银行最终效益的体现。影响商业银行盈利性指标的因素主要有存贷款规模、资产结构、自有资金比例和资金自给率水平，以及资金管理和经营效率等。

（2）流动性原则

流动性是指商业银行随时应付客户提现和满足客户告贷的能力。流动性在这里有两层含意，即资产的流动性和负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不受损失的前提下随时变现的能力。负债的流动性是指银行能经常以合理的成本吸收各种存款和其他所需资金。一般情况下，所说的流动性是指前者，即资产的变现能力。为满足客户提取存款等方面的要求，银行在安排资金运用时，一方面要使资产具有较高的流动性，另一方面必须力求负债业务结构合理，并保持较强的融资能力。

（3）安全性原则

安全性是指银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。安全性的反面就是风险性，商业银行的经营安全性原则就是尽可能地避免和减少风险。

（4）商业银行盈利性、流动性和安全性原则，既有相互统一的一面，又有相互矛盾的一面，作为经营管理者，协调商业银行的三原则关系，既达到利润最大化，又照顾到银行的流动性和安全性，是极为重要的。

一般来说，商业银行的安全性与流动性呈正相关关系。流动性较大的资产，风险较小，安全性也就高。而盈利性较高的资产，由于时间一般较长，风险相对较高，因此流动性和安全性就比较差。因此，盈利性与安全性和流动性之间的关系，往往呈反方向变动。 盈利性、流动性和安全性三原则之间的关系可以简单概括为：流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起。盈利性原则是商业银行的最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全的重要基础。作为商业银行的经营者，要依据商业银行自身条件，从实际出发，统筹兼顾，通过多种金融资产的组合，寻求“三性”的最优化。

7．衡量商业银行流动性大小的指标有哪些？

答：通常情况下，衡量流动性的主要指标有以下几个： （1）现金资产率

这一指标是指现金资产在流动资产中所占的比率。现金资产包括现金、同业存款和银行的存款，这部分资产流动性强，能随时满足流动性的需要，是银行预防流动性风险的一级储备。流动性资产又称储备资产，是指那些流动性较强，可以预防流动性风险的资产，包括现金资产和短期有价证券。短期有价证券是指期限在一年以内的债券，其流动性仅次于现金资产，变现速度快。现金资产率越高，说明银行的流动性越高，对债权人的保障程度越高，因为现金具有最后清偿债务的特征。

（2）贷款对存款的比率

贷款对存款的比率是指存款资金被贷款资产所占用的程度。这一比率高，说明银行存款资金被贷款占用比率高，急需提取时难以收回，银行存在流动性风险。这一指标的缺点是没有考虑存款和贷款的期限、质量和收付方式，因此，该指标衡量流动性的可靠性需要得到其他指标的印证。

（3）流动性资产对全部负债或全部贷款的比率

这一比率越高，说明流动性越充分。其中，前者反映负债的保障程度，后者反映银行资

金投放后的回收速度。比率越高，说明银行还本付息的期限越短，既可满足客户提现的要求，又可用于新的资产上。这一指标存在一定的操作难度，也忽略了负债方面流动性的因素。

（4）超额准备金

超额准备金是相对于法定准备金而言的。法定准备金是按银行规定的比例上交部分，法定准备金比率是指法定准备金占总准备金的比率。银行总准备金减去法定准备金就是超额准备金。因为超额准备金的现实保障感极强，可以随时使用，它的绝对值越高，表示流动性越强。这一指标的缺陷在于体现银行的流动性范围比较狭窄，往往不能全面正确地说明银行流动性水平。

（5）流动性资产减易变性负债

所谓易变性负债是指季节性存款、波动性存款和其他短期负债。其差大于零，表明有一定的流动性，其数值越大，表明流动性越高；若其差值小于或等于零，表明了流动性短缺的程度，说明有信用风险。该指标最大的优点是同时考虑资产和负债，是理论上比较准确、现实感很强的指标。

（6）资产结构比率

这一指标反映流动性资产和非流动性资产在数量上的比例关系，说明商业银行整体性流动水平。

（7）存款增长率减贷款增长率

这一数值大于零，表示银行流动性在上升；若该数值小于零，表明流动性下降。这一指标只能大体上反映银行的流动性趋势，管理者可以根据一定时期的数值策划下一阶段的业务重点。由于该指标没有考虑到具体的存款和贷款在性能上、结构上的差别，因此，这一指标仍然有些粗略。

上述指标体系能综合反映银行的流动性状况，其中个别指标难以准确全面反映银行整体流动性状况并说明其流动性高低的原因，只有对各种指标加以综合分析，并相互印证，才能正确地判断流动性状况，并进行相应的调整。

8．试述商业银行经营业务的组成。

答：商业银行的业务一般可分为负债业务、资产业务以及中间业务。随着银行业的全球化趋势，这些国内业务还可以延伸为国际业务。

（1）商业银行的负债业务 负债业务是形成商业银行资金来源的主要业务，是商业银行资产业务的前提和条件。商业银行广义的负债业务主要包括自有资本和吸收外来资金两大部分。

①商业银行自有资本

商业银行的自有资本是其开展各项业务活动的初始资金，主要包括成立时发行股票所筹集的股份资本、公积金以及未分配的利润。具体来说，银行资本主要包括：股本、盈余、债务资本和其他资金来源。

②各类存款

按照传统的存款划分方法，主要有三种，即：活期存款、定期存款和储蓄存款。 a. 活期存款。主要是指法人存款户可随时存取和转让的存款，它没有确切的期限规定，银行也无权要求客户取款时做事先的书面通知。

b. 定期存款。主要是指法人存款户与银行预先约定存款期限的存款。

c. 储蓄存款。主要是指个人为了积蓄货币和取得一定的利息收入而开立的存款。 除上述各种传统的存款业务以外，为了吸收更多存款，西方国家商业银行打破有关法规，在存款工具上有许多创新，如可转让支付命令账户、自动转账账户、货币市场存款账

户、大额定期存单等。

③商业银行的长、短期借款

根据商业银行对外借款时间，可分为短期借款和长期借款。

a. 短期借款。这是指期限在一年以内的债务，包括同业借款、向银行借款和其他渠道短期借款（转贴现、回购协议、大额定期存单和欧洲货币市场借款等）。 b. 长期借款。这是指偿还期限在一年以上的借款。商业银行的长期借款主要采取发行金融债券的形式。

（2）商业银行的资产业务

商业银行的资产业务是其资金运用业务，主要分为放款业务和投资业务两大类。资产业务也是商业银行收入的主要来源。商业银行吸收的存款除了留存部分准备金以外，全部可以用来贷款和投资。

①商业银行的贷款业务

贷款是商业银行作为贷款人，按照一定的贷款原则和，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。

②商业银行的证券投资业务

商业银行的证券投资业务是指商业银行将资金用于购买有价证券的活动，主要是通过证券市场买卖股票、债券进行投资的一种方式。商业银行投资业务的主要对象是各种证券，包括国库券、中长期国债、机构债券、市政债券或地方债券以及公司债券。

商业银行的其他资产业务还包括租赁业务等。

（3）商业银行的中间业务

中间业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。根据《巴塞尔协议》的有关规定，商业银行所经营的中间业务主要有三种类型，即：担保和类似的或有负债、承诺以及与利率或汇率有关的或有项目。

（4）国际业务 广义上的商业银行国际业务是指所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及在国内所从事的有关国际业务。商业银行的国际业务实际上是其国内业务的对外延伸。商业银行的国际业务经营范围相当广泛，概括为三个主要方面，即国际负债业务、国际资产业务和国际中间业务。

国际负债业务是指商业银行外汇资金来源的业务，主要有两项内容：外汇存款和境外借款。国际资产业务是指商业银行外汇资金的运用业务，主要包括三项内容：外汇贷款、国际投

资和外汇投机。国际中间业务主要是指商业银行的国际结算业务，此外，还包括外汇信托存放款和投资业务、国际融资租赁业务、代理客户外汇买卖业务、外汇咨询业务、担保和信用卡业务等。

商业银行所经营的各种业务可以用表5—3概括。

9．商业银行中间业务快速发展的原因有哪些？

答：商业银行中间业务发展迅速的主要原因有：

（1）规避资本管制，增加盈剩来源。商业银行为了维持其盈利水平，纷纷设法规避资本管制给银行经营带来的，注重发展对资本没有要求或资本要求较低的中间业务，使银行在不增加资本金甚至减少资本金的情况下，仍可以扩大业务规模，增加业务收入，提高盈利水平。

（2）适应金融环境的变化。20世纪70年代以后，融资出现了证券化和利率自由化趋势，银行资产来源减少，存贷利差缩小，银行资金运用又受到许多，商业银行经营面临更大的困难。为了适应经营环境的变化，一些实力雄厚的大银行依靠自己客户多、人才多的优势，选择了大力发展中间业务的经营策略，从而使中间业务迅速扩张。

（3）转移和分散风险。由于资产业务的风险提高，商业银行注重寻求发展资产业务以外的中间业务，以分散和转移风险。

（4）适应客户对银行服务多样化的要求。金融衍生工具的层出不穷，各种非银行金融机构金融服务多样化对商业银行带来了挑战，商业银行为了巩固与客户的 关系，便大力发展代理客户进行衍生工具服务。

（5）商业银行自身的有利条件促使其发展中问业务。

（6）科技进步推动商业银行中间业务的发展。电脑技术和信息产业的迅速发展，对商业银行中间业务的开展起了极大的推动作用。

11．简述《巴塞尔协议》的主要内容。

答：1988年7月，巴塞尔委员会的12个成员国正式签署了《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的建议》，简称《巴塞尔协议》。该协议主要针对信用风险，对银行的资本比率、资本结构、各类资产的风险权数等方面作了统一规定。

该协议的主要内容为：

（1）资本的组成。协议将银行资本分为核心资本和附属资本两部分。规定核心资本应占整个资本的50％以上，附属资本不应超过资本总额的50％。

（2）风险加权制。协议对不同资产分别给予0、20％、50％、100％的风险权数。 （3）设计目标标准比率。协议确立了到1992年底，从事国际业务的银行资本与加权风险资产的比例必须达到8％(其中核心资本不低于4％)的目标。

（4）过渡期及实施安排。委员会作出一些过渡安排，以保证个别银行在过渡期内提高资本充足率，并按期达到最终目标标准。

15．简述存款保险制度的主要内容。

答：存款保险制度，是指国家通过法律法规明确规定，各商业银行缴纳保费，一旦某商业银行面临危机或破产，就由保险机构为存款人支付一定限度的赔偿，从而使存款人利益得到一定程度的保障。

存款保险制度主要包括存款保险机构、存款保险基金、存款保险费率、保险基金投资、承保方式、保险范围、保险数额、对问题银行的处置等内容。

（1）存款保险机构。目前世界绝大多数国家存款保险机构是公有的，因为在银行业发生危机时，能通过国家财力向银行提供资金，对维护公众信心无疑极为有利。

（2）存款保险基金即保费的筹集。这是存款保险制度的核心，同时在操作上又是很难完美的。一般来说，保费由银行承担和缴纳，但是不同银行从存款保险中获得的收益与其承担的成本差异很大，因此现行大多数存款保险制度对风险不同的银行按不同的保险费率征收保费，不过，银行风险虽然存在差异，却很难准确计量，因而难以确定不同银行的的保险费率。另外，如何确定存款保险基金的总规模也不易。

（3）承保限额。承保限额在各国由于经济发展水平等因素而存在很大的不同，但总的看法是承保限额不宜太高，否则引起的道德风险问题更严重。将承保限额定得低些，有助于发挥存款人的监督作用，但是如果太低，则难以达到防范银行挤兑之目的。多数国家的承保限额一旦制定，在较长时期内将维持不变。但承保限额应该随经济增长率、物价指数变动而不定期进行调整，世界银行建议把存款保险承保限额定在人均国民生产总值的1～2倍。

（4）问题银行的处置。当投保银行陷入困境时，存款保险机构可根据问题严重程度不

同而采取不同的处置方法。①资金援助。如果投保银行出现的只是暂时性的清偿能力不足问题，存款保险机构可通过贷款提供资金援助，使问题银行渡过难关；②兼并转移。当投保银行出现严重问题时，存款保险机构可以组织健康银行投标对其加以兼并。存款保险机构一般都需给予中标银行一定的财力支持，否则很难有银行具有足够的财力完成兼并，即使有财力，也可能不愿意兼并。③清盘赔偿。如果危机银行无其他健康银行愿意接受时，该投保银行将被依法宣布破产，并对其进行清盘。对危机银行的处置，既要考虑避免中断银行业务，减少存款人的损失，又要考虑各种方法的成本与利弊，权衡诸多因素，选择适当方式，以维护银行业的经济功能与利益，保障国民经济的正常运行。关键是其处置必须快捷，尽量避免因拖延处置而使银行损失加大的危险。

16．简述存款保险制度的作用与问题。 答：（1）存款保险制度的作用

①保护存款人。存款保险制度承诺在银行倒闭时，由存款保险机构对存款人进行赔付，就在很大程度上保护了存款人的利益，增强了存款人的信心，与不存在存款保险制度相比，改变了居民的储蓄行为，增加了存款量，进而提高了经济增长水平。

②监管银行。存款保险公司的监管机制与其他监管机构迥然不同，是一种利益机制，存款保险公司为了减少救助和补偿的负担，必定从自身利益的角度关切银行的运营和风险状况，监管有主动性和自觉性。存款保险公司对银行的监管主要以差别费率为手段，重点监测银行的资产风险，流动性风险和财务风险等。

③稳定金融体系。存款保险制度通过为存款人提供保护，增强了存款人的安全感，使存款人对银行破产的预期概率大为降低；存款保险机构部分代替了存款人对银行的约束，对银进行监管，一方面使银行经营更加谨慎，另一方面使银行对存款人的挤兑的不确定预期也下降了，可将精力更多地集中到对银行的经营管理上来，因此，存款保险制度维护了金融体系的稳定。

（2）存款保险制度带来的问题 ①道德风险。在存款保险制度下，减轻了市场约束，使存款人、银行和监管机构都产生了道德风险问题。

由于建立了存款保险制度，存款人的利益得到了保障，不再担心受到损失，因而不关心银行的风险与经营状况，缺乏对银行进行监督与制约的动力，这是存款人的道德风险。

在无存款保险制度时，银行所有者时刻受到债权人的监督，因此其风险偏好受到很大制约；而在存款保险制度下，银行向存款保险机构支付一定的费用后，损失大部将由存款保险机构承担，而收益则归银行所有，因此，银行会承担过度风险。这是银行的道德风险。 存款保险制度也会产生监管机构的道德风险，它往往延误纠正错误、减少损失的时机。在对问题银行处理中，清盘关闭问题银行对存款保险机构的经济损失最大，而且存款保险机构的目标是确保银行体系的稳定，关闭问题银行显然不是稳定的标志。因此，存款保险制度更加倾向于对危机银行进行救助，尽量拖延银行倒闭的时间。

②逆向选择。逆向选择的关键在于，由于信息不对称，事先无法准确测度投保银行的风险程度。在对称信息下，存款保险机构只要针对每个银行的风险程度分别签订不同的合同，比如，高风险银行缴纳的保费大于低风险银行缴纳的保费，从而有效克服逆向选择问题，然而完全准确地确定银行风险几乎是不可能的。在信息不对称时，存款保险机构不知道银行的风险程度，保险机构只能根据估计的平均风险程度来制定合同条件，提供给所有投保银行同样的合同。在此合同下，只有高风险类型的银行愿意投保，低风险银行选择退出。

如果存款保险制度是自愿加入的，那么实力较弱的中小银行与具有较大冒险倾向的银行会选择加入，而大银行或稳健经营的银行，则不愿加入。这样，大银行不参加，参加存款保

险制度的就只有风险大的中小银行。

在强制保险制度中，逆向选择则歪曲地表现出来。由于各行无论经营风险大小，都被要求加入存款保险，因此，低风险的投保银行为了避免其他银行搭便车，更有动力增大资本风险，如高息揽储和盲目放贷等恶性竞争，从而造成整个行业的风险状况恶化，带来了爆发金融危机的隐患。

第六章

1．试述银行产生的经济背景。

答：银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪初叶，其产生有着深刻的经济背景和客观的经济条件：

（1）商品经济的迅速发展。18世纪初，西方国家开始了工业，社会生产力的快速发展和商品经济的迅速扩大，促使货币经营业越来越普遍，而且日益有利可图，由此产生了对货币财富进行控制的欲望。

（2）资本主义经济危机的频繁出现。资本主义经济自身的固有矛盾必然导致连续不断的经济危机。面对当时状况，资产阶级开始从货币制度上寻找原因，企图通过发行银行券来控制、避免和挽救频繁的经济危机。

（3）银行信用的普遍化和集中化。资本主义产业促使生产力空前提高，生产力的提高又促使资本主义银行信用业蓬勃发展。主要表现在一是银行经营机构不断增加；二是银行业逐步走向联合、集中和垄断。

2．试述银行产生的客观要求。 答：资本主义商品经济的迅速发展，经济危机的频繁发生，银行信用的普遍化和集中化，既为银行的产生奠定了经济基础，又为银行的产生提供了客观要求。

（1）对货币财富和银行的控制 资本主义商品经济的迅速发展，客观上要求建立相应的货币制度和信用制度。资产阶级为了开辟更广泛的市场，也需要有巨大的货币财富作后盾。

（2）统一货币发行

在银行业发展初期，几乎每家银行都有发行银行券的权力。但随着经济的发展、市场的扩大和银行机构增多，银行券分散发行的弊病就越来越明显，客观上要求有一个资力雄厚并在全国范围内享有权威的银行来统一发行银行券。

（3）集中信用的需要

商业银行经常会发生营运资金不足、头寸调度不灵等问题，这就从客观上要求银行的产生，它既能集中众多银行的存款准备，又能不失时宜地为其他商业银行提供必要的周转资金，为银行充当最后的贷款人。

（4）建立票据清算中心

随着银行业的不断发展，银行每天收授票据的数量增多，各家银行之间的债权债务关系复杂化，由各家银行自行轧差进行当日清算已发生困难。这种状况观上要求产生银行，作为全国统一的、有权威的、公正的清算中心。

（5）统一金融管理 银行业和金融市场的发展，需要出面进行必要的管理，这要求产生隶属的银行这一专门机构来实施对银行业和金融市场的管理。

5．试述银行的性质和职能。 答：（1）银行的性质

银行是国家赋予其制定和执行货币，对国民经济进行宏观和管理监督的特殊的金融机构。从这一定义中可以看出，银行的性质集中体现在它是一个“特殊的金融机构”上面，具体来说，包括其地位的特殊性、业务的特殊性和管理的特殊性。

①地位的特殊性

银行都处于一个国家金融体系的中心环节。它是统领全国货币金融的最高权力机构，也是全国信用制度的枢纽和金融管理最高当局。银行的地位非同一般，它是国家货币的体现者，是国家干预经济生活的重要工具，是在金融领域的代理，也是在国家控制下的一个职能机构。它的宗旨是维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际收支平衡。

②业务的特殊性

银行原则上不经营具体的货币信用业务，不以盈利为目标，而是国家用来干预经济生活，为实现国家的经济目标服务的。银行享有发行货币的特权。银行的资金来源主要来自发行的货币，同时也接受商业银行和其他金融机构的存款，所以它不可能与商业银行和其他金融机构处于平等的地位，因此也不可能开展平等的竞争。

③管理的特殊性

无论是对各银行和金融机构的存贷业务、发行业务，还是对办理国库券业务、对市场发行和买卖有价证券业务等，银行都是以“银行”的身份出现的，而不仅仅是一个行政管理机构。另一方面，银行不是仅凭行政权力去行使其职能，而是通过行政的、经济的和法律的手段，如计划、信贷、利率、汇率、存款准备金等去实现。银行本身不参与业务，而是对商业银行和其他金融机构进行引导和管理，以达到对整个国民经济进行宏观调节和控制。此外，银行在行使管理职能时，它处于超然地位，不偏向任何一家银行，而是作为货币流通和信用管理者的身份出现，执行其控制货币和调节信用的职能，从而达到稳定金融的目的。

（2）从银行业务活动的特征分析，银行有发行的银行、的银行、银行的银行、宏观经济的银行四大职能。

①银行是发行的银行

所谓发行的银行是指银行是国家货币的发行机构。它集中货币发行权，统一全国的货币发行。

②银行是的银行

的银行是指银行无论其表现形式如何，都是管理全国金融的国家机构，是制定和贯彻国家货币的综合部门，是国家信用的提供者，并代理国家执行国库出纳职能。 ③银行是银行的银行 银行的银行是指银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，即银行代表管理和监督商业银行以及其他金融机构的货币信用业务。具体表现为：a. 保管和调度一般金融机构的存款准备金；b. 作为金融机构的最后贷款人；c. 作为清算系统的最后清算人。

④银行是调节和控制宏观经济的银行

这主要表现在制定和执行货币、调节货币供给量和监督和管理金融业。

6．试述银行性的内涵。 答：（1）银行性，首先是指银行在履行通货管理职能，制定与实施货币时的自主性。制定与实施货币必然要涉及货币目标与货币手段两个方面的问题，因此银行的性包括了确定目标的性和运用工具的性。现代银行的货币目标包括稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡四个方面。这四个方面虽然有着密切的内在联系，但稳定物价即币值是银行的中心目标。货币目标不明确或者币值不稳定的国家，或者事实上不能坚持以稳定币值为中心目标的国家，大多是由于

银行缺乏性所致。即使在确定了以稳定币值为中心目标的国家，银行在选择货币工具时也会遇到来自各方面的压力，如果银行的性不强，其所选择的货币工具也很可能受到不同利益集团的影响而不是最佳的工具，从而不能实现既定的货币目标。

（2）金融监管上的性，也成为银行性的新内容。1997年9月，巴塞尔银行监管委员会发布《银行业有效监管的核心原则》，明确提出：“在一个有效的银行监管体系下，参与银行组织监管的每个机构要有明确的责任和目标，并应享有工作上的自主权和充分的资源。”，“为有效执行其任务，监管者必须具备操作上的性、现场和非现场收集信息的手段和权力以及贯彻其决定的能力。”

7、试述银行负债业务。 8、试述银行的资产业务。

9．试述银行在支付体系中的作用。

答：银行在支付体系中的作用可以归纳为四个方面：

（1）作为支付体系的使用者。银行需要自行交易以转移资金，主要包括：通过支付体系清算公开市场操作，以实施货币；进行债券的支付结算(包括发行和兑付)。 （2）作为支付体系的成员。银行可以代表自己的客户(如部门和其他国家的银行)进行收付。

（3）作为支付服务的提供者。这些服务包括：为商业银行在支付体系的运作提供结算账户；单独或与其他商业银行、金融机构一起，为支付体系提供系统硬件、软件、操作程序或通信网络。

（4）作为公共利益的保护人。这个作用包含的内容更为广泛：支付体系管理者；支付体系成员的监督者；为支付体系提供管理和计划；仲裁争议和处理赔偿，提供技术标准。另外，还可以作为金融机构之间结算和国际清算的担保人。

第七章

3．试述马克思的货币需求理论。

答：（1）马克思的货币需求理论又称货币必要量理论，集中表现在其（金属）货币流通规律公式中，即M=PT/V，式中，M为执行流通手段职能的货币量；P代表商品价格水平，T代表流通中的商品数量，PT代表商品价格总额；V代表同名货币的流通速度。

这一公式既表达了货币需要量的决定因素，即流通的商品量、价格水平和货币流通速度，同时也表达了这三个因素的变动与货币需要量变动的关系。

（2）对于纸币流通问题，马克思指出，纸币本身没有价值，只有流通才能作为金的代表。由于流通所能吸收的金量是客观决定的，这样，纸币投入越多，每一单位纸币所能代表的金量越少，即纸币贬值，物价就上涨。于是，在纸币流通条件下，纸币数量的增减则成为商品价格涨跌的决定因素，即把金币流通条件下的货币数量与价格之间的决定关系颠倒过来了。

4．试述费雪的交易方程式与剑桥方程式。 答：（1）交易方程式

①古典货币数量论的观点，货币只是交易的媒介。因此，在一定时期内，社会的货币支出量与商品、劳务的交易量的货币总值一定相等。据此，费雪提出了著名的交易方程式：MV=PT（M表示货币的数量，V表示货币流通速度，P表示物价水平，T表示交易总量）。

②交易方程式虽然说明主要是M决定P，但当把P视为给定的价格水平时，这个交易方程式就成为货币需求的函数：M=1/V·PT。

（2）剑桥方程式

①剑桥方程式也称为现金余额方程式，剑桥学派的货币需求方程是：

MdKPY

式中，Md表示货币需求量；P表示物价水平；Y表示总收入；PY表示名义总收入；K表示PY与Md的比，也就是一年中人们愿意以现金余额方式持有的货币量占商品交易量的比率。

②剑桥方程式的着眼点是个人对货币持有的需求，重视微观主体的行为。 （3）剑桥方程式是交易方程式的变形与发展，它们之间的区别在于：

①交易说重视货币作为媒介的功能，认为人们需要货币是为了便于交换；而剑桥说强调货币的价值贮藏手段功能，认为货币是具有充分流动性的价值贮藏工具，不仅交换需要货币，而且持有货币也是持有资产的一种形态。

②与交易说不同，剑桥说以收入Y，代替了交易量T，以个人持有货币需求对收入的比率K代替了货币流通速度。因为剑桥说是以个人货币需求作为考虑的出发点，其自变量当然是收入而不是社会的交易量，相应地也就必然有一个新的系数K来代替V。

③交易说重视影响交易的金融及经济制度等因素；而剑桥说则重视持有货币的成本与持有货币的满足程度的比较，重视预期和收益等不确定性因素。

④交易说没有明确地区分名义货币需求与实际货币需求，所以，交易次数、交易量以及价格水平都影响到货币的需求；而剑桥说的货币需求是实际的货币需求，它不受物价水平的影响，因为物价变动只能影响名义货币需求。

5．试述凯恩斯的货币需求理论。

答：凯恩斯对货币需求理论的贡献是他关于货币需求动机的剖析，并在此基础上把利率因素引入了货币需求函数。

（1）他把决定人们货币需求行为的动机归结为交易动机、预防动机和投机动机三个方面。

①交易动机，这是指个人或企业为了应付日常交易需要而产生的持有货币需要。交易需求是收入的函数。

②预防动机，又称谨慎动机，是指个人或企业为应付可能遇到的意外支出等而持有货币的动机。货币需求的预防性动机和交易性动机都与收入（Y）有关，两者所引起的货币需求都是收入（Y）的函数。

③投机动机。这是指个人或企业愿意持有货币以供投机之用。这是凯恩斯做出的同古典学派不同的并运用规范化的分析方法建立起来的函数方程式，这是他对货币理论发展做出的重大贡献。货币的投机性需求是当前利率水平的递减函数。

（2）凯恩斯的货币需求函数为：

MM1M2L1(Y)L2(r)

式中，M1表示交易动机和预防动机引起的货币需求，它是Y的函数；M2表示投机动机的货币需求，是r的函数；L是流动性偏好函数，因为货币最具有流动性，所以流动性偏好函数也就相当于货币需求函数。

①凯恩斯货币需求理论强调了货币作为资产或价值储藏的重要性。

②凯恩斯货币理论认为，当利率降低到某一低点后，货币需求就会变得无限大。这时，没有人会愿意持有债券或其他资产，每个人只愿意持有货币。这就是著名的“流动性陷阱”。

6．试述货币主义的货币需求理论。 答：（1）货币主义的货币需求理论以微观主体行为作为始点对货币需求进行分析。 （2）货币主义的货币需求理论建立了独具特色的（个人）货币需求函数：

M1dpf(Y，W；rm，rb，re，；U PPdt式中，M为个人财富持有者持有的货币量，即名义货币需求量；P为一般物价水平；

M/P为个人财富持有者持有的货币所能支配的实物量，即实际的货币需要量；Y为按不变价格计算的实际收入，也可理解为预期的平均长期收入，是相对稳定的恒久性收入；W代表非人力财富占个人总财富的比率，它与货币需求负相关。这是货币主义所列出的独特变量；rm表示货币名义收益率。将rm变量纳入其函数式，说明货币主义考察货币的口径已大于过去各学派对货币考察的口径。rb和re分别为固定收益的债券收益率和非固定收益的证券（股票）的收益率。弗里德曼认为，一个人可以持有几种形式的财富，不仅是货币，还有债券、股票和实物等；1/P·dp/dt为预期的物价变动率，即实物资产的名义报酬率，它属于机会成本变量，与货币需求负相关。将它明确列入函数式，强调了通货膨胀；U为收入以外的影响货币效用的其他因素。

（3）上述个人货币需求函数中，只须排除W即成为企业的货币需求函数。

（4）如果忽略Y、W在分配上的影响，则上式就能应用于全社会，即M代表社会货币需求总量，Y代表按不变价格计算的国民收入，W则为以财产形式所表示的那一部分总财富。若将上式中括号内的决定因素用符号K表示，则有M/P=KY或M=KPY或MV=PY，其中V=1/K，意即货币需求函数是货币流通函数的倒数。

第八章

1、货币供给理论形成机制。 2、货币现金的运行机制。

7．试述存款货币的创造在量上有哪些因素。

答：整个商业银行体系所能创造的存款货币并不是无限的，而是有限的。这个限度主要取决于两个因素：其一是客观经济过程对货币的需求，它要求银行体系必须适度地创造货币；其二是商业银行在存款创造的过程中，还有以下因素对存款创造倍数的：

（1）法定存款准备率(r)对存款创造的

整个商业银行创造存款货币的数量会受法定存款准备率的，其倍数同存款准备率呈现一种倒数关系。

（2）现金漏损率(c)对存款创造的

现金漏损是指银行在扩张信用及创造派生存款的过程中，难免会有部分现金流出银行体系，保留在人们的手中而不再流回。这种现金漏损对于银行扩张信用的与法定存款准备率具有同等的影响。

（3）超额准备率(e)对存款创造的

在银行体系中，超额准备率的变化对于信用的影响，同法定准备率及现金漏损率具有同等作用。

（4）定期存款准备金对存款创造的

银行对定期存款(Dt)也要按一定的法定准备率(rt)提留准备金（定期存款的法定准备率往往不同于活期存款的法定准备率）。定期存款Dt同活期存款总额(Dd)之间也会保持一定的比例关系，当令时，则。这部分rt·t或对存款乘数的影响，便可视同为法定准备率的进一步

提高。

因此，存款创造乘数K在量上可用以下公式表示：

9．试述影响基础货币变动的因素。

答：基础货币主要由存款准备金和流通在银行体系以外的现金两部分组成，影响基础货币变动的因素，具体来说就是影响基础货币两个组成部分变动的因素：

（1）影响商业银行存款准备金变动的因素

①存款准备金比率。银行提高存款准备金的比率，商业银行上交存款准备金则多，基础货币量增加；反之反是。

②流通中的现金量。流通中的现金流入（流出）银行系统的数量增加，能使商业银行上缴存款准备金随之增加（减少）。

③银行买卖信用证券的数量。银行通过公开市场业务买进有价证券，就能使商业银行的上缴存款准备金增加；反之反是。

④银行对商业银行放款、贴现的松紧。银行作为最后的贷款者，如果它扩大或放松对商业银行的放款、贴现，商业银行在银行的存款准备金也能够增加；反之，会使商业银行的上缴存款准备金减少。

（2）影响流通在银行体系以外的现金量变动的主要因素

①公众收入增加和消费倾向。一般来说，公众货币总收入会逐年增加，手持现金量也会有所增加

②物价变动状况。一般来说，在币值和物价比较稳定的情况下，公众手持的现金除了随着季节性的变化有所变动外，基本上是比较稳定的。

③经济发展和变动情况。如商品交易发展、就业人数增加、集贸市场扩大、价格调整等因素，往往会促使流通中现金量增加。

④存款和现金比例的变化。如收购农副产品付现比重提高，农业贷款、个人贷款中相当部分的付现等，也会促使现金流通量增加。

⑤信用开展程度。如银行存款利率的提高、储蓄网点的增多、非现金结算的广泛开展等，这些因素往往会影响流通中的现金量。

10．试述影响货币乘数的若干因素。

答：货币乘数是指每一个单位基础货币的增减所引起的货币供给量增减的倍数。影响货币乘数的因素主要包括：

（1）法定存款准备率(r)

货币乘数受法定存款准备率的，货币乘数同存款准备率呈现一种倒数关系。 法定存款准备率主要受三类因素影响：①银行货币的意向（p）。当放p松，则r低；当p紧缩，则r高；当p平衡，则r不变；②商业银行存款负债的结构(s)。当定期存款比例高，则r低；当活期存款比例高，则r高；③商业银行的经营规模和处所。银行根据不同商业银行在这些方面的差别，实行差别的r。

（2）现金比率（h）

现金比率是指非银行部门所持有的现金（C）与非银行部门所持有的存款D之间的比例关系。

在经济运行中，h的高低主要受以下因素影响：①非银行部门的可支配收入(Y)，应该说h是Y的递增函数；②非银行部门持有的机会成本(Pn)，应该说h是Pn的递减函数；③金融市场的完善程度(Fm)，应该说h是Fm的递减函数；④其他非经济因素(u)。在一般情况下，社会不稳定，h上升；社会稳定，h平稳。

（3）定期存款比率（t）

定期存款比率是指非银行部门所持有的商业银行的定期存款负债与活期存款负债的比例关系。

在经济运行中，t的高低主要受以下因素影响：①非银行部门的可支配收入(Y)，应该说t是Y的递增函数；②持有定期存款的机会成本(pt)，应该说t是pt的递减函数；③定期存款的利率(i)，应该说t是i的递增函数。

（4）超额准备比率（e）对货币乘数的影响。

超额准备比率是指商业银行持有的超额准备金(实际持有的r超过直当保留的r部分)与非银行部门所持有的商业银行的活期存款负债之间的比例关系。

②在经济运行中，e主要受以下因素影响：①商业银行持有e的机会成本(pe)，应该说

pe是e的递减函数；②商业银行借人准备金的代价(ie)，应该说ie是e的递减函数；③非银

行部门对现金的偏好(ce)，应该说ce是e的递增函数；④非银行部门对定期存款的偏好(Te)，应该说Te是e的递减函数；⑤银行货币的意向(P)，即央行采取紧缩，e上升，相反，采取放松，e下降；⑥商业银行的业务经营传统(t)，应该说i注重安全，则e较多；t敢于冒险，e较少。

第九章

1．什么是货币均衡？它与社会总供求均衡有什么关系？

答：（1）货币均衡是指货币供给与货币需求的一种对比关系，是从供求的总体上研究货币运行状态变动的规律。一般而言，货币供求相等，就称之为均衡；货币供求不相等，则谓之失衡。

（2）社会总供求平衡是商品市场和货币市场的统一平衡。商品供求与货币供求之间的关系，可用下图来简要描述。

图中包括了四层含义：①商品的供给决定了一定时期的货币需求。有多少商品供给，必然就需要相应的货币量与之对应。②货币的需求决定了货币的供给。货币的供给必须以货币的需求为基础，银行控制货币供给量要与货币需求相适应，以维持货币的均衡。③货币

的供给形成对商品的需求。在货币周转速度不变的情况下，一定时期的货币供给水平，实际上就决定了当期的社会需求水平。④商品的需求必须与商品的供应保持平衡，这是宏观经济平衡的出发点和复归点。

（3）在这个关系图中，货币供求的均衡是整个宏观经济平衡的关键。如果货币供求不平衡，整个宏观经济的均衡就不可能实现。而要使货币供求保持均衡，就需要银行控制的货币供给与客观的货币需求保持一种相互适应的关系，以保证经济的发展有一个良好的货币金融环境，从而促进宏观经济均衡协调的发展。

3．试分析货币失衡的原因。

答：货币失衡是指货币供应偏离货币需求的现象。需求货币失衡总是表现为货币供给量小于或大于货币需要量两种情况中的任一种，所以，对货币失衡原因的一般分析也分两种情况来讨论。

（1）货币供给量小于货币需要量的原因

①经济发展了，商品生产和商品流通的规模扩大了，但货币供给量没有及时增加，从而导致流通中货币紧缺。在纸币流通时代，这种情况出现的概率是比较小的，因为增加纸币供给量对于货币管理当局来说，是一种轻而易举的事情。

②在货币均衡的情况下，货币管理当局仍然紧缩银根，减少货币供给量，从而使得本来均衡的货币走向供应小于需求的失衡状态。

（2）货币供给量大于货币需要量的原因 在纸币流通时代，出于向赤字提供贷款等利益原因，货币管理当局可以轻易增加纸币供给量，货币供给量大于货币需求量是一种经常出现的失衡现象。 （3）货币失衡的深层原因，主要有：

①货币运动的相对性和物资运动存在着矛盾。

②财政、信贷再分配杠杆的使用和配合失灵。受种种因素的影响，往往使财政和信贷再分配杠杆的使用和配合失灵。

③国际收支的影响。国际交往形成国际收支，它对国内物资供求平衡也会发生影响。如进口的技术设备数量太多和出口消费品过多，可能最终都会导致总需求的扩张，从而造成货币供求失衡。

4．试述从货币失衡到货币均衡的调整对策。 答：以货币供应量大于货币需要量为例，有以下四种类型的对策来对货币失衡进行调整： （1）供应型调节

供应型调节是指在货币供给量大于货币需要量时，从压缩货币供给量入手，使之适应货币需要量。这包括如下几个层次的措施：①从银行方面来看，一是卖出有价证券；二是提高法定存款准备率；三是减少基础货币供给量，包括减少给商业银行的贷款指标，收回已贷出的款项等措施。②从商业银行方面来看，一是停止对客户发放新贷款；二是到期的贷款不再展期，坚决收回；三是提前收回部分贷款。③从财政方面来看，一是减少对有关部门的拨款；二是增发债券，直接减少社会各单位和个人手中持有的货币量；④从税收方面来看，一是增设税种；二是降低征税基数；三是提高税率；四是加强纳税管理。

（2）需求型调节

需求型调节是指在货币供给量大于货币需求量时，从增加货币需要量入手，使之适应既定的货币供给量。对货币需要量的调节措施更多地在银行之外推行。这包括如下几条措施：①银行、财政和企业联合力量增加商品供应量（这是增加货币需要量的同义语）；②扩大进口，以此扩大国内市场上的商品供应量；③提高商品价格，通过增加货币需要量来吸收过度的货币供给量。

(3)混合型调节

混合型调节是指面对货币供给量大于货币需要量的失衡局面，不是单纯地压缩货币供给量，也不是单纯地增大货币需要量，而是双管齐下，既搞供应型调节，也搞需求型调节，以尽快收到货币均衡而又不会给经济带来太大波动之效。

(4)逆向型调节 逆向型调节是指面对货币供给量大于货币需要量的失衡局面，银行不是采取压缩货币供给量，而是增加货币供给量，从而促成货币供需在新的起点均衡。它的内涵是：如果货币供给量大于货币需要量，同时，存在尚未充分利用的生产要素，银行可以提供追加贷款，以促进生产的发展，通过商品供给量的增加来消化过多供给的货币。

第十章

试述西方经济学对通货膨胀、通货紧缩成因的解释、效应、对策。

5．试述西方经济学对通货膨胀成因的解释。 答：（1）需求拉动说。该理论认为，经济中需求扩张超出总供给增长时所出现的过度需求是拉动价格总水平上升、产生通货膨胀的主要原因。 根据引起总需求增加的原因，需求拉动的通货膨胀又可分为三种类型①自发性需求拉动型，其总需求的增加是自发性的而不是由于预期的成本增加；②诱发性需求拉动型，主要是由于成本增加而诱发了总需求的增加；③被动性需求拉动型，由于增加支出或采用扩张性货币增加了总需求，从而导致通货膨胀。

（2）成本推进说。该理论认为，通货膨胀的根源并非由于总需求过度，而是由于总供给方面的生产成本上升所引起。

成本推进说还进一步分析了促使产品成本上升的原因，指出在现代经济中，有组织的工会和垄断性大公司对成本和价格具有操纵能力，是提高生产成本并进而提高价格水平的重要力量。此外，汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升以及石油危机、资源枯竭等造成的原材料、能源生产成本的提高也会引起成本推进型通货膨胀。

（3）供求混合推进说。在现实生活中，需求拉动的作用与成本推进的作用常常是混合在一起的。因此人们将这种总供给和总需求共同作用情况下的通货膨胀称之为供求混合推进型通货膨胀。

（4）部门结构说。结构说的基本观点是，由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业和部门在需求方面或成本方面发生变动时，往往会通过部门之间相互看齐的过程而影响到其他部门，从而导致一般物价水平的上升。这种结构型的通货膨胀又可分为三种情况：①需求转移型；②外部输入型；③部门差异型。

（5）预期说。通货膨胀预期说主要通过对通货膨胀预期心理作用的分析来解释通货膨胀的发生。该理论认为，如果人们普遍预期一年后的价格将高于现在的价格，就会在出售和购买商品时将预期价格上涨的因素考虑进去，从而引起现行价格水平提高。