第五章 2009-2010年中国消费信贷市场运行形势分析

第一节2009-2010年中国消费信贷发展综述

一、中国发展消费信贷具有多重积极意义

首先，发展消费信贷有利于提高消费倾向，扩大内需。开拓国内市场，扩大国内需求是中国经济发展的基本立足点和长期战略选择，所以有效刺激消费是中国经济保持长期稳定增长的重要保证。尤其重要的是，中国经济运行呈现供给相对过剩和通货紧缩的特征，消费品市场从卖方市场格局向买方市场格局转化；而另一方面，居民储蓄率日趋高升，边际消费倾向递减，在此情况下，国家先后出台了一系列扩张投资需求的财政政策与货币政策，但从消费领域看，消费市场依然偏淡，扩张投资需求刺激消费作用有限，进一步扩大内需、刺激消费还有赖于发展消费信贷进而扩张有效需求。投资和消费是经济增长的两个轮子，要使投资拉动经济增长的态势得以持续，消费需求必须及时跟上，发展信用消费正是扩大消费需求的一种重要途径。从全社会看，由于消费与生产不可能完全同步，消费总是滞后于生产，两者之间存在着一定的滞差，消费信贷的实施有助于增加即期消费，保持生产与消费的良性循环。在经济形势下，消费信贷尤其具有以下特殊重要的现实意义。消费信贷是调节宏观经济的有效措施。消费需求不足可以说是中国经济增长中的一个突出问题，积极开展消费信贷，通过消费信用支持需求扩张，可以达到启动消费品市场带动经济增长的目的。政府通过消费信用引导消费者的支出投向，有意识地加速或延缓某类消费的社会实现，还可以有效促进产业结构调整和升级，实现经济结构的优化，使经济增长步入良性循环。

其次，发展消费信贷有利于为经济增长提供推动力。消费的增长始终是经济活动的出发点与归宿点，以消费为导向也正是市场经济发展伪真谛。居民消费的

增长与消费需求结构的升级正是经济规模扩展与经济向更高层次进化的根本推动力。据测算，居民消费对国民经济增长的贡献率，韩国为64.8％，日本为66.4％，美国为68％，而中国该项指标约为50％。在发达国家，信用消费占其整个消费的比重达30％。按此计算，在中国可增加消费1300亿元左右，将带动消费增长约4.5个百分点，若消费对经济增长贡献率为50％，则最终可拉动经济增长2.3个百分点。中国的消费水平在达到小康之后，面临消费升级，一次性大额支付是其中一个重要特征，也会是一个经常遇到的问题。通过消费信贷，使部分急需改善生活条件并有一定经济实力的居民提前实现对住房、汽车等高价值消费品的需求，也有利于提高生活水平的质量，促进社会消费升级的顺利实现。事实上，消费信贷是一个人乃至一 个民族有没有信心的标志——敢不敢于花未来挣的钱，因此，通过发展消费信贷，可以从根本上改变传统的制约消费的政策和观念，把消费和劳动生产有机起来，激发劳动者的劳动热情，提高劳动生产率，最终提高人民消费生活水平。

第三，发展消费信贷可以优化社会信用结构，使债权和债务有机地结合起来，从而提高信用内在约束机制和全社会的信用水平。在中国畸形的社会信用结构中，居民高债权，政府和企业高债务，银行高风险。风险和收益是绝对分离的。发展消费信贷可以优化居民的资产结构，使居民的收益和风险通过信用消费的方式相结合。消费信贷和储蓄对于货币流通的作用恰恰是相反的，前者是未来的收入现在使用，而后者是现在的收入未来再用。发展消费信贷也是构建市场储蓄向投资转化机制的重要措施。此外，发展消费信贷可以延伸贷币政策和信贷政策的作用范围，是调整银行资产负债结构的有力工具之一。货币、信贷政策都是在短缺经济中发挥促进生产作用的，而通过消费信贷可以使货币、信贷政策延伸到消费领域，建立消费主导型的经济增长方式。更进一步，通过政策作用范围的延呻，可以帮助银行调整资产负债结构，提高银行效率和效益。

二、中国消费信贷业务的早期发展回顾

1998年以来，我国消费信贷发展迅速，成效显著，为促进消费、扩大内

需以及提高人们消费水平发挥了重要作用。消费信贷不仅刺激了消费需求，更重要的是促进了商品销售，并成为国家对消费市场实施选择性调控的重要手段。截至2006年4月末，我国消费信贷余额为22655亿元，比刚刚起步时的1997年末增加了22465亿元，增长了118倍；消费信贷余额占各项贷款余额的比例也由1997年末的不足0.23%上升到10.2%。消费信贷品种呈现多元化发展。从消费领域看，已发展到住房、汽车、助学等多个消费领域；从信贷工具看，已出现信用卡、存单质押、国库券质押等多种信贷方式；从开办消费信贷业务的机构看，已由国有商业银行“一枝独秀”发展到有条件开办信贷业务的所有商业银行和城乡信用社都在经营此项业务。具体来看，我国消费信贷的发展呈现出以下特点：

贷款总量逐年增长但增速趋缓

1998年，中国人民银行下发了《关于开展个人消费贷款的指导意见》，消费信贷的发展从此步入快车道。2000～2005年，消费信贷的年均增长率为31.4%，但受到基数逐步扩大等多方面因素的影响，消费信贷增长率呈逐年走低趋势，2000年，消费信贷增长率高达205.4%，而到了2005年这一增长率仅为10.4%。消费信贷快速增长的原因，除了居民消费观念的变化、金融服务水平的提高等因素外，城乡居民收入水平及消费水平增长较快是近年来推动消费信贷增长的最重要因素。2005年，城镇居民人均可支配收入达10493元，比2000年增加4213元，年均名义增长10.8%；社会消费品零售总额从 2000年的37664亿元增至67177亿元，年均增长达12.3%。消费信贷的增长与居民收入水平和消费品零售总额的增长变化趋势是基本一致的。

消费信贷结构总体稳定但个别品种波动较大

个人住房贷款一直是消费信贷的主体。近年来，随着我国住房制度改革的逐步深入，个人住房贷款成为消费信贷发展的重点。为了支持和鼓励居民购买住房，国家通过重点支持经济适用房建设、对住房贷款实行优惠利率等多种措施，发展

住房贷款。 2000～2005年，个人住房贷款占消费信贷总额的比重基本稳定在80%左右；截至2006 年4月末，个人住房贷款余额已达19069亿元，占全部消费信贷余额的84%。

助学贷款稳步发展。1999年以来，为配合高校扩招政策及收费制度的改革，国家出台了教育助学贷款政策。2004年，针对国家助学贷款业务中存在的一些问题，人民银行配合教育部等部门出台了通过招投标方式确定经办银行、建立贷款风险补偿机制等一系列新政策，使助学贷款业务发展进入一个新的阶段。截至2006年4月末，国家助学贷款余额已达115.75亿元，加上商业性助学贷款，各项助学贷款余额已达137.9亿元。初步统计，此项信贷业务开办至今各金融机构累计发放国家助学贷款185亿元，约228万名学生得到帮助完成学业。

汽车贷款风险逐步暴露，波动较大。汽车贷款是商业银行较早开办的消费信贷品种之一。1998～2003年，汽车贷款业务迅速发展。2001～2003年，汽车消费贷款余额年均增长148%，占全部消费贷款余额的比例历年依次为6.2%、10.8%和11.7%。但从2004 年初开始，汽车贷款风险逐步暴露，金融机构开始控制汽车贷款规模，采取了更为严格的风险防范措施，汽车贷款发展步伐放缓。截至2006年4月末，汽车贷款余额为1011 亿元，比2004年末下降583亿元。

此外，耐用消费品贷款、信用卡消费等其他消费信贷发展比较平稳。截至2006年 4月末，其他消费信贷余额为2298亿元，占消费信贷余额的10.14%，其中信用卡透支消费成为一个新的亮点。

消费信贷地区分布极不平衡

消费信贷发展的地域不均衡与整个消费增长的地域分布不均衡相吻合。据统计，占全国人口近60%的农村市场销售额占社会消费品零售总额的比重近年来逐步下降， 2000年为38.2%，2005年则降为32.9%。销售进一步向发达地区集中，东部地区销售额占社会消费品零售总额的比重已达60%，且比重仍在逐步提高。总体上看，经济越发达的地区，其消费信贷规模越大。截至2006年4月末，消

费信贷余额前六名的省市分别为广东、上海、浙江、北京、江苏、山东，其消费信贷余额占全国的比重高达66%，而西部十二省(区)市的消费信贷余额之和为3126.11亿元,仅占全国的13.8%。

三、中国消费信贷市场发展趋向及特征

我国消费信贷的发展状况尚处于起飞准备阶段,但就发展前景来看,未来的发展环境比较良好。

近期已有不少银行推出新型个人消费信贷产品,诸如针对个人耐用消费品的信贷,这些变化都在促进我国消费信贷向产品结构多元化的方向迈进。消费信贷的供给层面已经被拉动起来。

随着我国征信业的发展,个人信用体系也已在走向完善之路,一些商业银行已经开始为客户建立诚信档案,诸如信用卡的审批就已开始以此作为参照。未来信用体系的作用范围会逐渐增加,银行在消费信贷方面的道德风险控制难度也会有所缓解。

同时,随着我国税收政策的改革完善,收入差距和城乡收入不均衡的问题正在一点点缓解之中,同时这也是我国经济发展中的重要规划和目标。这将有助于培养出消费信贷需求的生力军。目前,新型农村医疗保障改革方案等一系列措施的实行将会起到惠及大多数居民的贡献。我国的社会保障体系也将在此经验基础上不断完善,逐步消除人们消费的后顾之忧。如果随着消费信贷的发展,在法律体系上也能有配套的政策法规出台加以规范干预,我国的消费信贷将会有良好的发展前景,当达到预计的起飞阶段后,将会有高速的增长。 特征1：增长速度快，规模不断扩张

截至2003年末，中国消费信贷余额已从1998年的172亿元增加至15732.6亿元，5年间规模增长了90倍,年平均增速达到112%。1998年消费信贷的增长速度高达326%，随着贷款余额的增长，消费信贷的增长速度逐渐放缓，2003年

下降到47.5%。

在这样的高速增长支撑下，消费信贷在银行信贷资产中的比重不断上升。其中，个人消费信贷发展最早的中国建设银行这一比重最高，为17.1%，而消费信贷余额最大的中国工商银行，这一比重为12.2%。目前，消费信贷已经成为国内商业银行的一项重要业务，各家银行纷纷将消费信贷业务从原来的信贷业务中独立出来，设立了零售业务部、个人金融部、住房信贷部、银行卡中心等，专门从事和管理各类消费信贷。

特征2：品种丰富，结构体系日趋完善

中国消费信贷初步形成了以住房按揭贷款为主体、汽车消费贷款、综合消费贷款、教育助学贷款等多种贷款品种组成的贷款业务体系。中国消费信贷结构的主要特点为：

(1)消费信贷中个人住房信贷占绝对比例。

中国人民银行的统计显示，2003年个人住房贷款余额为11779.74亿元，同比增长了42.46%，是1998年的27.64倍。这6年间，个人住房贷款占消费信贷的比重平均超过75%。由于住房贷款的期限较长，更主要的是个人还款意识普遍高于企业，所以个人住房贷款的坏账率非常低，只有0.5%。

因此， 个人住房贷款成为消费信贷中最受重视、同时也是市场竞争最激烈的产品。2003年末，四大国有商业银行消费贷款余额总计12.358亿元，其中，住房贷款9.780亿元，占整个消费贷款余额的79.14%。

(2)汽车消费信贷成为仅次于个人住房贷款的消费信贷品种。

目前，提供汽车消费信贷的金融机构主要有商业银行、汽车企业集团财务公司和汽车金融公司。中国加入WTO后，在汽车价格下跌、居民收入水平提高等因素的推进下，汽车消费大幅度攀升，而且贷款购车比例达20%以上，有力地激活了汽车消费市场。2001年，全国汽车消费信贷余额为436亿元，到2002年末，已上升到了945亿元。2003年春夏之交肆虐的SARS，极大地刺激了汽车消费信

贷，该年末，汽车消费贷款余额超过1800亿元，几乎比上年增加了1倍。 (3) 信用卡消费信贷金额较小，但是发展势头良好。

银行卡消费信贷功能一直未被中国大多数人接受。例如:银行卡总发卡量从1994年的842.61万张增长到2002年的49651.95万张，同期，总交易额从5204.86亿元增加到115601.85亿元;发卡量年均增长速度达到66.45%，交易额年均增速高达47.34%。但是与发卡量的快速增长相比，银行卡消费金额却非常小，2002年其消费金额只占总交易额的1.62%，作为消费额一部分的消费透支额所占比例更小。在中国的银行卡中，主要被作为电子货币，行使转账、存取现金功能的借记卡占绝对优势，2003年第3季度末，在总共发行的6.14亿张银行卡中，借记卡有5.8813亿张，占银行卡总数的95.8%，而具有消费信贷功能的信用卡(即贷记卡)仅有0.2587亿张，只占4.2%。

不过，2003年SARS出现后，基于安全考虑，人们更愿使用快速、清洁的银行卡，许多人开始利用信用卡的消费信贷功能，信用卡业务出现了较快增长，全年贷记卡发行量约为480万张，同比增加了325万张，增幅达209%，卡均交易额约为7400元人民币，远远高于借记卡。 (4)助学贷款份额较小，发展缓慢。

1999年至2001年，已累计发放了国家助学贷款14.4亿元，共计扶持了37.9万名学生就学读书。助学贷款余额已达32亿元(其中国家助学贷款为13亿元、一般助学贷款余额为19亿元)。截至2004年2月末，助学贷款余额为71.8451亿元(其中国家助学贷款52.0614亿元)。 特征3：地区之间发展不平衡，城乡差异较大 各地区发展不平衡

由于消费信贷政策的规定，中国金融机构发放的住房贷款主要限于该机构所在地，因此，地区之间经济发展的差异造成消费信贷发展的不平衡。许多全国性商业银行都明确表示，其消费信贷的发展重点应集中在沿海、沿江等发达地区。

截至2000年11月底，广东、北京、上海、浙江、福建5省(市)消费信贷余额合计为1921亿元，占全部消费信贷余额比重的61%，其它省市仅仅占39%。在消费信贷品种方面，地区差异也很大，西部有些地区至今还没有开办国家助学贷款业务，相当多的学生得不到助学贷款。 各金融机构之间发展不平衡

无论是消费信贷规模还是发展速度，四大国有商业银行均处于领先地位，股份制商业银行在消费信贷总规模中的比例很小。

截止到2002年底，四家国有商业银行的个人消费贷款余额合计为8886亿元，占全部消费信贷余额之比为85.6%，股份制商业银行和其它金融机构所占比例只有14.4%。截至2003年11月，中国个人汽车消费贷款余额已达到1800亿元，其中工、农、中、建四大国有商业银行占总份额的81%，股份制商业银行和其它金融机构的份额只占19%。中国银行的消费信贷市场份额增幅居四大国有商业银行之首，全年发放个人住房贷款939.43亿元，新增消费信贷余额同比增长36%。 潜力巨大的农村市场多为空白

中国有8亿多农民，消费信贷在农村的广阔发展空间是显而易见的，某市农户的抽样调查显示，有70%的农民对消费信贷有迫切需求。但是，目前消费信贷还是主要集中在城市，对中国部分县的调查表明，消费贷款总量中，县城中的消费贷款占90%强，而农村中的消费贷款不足10%。

四、我国消费信贷市场发展的现状剖析

我国消费信贷起步于20世纪80年代中期，但真正迅速发展却是在20世纪90年代末期开始的，1997年底，我国消费信贷规模仅有172亿元，1999年全国贷款总额达到1 396亿元，到2006年更是达到了2.4万亿元。在信贷规模扩大的同时，信贷结构也日益变化和完善，消费信贷品种呈现多元化发展趋势，已经从最初的单纯消费信贷发展到10多个信贷品种：个人住房抵押贷款、汽车贷款、

助学贷款、医疗贷款、旅游贷款、大件耐用消费品贷款等。

个人住房消费信贷获得迅猛发展：我国住房制度改革使得个人住房信贷成为消费信贷的重点，1998年，个人住房贷款规模仅为427亿元，到2006年就已经达到19 857亿元，增加了40多倍。

汽车消费信贷是我国信贷业务的重要组成部分，近年来也发展十分迅速，到2004年底，个人汽车消费信贷规模就已超过2 000亿元。

此外，助学贷款、旅游贷款、耐用消费品贷款等多种消费信贷业务获得迅速发展，消费信贷呈现多元化、高增长的发展趋势。

五、国内消费信贷市场显露新格局

发展消费信贷有利于提高消费倾向，扩大内需。开拓国内市场，扩大国内需求是中国经济发展的基本立足点和长期战略选择，所以有效刺激消费是中国经济保持长期稳定增长的重要保证。尤其重要的是，中国经济运行呈现供给相对过剩和通货紧缩的特征，消费品市场从卖方市场格局向买方市场格局转化。

六、消费信贷与我国金融体系的发展探究

（一）对居民行为的影响

消费信贷的发展，促进了储蓄的适度分流，改变了个人的资产负债结构，提高了居民对于利率等货币政策杠杆变动的敏感程度。

以储蓄为主体的金融资源过分集中在银行体系，居民的资产形式主要是储蓄，导致当前金融结构的失衡，是中国当前金融资源配置中的重要问题之一。消费信贷的发展，在一定程度上提高了居民的实物资产比率，分流了居民储蓄，同时，在房地产贷款等领域，居民对于利率变动等货币政策变化的反应更为灵敏。

（二）对我国金融机构的影响

1．消费信贷的发展，促进了银行体系资产结构的调整，在一定程度上可以

降低银行资产扩张对于资本金的依赖。

消费信贷业务的迅速拓展，逐步改变了过去银行存款来源于整个社会而全部用于企业的单一运作模式，促进了银行资产结构多元化。相比较而言，消费信贷的不良资产比率相对较低，因而消费信贷的迅速拓展客观上起到了降低不良资产比率的作用。

同时，消费信贷相对较低的风险权重，在日益强调资本金约束的监管环境下，也使得消费信贷的扩张相对降低了银行资产扩张对于资本金的依赖，为银行调整资产结构提供了一种新的可能。

2．消费信贷的发展拓展了银行的经营空间，改变了我国银行的经营方式和组织结构，促使其不断转向以客户为中心的经营方向。

目前，在美国、西欧等国家，消费信贷在整个信贷规模中所占的比重一般为20%-40%，有的国家甚至高达60%。消费信贷业务已成为一些银行的主要收入来源，如花旗银行不少年份的收入来源中，来自消费信贷业务的常常超过40%。

目前，消费信贷已成我国银行新的利润增长点之一。特别是消费信贷业务的发展，给银行带来更多的交易机会，巩固与个人优质客户的长期业务关系，带动个人理财帐户、信用卡等相关个人金融业务的发展。

在经营方式和组织结构上，从以产品为中心转向以客户为中心是现代西方商业银行组织结构形态上的一个具有重要影响力的转变之一。伴随着消费信贷的迅速扩张，不少商业银行纷纷成立了消费信贷中心、个人理财中心等消费信贷管理机构，对于客户需求的分析成为一项常规性的银行经营活动。

3．消费信贷的发展，促进了金融机构的金融创新。

因为个人需求的多样性，客观上决定了消费信贷发展的潜在多样性。从成熟市场看，以个人消费信贷发达的美国为例，其消费信贷品种的创新十分活跃，有用于购买奢侈品、耐用消费品的贷款；用于度假、家庭住宅修缮的贷款；用于其他服务的贷款；还有二次房屋抵押、学生贷款、个人信用额度、个人资金周转贷

款、个人债务重组贷款等等，银行还针对这些贷款业务中不同借款人的偿还能力及其变化，设立多种多样的还款方式，相当灵活，充分满足了社会各阶层对消费信贷的多样化需求。

目前，为了大力开展个人消费信贷业务，客观上促使我国金融机构必须要适应不同收入状况、不同偿还意愿的消费者的需求，实行多种信贷品种及更为灵活的还款方式。如当前助学贷款发展的主要制约因素之一，就在于还款方式设计应当更为灵活多样，以便适应不同借款人的偿还能力及其变动。中国建设银行上海市分行推出“两代接力”贷款，规定贷款合同可以延续转接到子女身上，这样老人就可以突破原有的年限限制贷款买房了。

4．消费信贷的扩张，对银行的风险管理提出了新的挑战。 （1）“短存长贷”带来的风险。

随着我国个人消费信贷的扩张，个人消费贷款的长期性和银行资金来源的短期性的矛盾加剧，客观上存在期限匹配不一致的问题。根据国际经验，个人住房贷款比重接近或达到18%-20%时，商业银行整体流动性和中长期贷款比例的约束就会趋于明显，在利率波动时期，这种期限的错配还会带来利率风险。

当前，个人住房贷款在我国银行业的比例已从1997年的0．3%上升到2003年的9．27%，对于一些资产规模较小、资产种类较为单一的部分城市商业银行来说，实际比率相对更高，因而实际上已经开始受到住房贷款迅速扩张带来的流动性约束了。

（2）市场竞争激烈导致操作风险上升。

一些商业银行的分支机构在严厉的考核驱动下，为了拓展消费信贷业务，采取了一系列变通操作，提高了业务的操作风险，如降低个人贷款条件，在信用资料不全的情况下照常发放贷款等等。特别是在进行信用审查时，操作手段相对落后，有时仅仅能依据贷款人的身份证明和收入证明等这些比较初级的资料进行判断，由于缺乏完善的个人信用征信体系，对个人的信用调查基本上依赖于借款人

的自我陈述及其就职单位的开出的收入证明，所以对借款人的收入状况、以往信用记录及完整的资产负债状况等缺乏准确的认知，从而在一定程度上形成银行对客户的“信息盲态”，致使消费信贷的潜在风险增大。

（3）个人信用的评估缺乏有效的信用制度的支持。

贷款银行难以及时有效地对自然人的身份、个人账户、收入来源、个人可用于抵押的资产以及过去的信用状况等情况进行全面的评估和调查，缺乏完善的家庭财产登记制、个人财产破产制度，同时也缺乏完备的对个人资信状况进行信用等级认定的专业信用认定结机构。

（三）对中央银行货币政策及其实施传导的影响 1．中央银行选择性货币政策的调控作用得到强化。 （1）消费者信用控制的作用的加强。

消费者信用控制作为一种选择行货币政策，它是指中央银行对除不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。其主要内容包括：①规定用分期付款购买耐用消费品时第一次付款的最低金额；②规定用消费信贷购买商品的最长期限；③规定用消费信贷购买的耐用消费品种类，对不同的消费品规定不同的信贷条件等等。

目前，随着消费信贷的发展，这种选择性货币工具通过广泛的消费信贷参与者，传导效果得以改善，特别是扩大了中央银行货币政策作用的基础面，最终有利于央行通过选择性的货币政策影响特定市场。具体来说，在消费信贷领域，可以通过调整贷款利率和首付比例→影响居民借款总额→调节社会信贷总量→影响社会消费总量→作用于国民经济总供给和总需求的均衡。其次，可以通过调整不同种类消费信贷贷款利率或首付比例→调整货币信贷使用结构→调整社会消费结构。

（2）不动产信用控制调控效果有所加强。

同样作为选择性货币工具的不动产信用控制，是指中央银行对商业银行等金

融机构向客户提供不动产抵押贷款等业务的管理措施。在实际操作中，主要是规定贷款的管理措施，包括约束贷款的最高限额、贷款的最长期限和第一次付现的最低的金额等。采取这些措施的目的主要在于限制房地产投机，抑制房地产泡沫。

随着我国个人住房消费贷款的扩张，不动产信用控制的调控效果逐步加强，在2003年以来的宏观调控政策中，这一政策导向已经十分明显。

2．消费信贷扩张改善了货币政策的传导效果。

货币政策传导的渠道有多种，其中的利率传导渠道在中国金融体系中的效果一直并不显著。其重要原因，就在于居民储蓄率一直居高不下，居民资产负债结构单一化，因而对利率变化相对缺乏敏感。相比较而言，消费信贷业务的扩张无疑提高了利率渠道的传导效率。当中央银行实施紧缩性货币政策收紧消费信贷提高消费信贷利率时，一方面紧缩的贷款政策使消费信贷可得性降低，由于消费者对消费信贷利率有较高的敏感性，对于房地产开发商来说，利率的调整也会延长资金的周转时间，因此从供给和需求两个方面的共同作用提高了利率渠道的传导效率。

第二节2009-2010年中国个人消费信贷市场概况

一、中国个人信贷消费结构剖析

十二五”时期，我国应尽快建立起个人信用制度，促进消费信贷健康发展，为消费结构升级提供支撑。

目前我国“住”与“行”已逐渐成为城乡居民的消费热点，但其价格与居民收入相比高出许多倍，如果仅靠自我积蓄，那么，数万元甚至上百万元的住宅、汽车消费需求实现前的积蓄准备期会很长，由于生产领域发达的信贷关系能使住宅、汽车的生产迅速扩张，而另一方面自我积累型的消费模式反而是在促使居民储蓄倾向进一步增强，将购买力推迟实现，这不但制约消费结构升级，也影响产业结构升级。

信用付款方式在美国个人支付活动中占据主导地位，居民购买汽车、住房和家电及其他耐用消费品普遍使用信用消费方式，甚至用于支付高等教育费用，虽然2008年国际金融危机是由其过度消费而引起的，表明过度超前消费模式对经济的危害性，但是，我国目前消费信贷的比例只占贷款总额的12％左右，与美国95％的水平相去甚远，我国人均储蓄额近2万元人民币，与美国人均欠银行1．5万美元相比信用消费的空间还比较大。

只要我们采取适度的消费信贷模式，特别是采取建立在个人支付能力和信用基础上的消费信贷模式就会对我国消费结构升级和产业结构升级产生重要的推动作用。

“十二五”时期，80后、90后逐步成为消费主体，这一群体不同于以往的消费群体，他们敢于消费，敢于借贷消费，超前消费，但是积蓄有限，如果靠自身积累满足购房、买车等大额支出，积蓄准备期将会延长，因此，“十二五”时期要进一步完善信用消费政策，尽快建立起个人信用制度，为信用消费的健康发展提供保障。

二、中国个人消费信贷业务发展状况浅析

我国个人消费信贷业务始于上世纪80年代，1997年底，全国个人消费信贷规模仅有172亿元。近几年，随着政府以扩大内需为目标的宏观经济政策的制定，个人消费信贷业务迅猛发展，业务范围也得到了较快的扩大，主要包括个人住房消费贷款、个人住房装修贷款、汽车消费贷款、个人耐用消费品贷款、个人助学贷款、个人留学贷款、个人旅游贷款、个人小额信用贷款等，其中住房贷款和汽车消费贷款占了相当比重。有数据显示，截至2005年末，个人消费贷款余额达到2.2万亿元，比1997年增长128倍，其中住房贷款余额为1.84万亿元，占整个消费贷款余额的83.64%。

回顾我国国内银行信贷业务发展的长期演进过程,形成了一种以国家权威来

维持的纵向信用联系,即国有银行依托国家信誉大规模地吸引储蓄,并让这些储蓄中的绝大部分转换为对国有企业的金融支持,保证了体制内产出的持续增长和渐进性改革条件下的社会稳定,但是也严重抑制了个人消费信贷等金融业务的开展。从金融角度看,纵向信用联系的存在是有条件的;一方面居民储蓄必须保持一个较高且相对稳定的增长率。另一方面要存在一个垄断的金融体制;通过它把居民储蓄配置给国有企业,这是充分条件。然而,纵向信用联系的维系本身也有一个限度,就是国家对由这种信用联系所内生的国有银行不良债权和金融风险的最大承受能力。纵向信用联系在改革中的确立主要依靠的是高储蓄与高投资,而当这种高投资达到一定程度，边际效益变成零或负数时，风险就变大了。若国家试图继续维持这种信用联系,其结果必然是金融风险的累积和国家信誉的侵损。至2007年12月末，金融机构本外币各项存款余额为40.11万亿元，同比增长15.22％。金融机构本外币各项贷款余额为27.77万亿元，同比增长16.42%③，也就是说,银行从储户那里吸收的存款有12.34万亿没有贷出去,还有12.34万亿元没有很好的发挥作用。

三、我国个人消费信贷市场发展的新形势

自1997年以来，我国的个人消费信贷有了快速发展，截至2009年一季度末，我国居民消费信贷余额为3.94万亿元，是1997年的229倍。随着我国银行消费信贷规模的不断扩大，个人消费信贷市场空间不断拓展，个人住房消费贷款、汽车消费贷款、助学消费贷款、个人旅游贷款等业务迅速发展，该项业务中存在的问题和风险也逐步暴露出来。2009年一季度末数据显示，我国居民住房消费信贷余额为3.49万亿元，占居民消费信贷余额总额的近90%，仍然是我国个人消费信贷的主要形式。前几年，住房消费贷款发展迅速，各银行为抢占市场份额而放松了发放住房贷款的条件，导致不良贷款率有所增长。从国外经验来看，个人住房贷款的风险一般是在发放贷款后10年左右中逐步显现，这使得住房贷款潜

在风险不可低估。我国现在的个人房贷余额中，超过80%是2000年以后发放的，这意味着，未来几年内个人房贷风险将有增无减。

四、促进我国个人消费信贷业务增长的对策

（一)提高居民收入，完善社会保障体系，改变传统消费观念，大力提倡信用消费

1.提高居民收入，完善社会保障体系，增强消费者的信贷信心。弗里德曼的持久收入理论告诉我们，持久稳定的收入是居民长期消费倾向保持稳定的主要因素。持久收入同样可以增加居民对未来收入的确定性，从而增强消费信贷的信心。同时，社会保障体系的完善，也有助于增强消费信贷的信心。

2.强化政府的引导作用，进一步转变消费观念，稳定居民的预期心理。因为个人消费信贷是未来的钱当前消费，有助于居民平滑自己的消费路经，从而提高居民的福利水平。所以，社会各部门应加大宣传力度，引导居民转变“无债一身轻”的传统消费观念，从无债消费变为适度负债消费，逐步提高居民的福利水平。 (二)加强银行个人消费贷款业务创新，提高银行经营服务水平，建立健全银行内部消费信贷风险防范机制

1.积极扩大消费信贷品种，加大对农村地区的消费信贷开发力度，并有效促进扩大信用卡消费。在健全个人信用体系、加强失信处罚力度的条件下，根据市场实际需要，大力开发个人消费信贷品种，针对城乡不同消费特点实施有针对性的特色消费信贷服务。

2.进一步加强和改进服务，简化手续、提高效率、降低成本。根据个人消费信贷业务数额小、笔数多、贷款次数多、贷款周期长的特点，银行应逐步建立内部相对简便的评估程序和审贷手续，在确保信贷资产完全的前提下，切实简化贷款手续，减少中间环节，缩短贷款申请、评估和审批的时间，提高效率。

(三)尽快建立健全个人信用制度和个人资信评估体系，建立健全消费信贷法

制环境

1.模仿发达国家的模式，加快建立全国统一联网的个人征信体系，不断完善个人资信评估体系，完善银行贷款客户的筛选机制。对个人信用主体的权利和义务及行为规范作出明确规定，大力培养和提高公民的信用意识，尽快建立覆盖面广泛、科学、有效的个人资信评级和信用查询系统。

2.加强个人消费信贷政策指导和业务规范管理，促使建立起有效的个人消费信贷统计监测分析信息系统，与个人资信管理系统适时对接，对消费信贷市场的发展进行及时督导、规范并定期公布消费信贷市场评估报告，正确引导市场消费。 3.加快完善消费信贷法律法规基础设施建设，为银行内控管理和风险防范提供法律保障。尽快研究制定《消费信贷管理办法》等业务规章，对消费贷款的业务流程、中介评估和风险管理进行统一规范，为业务公平竞争和规范发展创造良好的环境。

五、透析个人消费信贷中的信息不对称现象

（一）、个人信用缺失是影响目前个人消费信贷市场发展的关键因素 近几年来，随着我国个人消费信贷市场的推广，人们逐渐接受这种新的消费形式，人们的“积蓄——购物——积蓄”的传统消费观念已经在向“贷款——购物——积蓄还债”的观念转变，这一点在经济发达地区和大中城市的居民身上体现得尤为明显。因此，虽然个人消费观念仍然影响着我国个人消费信贷市场的发展，但已经不再是主要的制约因素。

从目前个人消费信贷的开办情况来看，由于它风险小、收益高，各家银行竞相积极拓展此项业务。但随着业务的展开，贷款风险也逐渐显露出来。根据各商业银行的有关规定，个人消费信贷的不良贷款比一般应控制在5‰以内，但据有关数据显示，目前个人消费贷款的还款率一般为70％ ～ 80％，而且还有继续下降的趋势。应该说，贷款风险的加大是阻碍个人消费信贷市场发展的主要原因。

目前，理论界普遍认为，个人消费贷款风险加大除个人信用观念淡薄外，关键原因还是由于我国以个人信用记录为主体的信用管理制度尚未建立。应该说，这种观点有其正确的一面，但并不完全准确。市场经济是一种信用经济，市场交易离不开信用基础。从个人信用来看，它包括道德信用和资产信用两部分。道德信用指诚实守信的品质，它的好坏往往通过市场交易中的信用记录来反映。资产信用指个人拥有的包括储蓄、债券、股票、不动产等资产所具有的信用等级，它的高低由个人所拥有的资产的多少来决定，资产越多，信用等级越好。上述观点是把道德信用当成了个人信用的主体，而忽略了个人资产信用的存在，因此这种观点不完全准确。笔者认为，我国缺乏以个人信用记录为主体的道德信用管理制度，以及以个人资产为主体的资产信用评价体系，这两种信用的缺失直接影响着个人消费信贷市场的发展。

（二）、信息不对称是个人消费信贷市场中产生信用缺失的主要原因 个人消费信贷风险的产生是由于信用缺失，而信用问题的产生源于信息不对称。按照西方微观信息经济学理论，信息不对称是指市场中交易的一方比另一方拥有更多的信息。在具体工作中，按不对称信息发生的时间，事前发生的信息不对称会引起逆向选择问题，而事后发生的信息不对称会引起道德风险问题。信贷市场中的借款人有高风险和低风险之分，但这一信息只有借款人自己知道，而银行并不知道。在这种情况下，银行为防范风险只好提高利率。当利率升高时，低风险的借款人不愿意借款，而高风险的借款人愿意支付较高的利息，因此仍积极借款，从而出现低风险的借款人逐渐退出市场，而高风险的借款人充斥信贷市场的逆向选择现象。当双方签订合同后，银行对借款人的行为无法监督，如果借款人不能严格履行合同，就会产生道德风险问题。

在个人消费信贷市场中，银行和借款人之间永远存在着信息不对称问题，信息不对称中的逆向选择问题和道德风险现象在实际工作中普遍存在。一般情况下，借款人在向银行申请借款时，知道自己是否具有偿还的能力，但必然会更多

地提供对自己有利的信息，而尽量少提或者干脆不提那些对自己不利的信息或者不确定性因素。银行为防范风险只好提高利率或采取抵押担保形式，这样就增加了客户的交易费用，使许多信用良好但不能提供抵押担保的个人不能或不愿向银行借款，从而产生事前的逆向选择的现象。同时，由于银行面对着千家万户，不可能对所有借款人的行为进行有效监督，不遵守信用的借款人就可能不按时归还借款和利息，就会产生事后的道德风险问题。在个人消费信贷市场中，信用缺失现象和信息不对称是密切联系的。信息不对称是产生信用缺失现象的主要原因，信息不对称的存在必然导致信用缺失现象，而信用缺失的程度直接与市场中的信息不对称程度密切相关。信用可以看做是克服信息不对称的一个非正式的合约安排，其重要作用在于减少交易费用，降低社会平均交易成本，使市场交易更加公平合理和有利可图，促进市场健康有序地发展；而信用缺失则会增加交易费用，使得原本可以发生的交易不能维持下去。因此，如果不能有效地解决信息不对称问题，信用缺失现象将不能避免。

（三）、个人消费信贷市场中解决信息不对称问题的措施和对策

按照西方微观信息经济学理论，解决信息不对称问题需要建立起激励机制和信号传递机制。简单地说，在出现逆向选择现象时，委托人在签订合同时不完全知道代理人的私人信息，需要通过信号传递机制来解决，即需要设计一种机制让拥有私人信息的代理人将信息传递给没有信息的委托人，或者后者诱使前者披露其私人信息，从而达到一种最好的契约安排。在发生道德风险问题时，委托人在签订合同后不能充分掌握代理人的信息，这时委托人就需要设计出一个最优的激励机制，诱使代理人选择委托人所希望的行动。总之，应该充分利用个人信用信息，通过建立和完善信号传递机制和激励机制来解决个人消费信贷市场中的信息不对称问题。在建立信号传递机制方面，要利用个人消费信用记录信息，通过自身的良好信用来取得贷款，以解决事前的逆向选择问题；在建立激励机制方面，要有效地利用个人资产信用信息，通过完善抵押担保手续，以个人自有财产进行

抵押担保，以防止事后道德风险问题的发生。我们认为，解决信息不对称问题应从以下几个方面入手：

第一，要加强社会信用观念建设和信用法制建设。一是政府要加强行政管理职能，强化公民信用意识，把诚实守信作为社会主义道德建设的基础工程来抓，让人们真正认识到个人信用是“第二身份证”，是“经济通行证”，将在今后的生活中扮演越来越重要的角色，应当有效地加以维护，以形成“诚信为本，操守为重”的信用文化。二是要加强社会信用的法制建设，建立健全与规范信用信息资源有关的法律法规，用法律手段规范个人的信用行为。三是金融部门要加强与司法部门、经济管理执法部门的合作，建立社会信用环境联席会议制度，加大对不履行还债义务行为的法律约束。

六、创新个人消费信贷发放模式的路径分析

（一）、以消费信贷为杆杠，撬动居民消费需求

按照流动性约束理论，当消费者面临较大的流动性约束时可能产生较强的预防性储蓄，从而减少消费。消费信贷可以缓解流动性约束，平滑即期和未来消费能力。

美国消费信贷占银行贷款比重超过70%，而我国仅占不到12%。各金融机构应加强消费信贷业务营销，大力宣传推介消费信贷业务品种，传播新型消费观念，合理引导居民消费预期。要进行业务流程再造，提高贷款审批效率，引进消费金融公司等服务主体，更好地满足居民对消费信贷的需求。

探索创新消费信贷品种，必须针对不同收入、年龄、性别、地区的消费者，开发不同附加条件、首付比例、期限、偿还方式的消费信贷产品，提供循环信用消费信贷、无抵押个人贷款、个人资金周转贷款等消费信贷服务。同时，大力发展信用卡业务，鼓励和促进刷卡消费。

（二）、以农村地区为主战场，支持扩大农村消费

我国农村人口数量庞大、地域辽阔，消费市场潜力巨大。目前农村家电普及程度相当于城市20年前的水平，农村家电普及率每提高1个百分点，各种家电可增加200多万台的需求。因此：

1应加大对农民增产增收的金融支持，提高农民消费能力。制约农民消费最根本的问题是收入不足。金融业要大力支持农业产业化，加强农村金融服务产品和方式创新，探索农村宅基地、土地经营权、林权等抵押贷款业务，支持农户专业化、规模化经营和龙头企业发展，延伸农业产业链条，提高农产品附加值。加大对农业综合开发、灌溉工程、防洪工程、生态治理等农田水利基本建设的信贷支持，提高农业综合生产能力。加大对农产品收储、流通企业的支持，扩大收储能力，增加收储品种，促进农户与超市、卖场对接；拓展农业和农村保险业务，强化农户生产生活保障。

2应加大对农村基础设施建设的金融支持，改善农村消费环境。配合万村千乡市场工程、双百市场工程等，对农家店、农村商品配送中心、农村大型连锁超市、农村集贸市场等建设提供配套的信贷支持，同时，支持耐用消费品售后服务网络向农村延伸。加大对农村公路、电力、通讯、供水等基础建设的信贷支持，提高农村消费便捷度。加大对农村人口集中地医疗、教育、文化娱乐、公共交通、水电气供应及住房建设的信贷支持，扩大社会公共品供给，发挥小城镇聚集功能，提升消费水平。

3应配合家电、汽车、摩托车下乡政策，搞好配套金融服务。去年以来国家推广实施的家电、汽车、摩托车下乡等政策收效明显。金融机构应大力支持企业和商家建设下乡产品销售网点、物流配送体系、售后服务体系和信息系统；与厂家、商家联合，设计合适的消费信贷产品，扩大财政资金的拉动效应；改善农村支付环境，为农户、商户提供方便快捷的支付结算服务。

（三）、以稳定就业为引擎，通过支持就业带动消费

当前，经济运行中就业的压力大。公众对未来预期不稳，信心受阻，制约现

实消费，并进而影响经济回升，从这个意义上说，保就业就是保增长。

一是加大对劳动密集型产业的金融支持。发达国家第三产业从业人员超过全部就业人员的70%，而我国仅占34.2%。金融机构要加大对商业饮食业、商品物流、信息咨询、公用事业、家政等服务业发展的信贷支持，千方百计扩大就业；积极向劳动密集型企业提供流动资金贷款，维护正常运转，缓解就业压力；通过出口信贷、服务贸易产品信贷、出口信用保险等，支持外向型企业产品出口，确保不裁员或少裁员。

二是加大对小企业的信贷扶持。我国中小企业占企业总数的99.5%，就业的75%。要纠正银行信贷资金配置向大企业、大项目过度倾斜，加大对小企业的信贷支持，建立完善适合小企业贷款的制度和机制，积极推广小企业股权质押、应收账款质押、仓单质押、供应链融资等贷款业务产品，加强与担保公司的合作，共同缓解小企业融资难。

配合国家鼓励就业、以创业带动就业的政策，对于返乡农民工，开发农民创业贷款、打工创业贷款等信贷产品；对于大学毕业生、复转军人等，发放创业促就业小额担保贷款；积极探索开办个人助业贷款、个人周转性流动资金贷款等商业性个人创业贷款业务。同时，大力支持职业教育、创业培训，提高创业能力和创业成功率。

（四）、以消费品供应为导向，调整产品结构引导消费升级

目前，我国已从生活必需品时代进入耐用消费品时代。金融业要支持和引导企业调整结构，改善供给，促进居民消费升级。

金融机构要通过信贷资金的合理配给，引导厂家调整产品结构，对低端耐用消费品如普通电视机等，淘汰和压缩过剩产能，促进产品链的延伸和提质。根据消费市场的变化，大力支持企业生产适销对路的产品，如针对农村消费特点，多生产结实耐用、功能简单、价格便宜的耐用消费品，包括宽电压、强信号的彩电，耗电低、冷冻量大、环保的电冰箱，强信号、待机时间长、方便收发农业科技和

市场信息的手机，宽电压、宽水压、洗涤量大、方便排水的洗衣机等。支持消费品生产企业加大产品研发投入，开发居民需求增长强劲的移动通讯、信息、教育、旅游、医疗、体育、娱乐、家政等消费品。

（五）、以培育消费热点为突破口，以点带面促进消费全面启动

当前，居民对某些特定消费品的需求持续大幅增长，形成了一些消费热点。金融机构应积极培育消费热点，通过热点的辐射和扩散，带动整体消费市场的活跃。

其一，应加大对房地产业的信贷支持。房地产业的关联度高，辐射功能强，发展空间大。金融机构要加强规范和引导，支持房地产开发投资，特别是加大对经济适用房、廉租房建设的金融支持，满足低收入群体的住房消费需求。积极开办个人住房按揭、个人住房转按揭、个人二手房贷款、点按揭等个人住房消费信贷业务，促进房地产消费合理增长。

其二，做好汽车金融服务。目前我国通过信贷购车的比例仅为10%左右，远低于发达国家70%的水平。商业银行应通过设立汽车金融专营机构，为居民购车提供专业金融服务；灵活设计汽车消费信贷产品，稳步扩大汽车消费信贷业务；加强与保险合作，为消费者提供方便、快捷服务。

其三，开展旅游金融服务。加大对旅游开发的信贷支持，特别是适应城镇居民休闲娱乐需要的“农家乐”建设；大力支持旅游区道路、停车场、住宿、餐饮等配套建设，扩大景区容量和接待能力；支持旅游纪念品、土特产品的生产和开发，延伸产业链条；改善景区支付环境，方便游客消费。

其四，支持文化产业发展。按照国务院《文化产业振兴规划》，加大对文化创意、影视制作、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动漫等重点文化产业的信贷支持，探索文化企业信用评级模型，通过项目融资、银团贷款、并购贷款、过桥贷款和知识产权、版权、收费权等质押贷款方式，支持文化企业发展。

（六）、以社会责任为价值追求，帮助低收入家庭提升消费水平

低收入家庭消费水平低下，边际消费倾向较高。金融业要积极承担社会责任，为这部分群众生产生活提供必要的扶持。

一方面，大力开展面向困难群体的微小贷款业务。金融机构在追求利润的同时，也应考虑社会整体利益，自觉承担社会责任。大力开发面向低收入群众的小额信用贷款，帮助他们走出困境，提高消费水平。

另一方面，做好助学、就业、扶贫等政策性信贷业务。推动国家助学贷款业务发展，支持贫困学子就学升造；推广“信用社区建设+创业培训+创业贷款”等模式，为下岗失业人员再就业、妇女就业创业提供小额担保贷款支持；加大对扶贫开发项目、扶贫龙头企业、产业向贫困地区转移的信贷支持，带动贫困农户增收。

此外，积极参与社会公益活动。支持希望小学、农村和社区养老院等社会公益事业发展；发动广大员工，向困难群众、受灾群众、残疾人等献爱心。

七、商业银行拓展个人消费信贷业务的建议

1．积极创造有利于消费信贷发展的政策环境

政府可借鉴国外经验，针对不同的收入阶层和消费群体制订不同的鼓励消费的结构性倾斜政策，把消费信贷的重点放在中等收入阶层，并加快农村消费信贷市场的发展步伐。同时放松对消费信贷的管制，促进市场竞争，增加消费信贷的供给。主要可以从以下几方面进行尝试：一是放宽对消费信贷利率的管制，允许银行根据不同情况对消费贷款利率在更大的幅度内浮动。二是允许有条件的零售商直接经营消费信贷业务，直接向消费者发放贷款，然后再批量出售给商业银行，并与银行达成互惠互利的协议；三是允许其他非银行金融机构经营消费信贷业务。同时加快完善社会保障体系的步伐，消除消费者后顾之忧，创造良好的消费环境。在时机成熟时，考虑二级市场的试点工作，建立和完善抵押品变现的二级市场，促进消费信贷市场规模不断扩大。

２．全面建立健全有效的信用制度

建立健全有效的社会信用制度可以通过以下几个途径进行：其一，通过多种方式强化信用观念和信用意识，尽快提升全社会的信用观念，为消费信贷的顺利发展奠定基础。其二，建立和完善社会信用制度，建立包括个人身份证明、银行账号、收入来源、财产状况和社会保险等多方面内容的信息网络，成立资信调查咨询机构，出具具有法律效力的资信调查结果。其三，逐步建立、完善政府的信用监督和管理体系，建立失信约束和惩罚机制，使社会信用观念沿着良性轨道稳步提升，为消费信贷创造条件。

3．完善消费信贷法律体系

消费信贷立法主要涵盖范围可包括：一是针对消费信贷中抵押等方面存在的问题，制订有关详细的、具可操作性的法规；二是制定耐用消费品担保贷款的有关法律、法规，促进耐用消费品担保贷款的发展；三是制定有关保护消费者合法权益的立法，规范贷款人和零售商的行为，切实保护消费者的合法权益不受侵害；四是制定有关个人信用制度的立法，保证各种信息、资料的完整性和准确性，保护消费者的隐私；五是加紧研究制定个人破产法。

4．建立健全银行内部消费信贷风险防范机制

一是进一步开发、补充和完善消费信贷台账系统功能，建立全行性的个人客户信用资料库，实现客户资源共享。同时建立国内各金融机构之间的信息交换制度，逐步提高个人信用观念。二是完善消费贷款风险管理制度，从贷前调查、贷时审查、贷后检查几个环节明确职责，严格把关。三是积极促进有关部门建立和完善包括个人住房在内的消费品二级市场，使抵押物的拍卖和交易能正常、顺利、合法进行，从而强化银行在个人消费贷款中的风险控制。四是逐步把个人消费贷款与保险结合起来。借鉴国外经验，将个人消费贷款与保险公司的有关险种、产品组合起来，推出相配套的保险产品。

5．加快消费信贷管理模式与业务创新，提高银行经营服务水平

面对新的形势，商业银行更应把握机会，通过业务创新、强化管理、完善服务等途径，提高消费信贷服务水平，加快消费信贷发展步伐。

一是要加强营销，拓展个人消费信贷市场。商业银行应根据不同阶层、不同收入水平划分消费群体，进行目标市场定位，开展品牌营销活动，并针对市场变化态势，注重品牌形象维护，使不同目标群的客户均可按需而取。同时做好舆论宣传工作，培养大众健康的金融理财和消费意识，为业务发展奠定良好的基础。二是把消费信贷业务作为新的业务增长点，加大创新力度。有针对性地设计和推出消费信贷业务品种，并逐渐向为消费者提供“度身定做”服务的方向发展，最大限度满足消费者的需求。三是进一步加强和改进服务。在确保信贷资产安全的前提下，切实简化贷款手续，减少中间环节，提高效率。争取得到相关部门的支持和配合，减少收费项目，降低贷款成本。在服务方式上，采取“金融超市”和“一站式服务”的形式，加快对个人信贷业务中心的建设步伐，为客户提供全过程、全方位的人性化服务，实现消费信贷业务经营管理一体化。四是理顺业务管理体制，建立有效的激励机制，努力开拓发展空间。建立统分结合的管理体制，加快对个人消费贷款业务的件开发，提高工作效率和贷款综合效益。建立科学有效的激励机制，逐步推行个人客户经理等级管理制度，实行“三包一挂”制度，充分调动客户经理的积极性，促进业务健康发展。五是加强个人消费信贷业务的队伍建设。建立一支责任心强、业务熟练的消费信贷专业人员队伍，加强培训，提高从业人员业务素质，并逐步实行个人客户经理资格认证制度，对从业人员进行严格的资格审查和考核，做到持证上岗，为加快发展消费信贷业务提供人员上的保证。

第三节2009-2010年中国消费信贷的市场需求分析

一、消费信贷需求与收入水平的相关性剖析

无论城市还是农村居民,其消费水平与居民收入都呈强正相关关系,相关系

数均高达0.99以上,即随着居民收入的上升,居民的消费水平呈上升趋势。而居民收入与居民家庭的恩格尔系数呈负相关(城镇:-0.874019 农村:-0.894532),随着居民收入的增加,居民家庭的恩格尔系数减少,居民食物支出所占家庭消费的比例降低,居民对其他生活方面的消费需求与支出增加。

但是,我国人民的收入在世界上一直处于较低水平,显示的是2007年世界各国人均收入的排名,中国的人均收入在2007年仅1100美元/年,而同期世界发达国家的人均收入水平都集中在万元以上,其中卢森堡更是高达43940美元/年。中国的人均收入甚至不及部分的发展中国家,例如马来西亚、泰国,排名仅世界第109位。工资水平是衡量居民收入的重要指标,世界银行发布的报告显示,中国的工资水平在经济指标中的比重呈现持续下降态势,已经从1998年前的53%下降到2006年的41.4%,远远低于美国57%的水平。

因此,通过优化居民收入来源结构,提高人民收入水平是扩大我国消费市场,促进居民消费进而拉动内需、带动我国经济的整体发展,最终使经济进入良性循环,实现我国经济平稳快速的增长的重中之重。

二、消费信贷需求疲软的缘由

国内消费疲软主要出于三重原因：其一是国内经济在拼命提速的同时，忽略了对劳动人群的回报，导致社会基础消费实力弱化；其二是货币大量滞塞在资本阶层和高收入人群手中，高额收入不能转化为高额购买力；其三是国内社会基础保障程度过低，看病，子女上学，失业养老顾虑等严重影响了国民正常消费心态的形成。除此而外，股市、基金等大面积洗淘社会闲散资金，造成货币社会存量减少等，也在一定程度上加重了消费疲软趋势。

三、中国消费信贷市场的供需失衡亟待改善

2008年底以来，银行信贷主要流向了“铁公基”（铁路、公路、基础建设）、

地方政府的融资平台以及大型国企，这些项目和企业往往具有较强的定价权，直接影响了银行的利差水平。不论是大银行的“以量补价”还是中小银行的“补丁贷款”，都难以扭转净利润增长乏力的局面。高度趋同的“赚利差”的商业模式被打破，使银行业整体进入“战略迷茫期”，从中长期的信用趋势来看，通胀预期的加剧、巨量信贷增长以及国内外经济回暖基础尚不稳固等因素，使受评银行仍然面临较大的系统性风险。银行体系的流动性过剩以及基础设施投资的快速增长都对商业银行的资产质量形成压力，进而对中国银行业近几年来的改革成果形成挑战。

中国信贷投放结构失衡问题比较严重，多集中在政府主导的基础设施项目和国有背景的上游行业。信贷投放过多集中在产业链上游，一定会带来产能过剩的压力。即使上游行业的定价能力再强，也会因为下游需求不足导致价格下跌。比如前几个月中国几大钢铁巨头纷纷提价，但由于下游需求不足，钢价最近又开始下跌。

目前国内的消费信贷市场存在巨大的供需矛盾。以2009年一季度为例，中国居民消费信贷余额为3.94万亿元，在金融机构贷款中的比重约为11%。如果剔除购房贷款，消费信贷余额仅为4500亿元，在金融机构贷款中的比重仅为1.29%。而同期美国不包括房贷在内的个人消费信贷余额是中国的38.7倍，其在银行贷款中的比重则高达26%。因此，消费信贷在中国的发展潜力巨大。

现在看来，如果信贷结构继续失衡，中国面临的通货紧缩压力将大于通货膨胀压力。通货紧缩将阻碍中国经济复苏，从而使商业银行坏账大量上升。

四、促进消费信贷需求增长的主要措施

1、提高个人所得税起征点，加强对高收入者的征税力度,鼓励中低收入阶层扩大消费。

2、让旧住房在市场上流通起来，以商品房消费促进相关产品的消费。

3、降低固定电话费、实行手机单项收费，进一步促进通信产品的消费。 4、加强药品价格管理，减少居民医药费支出，扩大其他消费。 5、取消汽车消费税、减少与汽车消费相关的其他收费。 6、从务农、务工和国家财政投资等多方面入手增加农民收入。

7、加快消费信贷制度改革步伐，适当放宽贷款条件，鼓励个人信贷消费。 8、加快产业结构调整，拓宽消费领域。 9、征收利息税应区别对待。

10、减少对城市养宠物的限制和收费。

第四节2009-2010年中国消费信贷市场存在的问题分析

一、国内消费信贷发展的主要瓶颈

首先，就用途分类而言，房贷占比过高、其他消费品种占比不足。从数字上看，截止2008年12月31日，全国个人住房贷款余额总余额为3.73万亿元，其中房贷余额达2.98万亿元，占比达79.89%，而个人汽车贷款余额约1200亿元，仅占3.21%。从各商业银行的业务发展策略来看，多数银行均将个人住房贷款视为个人消费信贷最重要的支柱性业务品种，非住房个人消费贷款发展水平仍然相对较低。对于汽车、日常消费等其他居民消费支持力度不足。

其次，就担保方式分类而言，，8成以上的个人消费贷款以房产抵押为主要担保方式。一方面，因为“量入为出”是中国人传统的消费心理习惯，所以以自有住房作为消费用途贷款抵押品的模式很难被更多的客户所接受；另一方面，持有无贷现房的客户群体占比并不高，如果消费贷款以房产抵押为主要担保方式，难以满足更多的消费需求。

简言之，尽管当前我国个人消费贷款余额整体发展速度较快，但是非住房用途或非住房抵押的消费贷款仍然发展相对不足，严重制约的个人消费信贷对于消费总量的拉动作用。

二、现阶段中国消费信贷面临的主要挑战

消费信贷发展给银行业带来了机遇，但机遇产生的同时往往伴随着挑战。围绕消费者不确定的信誉问题，中国目前还没有合理的保险措施与风险管控措施将有可能加剧信用卡坏账带来的风险化解。

三、消费信贷发展的内外部环境亟待改善

（一）改善消费环境，提高居民即期消费意愿。人们的消费信贷需求意愿主要是由其收入、支出预期决定的，要通过不断发展经济，加强农村基础设施和社会事业建设，提高人们的收入水平，增加消费的原动力。要进一步建立健全住房、医疗、教育、失业、养老等社会保障机制，解除人们的后顾之忧，提高消费者即期消费欲望。同时通过政府倡导、银行主导、商家引导、媒体传导，转变居民传统的消费观念，从无债消费转变为适度负债消费，从滞后型消费转变为适当超前型消费，不断扩大消费领域，逐步提高居民的消费信用水平。

（二）完善信用体系建设，防范不良消费行为。加强法制和信用体系建设是防范消费信贷风险的前提。一是国家要尽快制定完善相关法规，出台《信用法》、《信用消费法》等，以界定和明确对不讲信用行为的法律制裁措施，同时对现行的担保法、合同法、贷款通则等法规进行补充或修订，使消费信贷具较完备的法律依据。二是要建立科学有效的个人资信体系。可由政府部门统筹规划，牵头将分散在银行、税务、政法、工商、街道、企事业等单位的个人信用信息集中起来，形成完整的个人信用档案信息库。同时，制定信用等级评定标准，银行机构根据个人信用状况提供不同层次的服务与优惠，从源头上发挥防范风险的作用。 （三）加强指导监督，促进消费信贷健康发展。有关部门要加强对消费信贷业务的指导和监督，促进公平竞争和谐发展。一是政府有关部门要出台有效政策措施支持和鼓励消费群体，在收费上，要实施“放水养鱼”的政策，适当降低保险、评估、抵押登记等收费标准，减轻消费者负担。二是银行监管部门要加强业

务监管，在鼓励银行机构“做大蛋糕、细分市场”的同时，监督银行机构严格执行消费信贷政策，严肃查处违规行为。三是司法部门要积极支持银行机构维护债权，严厉打击逃废债行为，为消费信贷业务营造一个良好的外部环境，促进消费信贷健康和谐发展。

（四）改进金融服务，推动消费信贷文化建设。银行机构要从战略意义上认识消费信贷业务对于优化资产结构、提高经营效益的作用，转变“重批发轻零售”的传统思想，树立以公司业务和个人业务并重的个性化金融服务新理念，逐步建立有特色的消费信贷文化。我国的消费信贷市场还有很大的发展潜力，银行机构要建立创新机制，在进行广泛市场调查的基础上，根据不同行业、不同层次、不同消费群体的需求，推出有市场潜力、受消费者青睐的个性化消费信贷新品种，对现有品种要根据市场的需求适时进行调整修订，要抓住建设社会主义新农村的有利时机，为农民量身定做消费信贷品种，加快推动农村消费市场，促进农村经济持续快速发展。同时要加大消费信贷品种的营销，合理下放贷款审批权限、延长贷款年限、简化贷款流程、提高科技含量，为客户提供全方位的金融服务。

四、中国消费信贷市场发展的矛盾和缺失

(一)规模增长迅速，地域发展失衡。 (二)品种设计较多，结构性矛盾突出。 (三)市场需求旺盛，银行收益较好。 (四)发展速度失衡，科目设置缺失。

五、中小城市商业银行消费信贷发展的掣肘

中国消费信贷的总体规模还很小。据北京等5个大城市调查，虽然有52.1％的消费者认为提倡信用消费很有必要，但目前只有19.5％的消费者表示如果钱不够，会考虑采用贷款的方式去购房；另有37.8％的人表示“难说”，由此可

以推测中小城市和中西部地区接受贷款购房的消费者比例可能更低。

第五节2009-2010年中国消费信贷市场发展的策略分析

一、促进消费信贷业务发展的对策分析

一是政府要在实行积极的财政政策与稳健的货币政策促进国民经济发展的同时,要加快健全和完善社会保障体系。

二是要从维护社会主义市场经济秩序的角度,加快建立健全个人信用制度。 三是要在认真借鉴西方国家消费信贷业务发展经验教训的基础上,尽快建立起适合中国国情的消费信贷风险防范机制与控制体系。

四是商业银行要在进一步开展消费信贷业务产品与手段创新的基础上,大力发展适销对路的消费信贷业务产品。

五是商业银行要围绕“使消费者更易获得消费信贷支持”这一目标,大力开展信贷管理手段的创新。要充分运用科学技术发展的最新成果,发挥信息的先导作用,切实提高消费信贷业务发展水平。

二、规范我国消费信贷外部环境势在必行

随着我国经济持续快速发展，居民收入和消费水平不断提高，消费需求及消费层次呈多元化发展，客观上为消费信贷发展创造了条件。近年来，消费信贷规模不断扩大，消费信贷余额占全部贷款的比重迅速提高，消费贷款成为银行贷款业务中的一个重要组成部分。消费信贷的发展，对促进消费，扩大内需，推动生产，调整信贷结构，提高信贷或资产质量，具有重要意义。一是消费信贷增强了消费者的购买力，使消费者可以合理安排即期与远期消费，实现了多层次消费需求，切实提高了生活质量。二是消费信贷扩大了内需，拉动了经济增长。三是消费信贷改善了银行信贷资产结构，提高了信贷资产质量。消费信贷业务的迅速拓

展，促进了银行资产结构多元化，有助于银行资产质量的改善。此外，消费信贷的发展，还有利于拓展银行的经营空间。从国外的情况看，在一些发达国家，零售业务已经成为银行重要的收入来源，在总收入中所占的比重已经超过了公司业务和资金交易业务。而在零售业务中，消费信贷是主要的产品。也正因为如此，在国外银行业中，消费贷款在资产结构中所占的比重较高。近年来，随着银行间竞争的加剧，商业银行竞相调整业务结构，开始将零售业务当成一个新的利润增长点，而消费信贷则是零售业务发展的关键所在，它不仅能带动贷款业务的发展，也能给银行带来更多的交易机会，巩固与个人优质客户的长期业务关系，带动个人理财账户、信用卡等相关个人金融业务的发展。由于零售业务的性质与企业业务有所不同，需要更为精细化的管理，这对商业银行的经营管理制度、组织架构以及风险管理手段和技术都提出了新的要求，为此，随着近年来消费信贷业务的发展，我国商业银行开始进行经营方式和组织结构方面的积极调整，不少商业银行成立了消费信贷中心、个人理财中心等消费信贷管理机构。应该说，商业银行在经营管理以及组织管理架构方面做出的改进，不仅会有利于消费信贷和零售业务的发展，在很大程度上也会促进其他业务的发展，提高商业银行运行的效率。

随着我国消费信贷规模的不断扩大，品种日益增多，消费信贷发展过程中可能出现的风险也需要引起重视。由于消费信贷主要为中长期贷款，贷款风险短时间内很难显现，主要是潜在风险。消费信贷风险的不确定性因素，除了借款人收入变动等风险因素以外，还表现在借款人工作、住所、支出、健康、家庭变故等多方面，都可能对借款人的还款能力产生不利影响。而部分商业银行自身约束机制不健全，控制风险的经验不足，增加了信贷风险。此外，相关法律法规的不完善也不利于消费信贷的健康发展。针对这些问题，应当采取有效措施，在切实防范消费信贷风险的基础上，通过强化管理，改进服务，促进和规范消费信贷健康有序发展。

一是要继续改进金融服务，积极开展消费信贷业务。商业银行应积极改善信

贷结构，支持消费信贷业务发展，开发以拉动消费为重点的信贷产品业务，发展新客户，提供全方位优质金融服务。消费信贷在我国是一项较新的信贷业务品种，各有关金融机构要加强宣传，普及消费信贷知识。要积极采取措施方便顾客申请贷款，逐步建立相对简便的评估程序和贷款手续，积极提供消费信贷咨询服务。要切实防范消费信贷风险，建立健全内控制度，强化授权授信管理，加强自我约束，严禁违规经营。而且，由于消费信贷的操作比较复杂，业务量较大，对信贷人员要求较高，各商业银行还应加强对员工的培训，培养一支高水平高素质的消费信贷工作人员队伍，以适应业务不断发展的需要。

二是要加快个人征信体系建设。个人信用征信制度是商业银行评估借款人、实施信贷监管以及控制消费信贷风险的基本制度，建立健全全国统一的、完备的个人信用制度，是发展消费信贷的一项重要任务。目前，我国已经开始了个人信用体系的建立工作，而且也取得了一定的进展，金融机构应在此基础上，尽快建立起规范化、标准化的个人信用评级制度。通过消费者和信用调查机构提供的个人信用资料，以消费者支付能力和信用记录为核心，对消费者的个人具体信息情况建立一套量化指标并设立相应的权重和分值，以定性判断和定量分析相结合的方法评定消费者信用的等级。通过信用评分结果来做出决定，从而简化消费信贷的过程和手续，在提高业务效率的同时，尽可能地控制相关风险。

三是要健全消费信贷法律法规。消费信贷的有序发展依赖于一个良好的法律制度基础，需要建立配套的法律、法规来确保消费信贷的规范经营和顺利进行。我国应加快制定和完善消费信贷的法律法规，以规范银行和消费者行为，保护金融机构和消费者的合法权益，为消费信贷创造有序发展的基础。 总之，规范和发展消费信贷，是一项系统工程，涉及到消费制度、法律法规等各个方面，有关部门应加强配合，进一步完善消费信贷发展的外部环境。

三、加快消费信贷持续健康发展的建议

当前宏观调控处于重要阶段，在继续搞好总量平衡的同时，要重点推进结构调整，其中一个重要方面就是要发挥消费对经济的拉动作用。从国内外经济发展经验看，发展消费信贷，是促进消费需求增长的有效途径。

1、促进国民经济的健康发展和居民收入水平的稳步提高是促进消费信贷发展的根本。

2、加快个人信用征信体系建设，为促进消费信贷发展提供制度保障。 3、开拓农村消费市场是消费信贷业务发展的重点。 4、推动资产证券化试点工作是促进消费信贷的创新方向。

四、从观念和供给角度推动消费借贷扩张

1.更新消费观念，刺激消费。消费观念陈旧是制约消费需求扩大的意识形态方面的障碍。随着计划经济体制向市场经济体制的转换，消费观念也应当不断更新。社会主义市场经济要求把消费提高到社会主义生产目的和动力、是经济发展生命线的高度 来认识，主动调整消费政策。在计划经济造成的短缺经济时代，消费政策是限制性的，目前标片虽已取消，但在价格等方面仍有不少限制，比如电、媒气、邮电、公交等产品或服务的价格就存在很多特殊性。在市场经济形成买方市场的条件下，不能再限制消费，而是应实行鼓励性消费政策。在观念上要划清两个界限：一是划清消费与浪费的界限，提介消费，反对浪费。消费是社会再生产过程中的一个重要环节，既是劳动力再生产的实现，又是人类享受和全面发展的需要，也是社会经济发展的目的和动力。而铺张浪费是一种无谓的消耗，脱离现实的经济发展和收入水平追求奢侈，例如大吃大喝、挥霍公家钱财等。勤合作节约是中国的传统美德，提倡勤丛节约，反对铺张浪费，是我们永远要坚持的，但这不决不等于节衣缩食。随着社会的发展，收入的增加，人们的消费水平不断提高，“吃讲营养，穿讲漂亮，胜讲高档， 住讲宽敞，行讲便当”是消费结构升级的必然结果，无可非议。把消费等同于浪费的观点是不能成立的。二是

要划清合理消费与过度消费的界限，提倡合理消费，记止过度消费。所谓合理消费，就是在经济发展水平、收入水平许可的了度内保持消费的合理比例，使消费水平不断得到提高。而过度消费则是指社会进步。有人批评中国过早过快进入高消费，是“消费早熟。”这是不符合事实的。迄今为止，我国绝大多数城镇居民没有私人汽车，住房水平也很低，哪来高消费?!事实上，当前存在的“惜买”、高储蓄率，市场消费需求不足才是主要倾向。当务这急是转变消费观念，实行鼓励消费促进经济增长的政策。 为此，积累与消费的比例关系要作适当调整。近年来我国的投资率上升过快，1981年，在国内生产总值中投资率为32.5%，而1995年已上升到40.5%，显然过高，影响了消费的扩大。建议把投资率压缩到35%，城镇居民的实际收入增长保持在4%以上，并千方百计增加农民收入，以扩大市场消费需求。

2.调整供给结构，扩大消费容量。我国买方市场背后隐含着严重的结构问题，结构性供过于求的矛盾比较突出。不省消费者有购买欲望和支付能力，但苦于没有合迁的消费对象，潜在需求不能有效地转化为现实的消费需求。因此，调整和优化供给结构是扩大消费容量 的关键。一是对供过于求、生产能力严重过剩的行业和产品，要坚决实行限产压库，避免边生产、边积压的情况继续发生；二是实行资产并购重组，推动资本和社会资源向铖势产品、名牌产品集中，扩大适销对路产品的生产和销售；三是采用高新技术推进产品结构化升级。不仅要努力发展科技改造现有产业，更新产品，使之升级换代，赢得消费者的青睐，从而不断一工拓市场，创造市场，拓展消费需求。

五、经济危机下消费信贷的营销策略探讨

（一）深塑企业文化—为文化营销全程加油

小企业做产品，中型企业做品牌，大企业做标准，长青企业做文化。一个企业寿命的长短和盈亏，取决于企业文化的优劣。经济危机当前，各大小企业的老

板们不妨拿自己的企业和国内优秀的企业（如华为、联想）、和国际公司（如可口可乐、IBM）等比比，现实地分析一下自己的差距在哪里？毕竟，百年大计，文化为本！

（二）致力品牌塑造—成就文化营销利器：

用文化营销创造终极价值，最终靠的还是品牌价值。提及品牌建设，一则要以企业品牌为纲；二则要传播你的声音；三则要有鲜明正面的个性化形象；四则要抓住事件营销的机会。

（三） 狠抓产品研发—为文化营销铺垫良好起点：

什么叫文化营销？首先来讲是产品加营销，产品的设计决定文化营销的难易，文化营销的结果左右产品的品牌，从做产品开始就应考虑到之后的营销。国内很多企业习惯于盲目跟风国际品牌的产品定位和宣传，结果只会导致跟在别人的后面走。唯有细分市场，做好个性化产品开发，才能真正领先一步，为文化营销打下良好基础。